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保薦人(主承銷商)：申萬宏源證券承銷保薦有限公司

福建南王環(huán)保科技有限公司2022年扣除非經(jīng)常性損益前后較低的歸屬母公司凈利潤(rùn)稀釋后，市盈率為49.96倍，高于中證指數(shù)有限公司2023年5月25日（T-4日)上個(gè)月發(fā)布的行業(yè)靜態(tài)平均市盈率為20.63倍，超出幅度約為 142.17%；也高于2022年同行業(yè)上市公司平均扣除后靜態(tài)市盈率的44.72倍，超過11.72%左右，未來發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）要求投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)研究和判斷發(fā)行定價(jià)的合理性，并做出合理的投資決策。

福建南王環(huán)保科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“南王科技”)、2022年8月10日，深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“深圳證券交易所”)創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)審議通過了“發(fā)行人”)首次公開發(fā)行不超過4.878.00萬人民幣普通股(a股)并在創(chuàng)業(yè)板上市(以下簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”)的申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”)已同意注冊(cè)(證監(jiān)會(huì)許可證)〔2023〕518號(hào)）。

申萬宏源證券承銷保薦有限公司（以下簡(jiǎn)稱“申萬宏源承銷保薦人”或“保薦人（主承銷商）”）擔(dān)任本次發(fā)行的保薦人（主承銷商）。

發(fā)行人與發(fā)起人（主承銷商）協(xié)商確定，發(fā)行人為4878.00萬股，全部為公開發(fā)行新股，發(fā)行人股東不轉(zhuǎn)讓舊股。發(fā)行的股票計(jì)劃在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。

發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）特別要求投資者注意以下內(nèi)容：

1、本次發(fā)行采用定向配售(以下簡(jiǎn)稱“戰(zhàn)略配售”)(如有)給參與戰(zhàn)略配售的投資者、線下詢價(jià)合格投資者配售（以下簡(jiǎn)稱“線下發(fā)行”）和定價(jià)發(fā)行（以下簡(jiǎn)稱“線下發(fā)行”）與持有深圳市場(chǎng)非限制a股或非限制存托憑證市值的公眾投資者（以下簡(jiǎn)稱“線上發(fā)行”）相結(jié)合。

本次發(fā)行的初步查詢和線下發(fā)行通過深圳證券交易所線下發(fā)行電子平臺(tái)和中國(guó)結(jié)算深圳分公司登記結(jié)算平臺(tái)實(shí)施；在線發(fā)行通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行。

2、初步詢價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）根據(jù)福建南王環(huán)保技術(shù)有限公司首次公開發(fā)行股票，在創(chuàng)業(yè)板上市初步詢價(jià)和推廣公告（以下簡(jiǎn)稱“初步詢價(jià)和推廣公告”），消除初步詢價(jià)結(jié)果后不符合投資者報(bào)價(jià)的要求，協(xié)商一致消除擬認(rèn)購(gòu)價(jià)格高于20.43元/股(不含)的所有配售對(duì)象；消除擬認(rèn)購(gòu)價(jià)格為20.43元/股、擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量小于800萬股(不含)的所有配售對(duì)象。以上共排除11家線下投資者管理的89個(gè)配售對(duì)象，相應(yīng)排除的擬認(rèn)購(gòu)總數(shù)為104450萬股，占本次初步詢價(jià)排除無效報(bào)價(jià)后擬認(rèn)購(gòu)總數(shù)的100069%，373600萬股。以上共排除11家線下投資者管理的89個(gè)配售對(duì)象，相應(yīng)排除的擬認(rèn)購(gòu)總數(shù)為104450萬股，占本次初步詢價(jià)排除無效報(bào)價(jià)后擬認(rèn)購(gòu)總數(shù)的100069%，373600萬股。排除部分不得參與線下和線上認(rèn)購(gòu)。

3、根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，發(fā)行人和保薦人（主承銷商）在剔除擬認(rèn)購(gòu)總額中報(bào)價(jià)最高的部分后，綜合考慮剩余報(bào)價(jià)和擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量、有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)、發(fā)行人所在行業(yè)、市場(chǎng)狀況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求、承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格為17.55元/股，線下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

投資者請(qǐng)?jiān)?023年5月31日(T日)以此價(jià)格在線和線下認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)時(shí)無需支付認(rèn)購(gòu)資金。線下發(fā)行認(rèn)購(gòu)日和線上認(rèn)購(gòu)日同為2023年5月31日(T日)，其中線下認(rèn)購(gòu)時(shí)間為9。:30-15:網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)時(shí)間為900:15-11:30，13:00-15:00。

