◎記者 陳玥
2023年行至近半，上證綜指在3300點附近持續(xù)窄幅震蕩，權(quán)益類基金發(fā)行也陷入“冰點”。與之相對的，是債券型基金的熱銷。
在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著投資者風險偏好一路走低，又一個“好做不好發(fā)”的時點或已到來。但在看到遠期回報的同時，基金公司當下更須突破的是渠道不配合、投資者不積極的困境。
股債基金發(fā)行“冰火兩重天”
Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月23日，5月新成立的基金為75只，發(fā)行總份額僅為114.52億份，為今年以來最低。而今年前4個月新基金月度發(fā)行份額分別為450.5億份、1658.54億份、557.74億份和657.17億份。相比去年同期，新基金發(fā)行量的回落更加顯著，同源數(shù)據(jù)顯示，2022年5月新成立基金為98只，發(fā)行總份額高達1624.95億元。
如果從發(fā)行結(jié)構(gòu)來看，不難發(fā)現(xiàn)權(quán)益類基金和債券型基金之間分化嚴重。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年5月以來成立的新基金中，股票型基金和混合型基金合計占比僅20.67%，債券型基金占比高達78.76%，這一比例幾乎刷新了近一年來的新高。
從基金公告也可窺見一斑，5月以來，已有多達6只權(quán)益類產(chǎn)品公告延長募集期，延長時間從3天到20天不等。同時有近20只債券型基金公告提前結(jié)束募集。對比之下，權(quán)益類產(chǎn)品的發(fā)行窘境十分明顯。
5月18日，泉果基金旗下第2只公募基金——泉果思源三年持有期混合基金開始募集，擬任基金經(jīng)理為知名投資老將剛登峰。據(jù)渠道人士透露，該基金首日發(fā)行募集規(guī)模突破10億元，這個數(shù)字放在過去幾年可能并不出眾，在今年以來的市況下已是非常亮眼的成績。
公募中長期布局
“新基金非常難賣?！睖弦患一鸸臼袌鲐撠熑烁嬖V上海證券報記者，“今年誰家準備發(fā)權(quán)益類新基金，誰就得先準備好‘幫忙資金’，然后再考慮發(fā)行的具體事宜?！?/P>
該市場人士告訴記者，今年以來最大的感受是來自渠道方面的壓力越來越明顯。“過去兩年基金的賺錢效應(yīng)不明顯，影響了客戶的積極性。因此現(xiàn)在渠道方面對新基金的要求非常苛刻，對管理人標準更高，部分中小公司的新產(chǎn)品根本不給入池。即使是中大型基金公司，如果產(chǎn)品沒有特色或基金經(jīng)理‘咖位’不夠，銀行的回應(yīng)也非常冷淡。”
該人士表示，今年以來市場風格快速輪動使得基金剛剛有一點收益就又“還回去”了，客戶往往剛想要買入或加倉就遭遇回撤。在這種情況下，被“套牢”和持幣觀望的投資者越來越多，增量資金也越來越少。
但即使如此，不少基金公司仍在積極布局權(quán)益類新基金。在業(yè)內(nèi)人士看來，基金“好做不好發(fā)，好發(fā)不好做”的時點已經(jīng)臨近。從A股歷史規(guī)律來看，在基金發(fā)行“冰點”入市的基金，往往有較好的中長期回報。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年1月4日，上證綜指下探觸及2440.91點，在2018年12月1日至2019年2月1日期間發(fā)行的主動型權(quán)益類基金也遭遇了發(fā)行冰點期的考驗。但該批產(chǎn)品成立至今平均回報達80%左右，其中華安制造先鋒、國投瑞銀先進制造、中科沃土沃瑞、中信保誠創(chuàng)新成長、中信建投輪換混合、國泰價值LOF、海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)、銀華盛利等多只產(chǎn)品成立以來回報超過150%。
一位在發(fā)新基金的擬任基金經(jīng)理告訴記者，在當前時點推新基金，銷售結(jié)果可能并不理想，但中長期回報是相對確定的?！跋啾仍诟唿c時發(fā)行，我們更愿意當前時點撒下種子，靜待花開?！?/P>
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