4、本次發(fā)行的價(jià)格不高于排除最高報(bào)價(jià)后線下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及排除最高報(bào)價(jià)后通過公開募集設(shè)立的證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“公開募集基金”）、全國(guó)社保基金(以下簡(jiǎn)稱“社?；稹?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金(以下簡(jiǎn)稱“養(yǎng)老”)、企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金(以下簡(jiǎn)稱年金基金)、符合《保險(xiǎn)資金使用管理辦法》規(guī)定的保險(xiǎn)資金(以下簡(jiǎn)稱“保險(xiǎn)資金”)和合格境外投資者資金報(bào)價(jià)中位數(shù)和加權(quán)平均值較低。因此，發(fā)起人（主承銷商）相關(guān)子公司不需要參與本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售。

本次發(fā)行不安排對(duì)發(fā)行人高級(jí)管理人員、核心員工資產(chǎn)管理計(jì)劃等外部投資者進(jìn)行戰(zhàn)略配售。最后，本次發(fā)行不針對(duì)參與戰(zhàn)略配售的投資者。發(fā)起人（主承銷商）相關(guān)子公司投資的初始股份數(shù)量為公開發(fā)行股份的5.00%，即243.90萬股。初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售股份數(shù)量之間的差額為243.90萬股。

5、發(fā)行價(jià)格17.55元/股對(duì)應(yīng)的市盈率為：

(1)37.46倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行前的總股本計(jì)算)；

(2)34.01倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行前的總股本計(jì)算)；

(3)49.96倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后的總股本計(jì)算)；

(4)45.34倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后的總股本計(jì)算)。

6、本次發(fā)行價(jià)格為17.55元/股，請(qǐng)根據(jù)以下情況判斷本次發(fā)行定價(jià)的合理性。

(1)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂)，南王科技所屬行業(yè)為“造紙紙制品行業(yè)(代碼C22)”。截至2023年5月25日（T-4日)上個(gè)月中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)平均靜態(tài)市盈率為20.63倍。

截至2023年5月25日（T-4日)主營(yíng)業(yè)務(wù)與發(fā)行人相似的上市公司估值水平如下:

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截至2023年5月25日，數(shù)據(jù)來源：Wind信息（T-4日）。

注1：如果尾數(shù)有差異，市盈率計(jì)算是四舍五入造成的；

注2：2022年扣除非經(jīng)常性損益前后的EPS=2022年扣除非經(jīng)常性損益后的母凈利潤(rùn)/T-4日總股本；

注3：負(fù)值和100倍以上的異常值在計(jì)算可比公司平均市盈率時(shí)被消除。

2022年扣除非經(jīng)常性損益前后較低的歸屬母公司凈利潤(rùn)稀釋后，發(fā)行價(jià)格為17.55元/股的發(fā)行人市盈率為49.96倍，高于2023年5月25日的中證指數(shù)有限公司（T-4日)上個(gè)月發(fā)布的行業(yè)靜態(tài)平均市盈率為20.63倍，超出幅度約為 142.17%；也高于2022年同行業(yè)上市公司平均扣除后靜態(tài)市盈率的44.72倍，超過11.72%左右，未來發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）要求投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)研究和判斷發(fā)行定價(jià)的合理性，并做出合理的投資決策。

與業(yè)內(nèi)其他公司相比，南王科技在以下方面具有一定的優(yōu)勢(shì)：

①規(guī)模優(yōu)勢(shì)

經(jīng)過多年的積累和發(fā)展，公司在紙制品包裝市場(chǎng)的收入規(guī)模，特別是在環(huán)保紙袋細(xì)分領(lǐng)域，處于領(lǐng)先地位。目前，公司擁有300多臺(tái)主要設(shè)備，包括引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)水平的德國(guó)衛(wèi)星軟印刷機(jī)和日本自動(dòng)化袋裝配線；國(guó)內(nèi)行業(yè)先進(jìn)的自動(dòng)印刷設(shè)備、自動(dòng)紙杯機(jī)、吸管機(jī)、袋裝設(shè)備，近100臺(tái)（套）進(jìn)行檢驗(yàn)試驗(yàn)設(shè)備。一方面，公司的規(guī)模優(yōu)勢(shì)可以提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，另一方面，它在面對(duì)客戶和供應(yīng)商時(shí)具有一定的議價(jià)能力。除了加深上下游供應(yīng)商和客戶對(duì)公司業(yè)務(wù)合作的粘性外，規(guī)模優(yōu)勢(shì)還可以在合作研發(fā)等方面進(jìn)行相應(yīng)的溝通。不斷增長(zhǎng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)也能吸引潛在的市場(chǎng)客戶和合作伙伴，從而進(jìn)一步鞏固公司的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

②客戶資源優(yōu)勢(shì)

公司以服務(wù)下游各行業(yè)龍頭客戶為基礎(chǔ)，以卓越的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)能力贏得了眾多知名品牌客戶的信任，并與他們建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。目前，公司的主要客戶是肯德基、麥當(dāng)勞、星巴克、美團(tuán)、華萊士、海底撈、蜜雪冰城、優(yōu)衣庫(kù)、耐克、阿迪達(dá)斯、安踏、特步等國(guó)內(nèi)外知名的消費(fèi)和餐飲品牌。公司的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)贏得了客戶的高度評(píng)價(jià)，獲得肯德基“2019年百勝中國(guó)質(zhì)量獎(jiǎng)”、麥當(dāng)勞“2020年AA供應(yīng)商質(zhì)量獎(jiǎng)”、“HAVI保障供應(yīng)獎(jiǎng)”、“HAVI卓越質(zhì)量獎(jiǎng)”、“HAVI開發(fā)創(chuàng)新公司獎(jiǎng)”、“HEYTEA2019年最佳新供應(yīng)商”喜茶、“HEYTEA2020年優(yōu)秀供應(yīng)商”、美團(tuán)“優(yōu)秀供應(yīng)商卓越伙伴關(guān)系獎(jiǎng)”、來伊份“2020年優(yōu)秀輔料供應(yīng)商獎(jiǎng)”和海底撈“2021年最佳誠(chéng)信供應(yīng)商”、“2022年最佳產(chǎn)品供應(yīng)商”。一方面，高質(zhì)量的客戶在很大程度上推動(dòng)了公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。另一方面，公司可以利用高質(zhì)量客戶的影響來擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，吸引潛在客戶，逐步擴(kuò)大和加強(qiáng)公司的品牌影響力。

③持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)

在多年的經(jīng)營(yíng)中，公司始終注重技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新。公司設(shè)立了研發(fā)中心，建立了相對(duì)完善的研發(fā)體系，采用自主研發(fā)與合作研發(fā)相結(jié)合的研發(fā)模式，與陜西科技大學(xué)、北京印刷學(xué)院、袋王機(jī)械（上海）有限公司建立合作研發(fā)關(guān)系，與北京米格實(shí)驗(yàn)室建立合作交流關(guān)系，建立米格實(shí)驗(yàn)室企業(yè)服務(wù)站，提高和加強(qiáng)產(chǎn)品檢測(cè)資源和能力。以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，積極跟蹤國(guó)內(nèi)外紙制品包裝領(lǐng)域的最新技術(shù)發(fā)展，開展新技術(shù)和新技術(shù)的前瞻性研究，開發(fā)符合市場(chǎng)需求和公司發(fā)展戰(zhàn)略的新產(chǎn)品和新技術(shù)，確保公司在行業(yè)中的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

④質(zhì)量控制優(yōu)勢(shì)

由于食品包裝與食品直接接觸，客戶對(duì)食品包裝的質(zhì)量控制要求很高，特別是食品安全，客戶非常重視，因此對(duì)供應(yīng)商的軟硬件提出了更高的要求，如麥當(dāng)勞和星巴克對(duì)供應(yīng)商提出了額外的BRC認(rèn)證要求。在環(huán)保紙袋領(lǐng)域，下游優(yōu)質(zhì)客戶也非常重視產(chǎn)品質(zhì)量。例如，終端客戶優(yōu)衣庫(kù)對(duì)產(chǎn)品“零缺陷”的質(zhì)量要求對(duì)供應(yīng)商提出了最嚴(yán)格的質(zhì)量控制要求。

公司非常重視質(zhì)量管理，建立了嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系，配備了先進(jìn)的檢測(cè)設(shè)備和技術(shù)人員，在行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上建立了更嚴(yán)格的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量管理體系和流程，控制了整個(gè)產(chǎn)品質(zhì)量。目前，公司的實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)能力在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。公司還建立了產(chǎn)品質(zhì)量可追溯系統(tǒng)，通過每批產(chǎn)品給出唯一的可追溯號(hào)碼，可以對(duì)每批產(chǎn)品供應(yīng)商、原材料、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、銷售和市場(chǎng)反饋進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和跟蹤，并在2小時(shí)內(nèi)完成產(chǎn)品可追溯性，快速響應(yīng)客戶反饋，確保產(chǎn)品質(zhì)量滿足客戶需求。此外，該公司已通過ISO 22000:2018年食品安全管理體系，ISO 9001:2015年質(zhì)量管理體系，ISO 14001:2015年環(huán)境管理體系、FSC-COC認(rèn)證和BRC認(rèn)證(A級(jí)+認(rèn)證)，構(gòu)建了完善有效的質(zhì)量管理體系，其質(zhì)量控制體系貫穿于產(chǎn)品研發(fā)、供應(yīng)商管理、原材料檢驗(yàn)、生產(chǎn)管理、客戶銷售和產(chǎn)品售后服務(wù)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程，為產(chǎn)品質(zhì)量提供了強(qiáng)有力的保證，確保交付給客戶的每一種產(chǎn)品都是高質(zhì)量、高標(biāo)準(zhǔn)的。公司在質(zhì)量管理方面積累的軟硬件優(yōu)勢(shì)，為潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手與優(yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)筑起了壁壘。

⑤生產(chǎn)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

首先，生產(chǎn)設(shè)備的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，為了提高生產(chǎn)效率，達(dá)到更高的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，公司更加注重高精度、高穩(wěn)定性、高效率、高自動(dòng)化的原則，通過引進(jìn)足夠數(shù)量的先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，確保高精度、高質(zhì)量、高合格率、低成本的產(chǎn)品。先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備提高了服務(wù)領(lǐng)先客戶的門檻，降低了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

二是產(chǎn)品種類齊全。在環(huán)保紙袋領(lǐng)域，公司可生產(chǎn)各種規(guī)格、手柄、形狀的環(huán)保紙袋產(chǎn)品；在食品包裝領(lǐng)域，公司的產(chǎn)品涵蓋了餐廳食品級(jí)紙包裝的絕大多數(shù)類型，成為“一站式”供應(yīng)商。

第三，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化優(yōu)勢(shì)，鑒于印刷產(chǎn)品生產(chǎn)成本與生產(chǎn)批量、標(biāo)準(zhǔn)化（規(guī)格、材料等）高度相關(guān)，公司積極引導(dǎo)客戶接受公司產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，有效降低生產(chǎn)成本，即使訂單略低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也能保證公司的合理利潤(rùn)，鞏固公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

⑥戰(zhàn)略布局優(yōu)勢(shì)

在國(guó)內(nèi)地區(qū)，公司在重點(diǎn)消費(fèi)區(qū)進(jìn)行戰(zhàn)爭(zhēng)略布局，接近終端優(yōu)質(zhì)客戶設(shè)立子公司，同時(shí)降低運(yùn)輸成本，提高客戶需求響應(yīng)速度，提高客戶服務(wù)質(zhì)量。公司在中國(guó)的多點(diǎn)布局和生產(chǎn)能力降低了核心客戶關(guān)注的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)外地區(qū)，公司在馬來西亞設(shè)立了全資子公司，方便直接開展海外業(yè)務(wù)，避免貿(mào)易壁壘。

綜上所述，發(fā)行人發(fā)行的定價(jià)是基于同一行業(yè)可比公司的平均水平，綜合考慮發(fā)行人不同于可比公司的產(chǎn)品應(yīng)用細(xì)分和客戶結(jié)構(gòu)，具有良好的利潤(rùn)可持續(xù)性、增長(zhǎng)空間、產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，定價(jià)是合理的。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）要求投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)研究和判斷發(fā)行定價(jià)的合理性，并做出合理的投資決策。

（2）發(fā)行價(jià)格確定后，線下發(fā)行提交有效報(bào)價(jià)的投資者數(shù)量為226人，管理的配售對(duì)象數(shù)量為5763人，約占無效報(bào)價(jià)后配售對(duì)象總數(shù)的78.15%；有效申購(gòu)總數(shù)為794,790萬股，約占無效報(bào)價(jià)后申購(gòu)總數(shù)的77.07%，相應(yīng)的有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)約為戰(zhàn)略配售回?fù)芎蠛途€上線下回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前線下初始發(fā)行規(guī)模的2.292.22倍。

（3）投資者應(yīng)注意發(fā)行價(jià)格與線下投資者報(bào)價(jià)之間的差異，詳見《中國(guó)證券報(bào)》同日刊登的線下投資者報(bào)價(jià)。、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》、《證券日?qǐng)?bào)》、巨潮資訊網(wǎng)（www.cninfo.com.cn）經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)（www.jjckb.cn）《福建南王環(huán)?？萍加邢薰臼状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市公告》(以下簡(jiǎn)稱《發(fā)行公告》)。

(4)《福建南王環(huán)保科技有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書》(以下簡(jiǎn)稱《招股說明書》)中披露的募集資金需求金額為62680.01萬元，發(fā)行價(jià)格為17.55元/股，相應(yīng)募集資金總額為85608.90萬元，高于上述募集資金需求金額。

（5）本次發(fā)行遵循以市場(chǎng)為導(dǎo)向的定價(jià)原則。在初步查詢階段，線下機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)根據(jù)實(shí)際認(rèn)購(gòu)意圖進(jìn)行報(bào)價(jià)。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）應(yīng)根據(jù)初步查詢結(jié)果，綜合考慮剩余報(bào)價(jià)和擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量、有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)、發(fā)行人所在行業(yè)、市場(chǎng)狀況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求和承銷風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行價(jià)格不得超過排除最高報(bào)價(jià)后線下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及排除最高報(bào)價(jià)后公共基金、社會(huì)保障基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)基金和合格海外投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)。發(fā)行價(jià)格不得超過排除最高報(bào)價(jià)后線下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及排除最高報(bào)價(jià)后公共基金、社會(huì)保障基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)基金和合格海外投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)。任何投資者參與認(rèn)購(gòu)的，視為已接受發(fā)行價(jià)格。如對(duì)發(fā)行定價(jià)方法和發(fā)行價(jià)格有任何異議，建議不參與發(fā)行。

（6）投資者應(yīng)充分關(guān)注定價(jià)市場(chǎng)化中包含的風(fēng)險(xiǎn)因素，了解股票上市后可能低于發(fā)行價(jià)格，有效提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)價(jià)值投資理念，避免盲目炒作。監(jiān)管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）不能保證股票上市后不低于發(fā)行價(jià)格。

7、發(fā)行人募集資金預(yù)計(jì)為62680.01萬元。根據(jù)發(fā)行價(jià)格17.55元/股和4.878.00萬股的新股數(shù)量計(jì)算，如果發(fā)行成功，發(fā)行人募集資金總額預(yù)計(jì)為85.608.90萬元。扣除預(yù)期發(fā)行費(fèi)用約8.28.07萬元(不含增值稅)后，預(yù)計(jì)募集資金凈額約為77.380.83萬元。本次發(fā)行存在對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力、財(cái)務(wù)狀況、利潤(rùn)水平和股東長(zhǎng)期利益產(chǎn)生重要影響的風(fēng)險(xiǎn)。

8、限售期安排：在本次發(fā)行的股票中，網(wǎng)上發(fā)行的股票沒有流通限制和限售期安排，可以自深圳證券交易所上市之日起流通。

線下發(fā)行部分采用比例限售的方式，線下投資者應(yīng)承諾自發(fā)行人首次公開發(fā)行上市之日起6個(gè)月限售股份數(shù)量的10%(向上取整計(jì)算)。也就是說，在每個(gè)配售對(duì)象獲得的股票中，90%的股票的無限售期可以自深圳證券交易所上市之日起流通；10%的股票限售期為6個(gè)月，限售期自深圳證券交易所上市之日起計(jì)算。

所有參與線下發(fā)行的投資者都通過申萬宏源承銷和贊助線下投資者平臺(tái)（https://ipo-jxc.swhysc.com）在線簽署承諾書并提交驗(yàn)證材料。線下投資者參與初步詢價(jià)報(bào)價(jià)和線下認(rèn)購(gòu)時(shí)，無需為其管理的配售對(duì)象填寫限售期安排。承諾書要求線下投資者一旦報(bào)價(jià)，將被視為接受本次發(fā)行的線下限售期安排。

9、獨(dú)立表達(dá)認(rèn)購(gòu)意向：網(wǎng)上投資者應(yīng)獨(dú)立表達(dá)認(rèn)購(gòu)意向，不得總結(jié)委托證券公司為其申購(gòu)新股。

10、2023年6月2日，線下投資者應(yīng)根據(jù)《福建南王環(huán)保科技有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市線下發(fā)行初步配售結(jié)果公告》（T+2日）16:00前，根據(jù)最終確定的發(fā)行價(jià)格和初步配售數(shù)量，及時(shí)足額繳納新股認(rèn)購(gòu)資金。

認(rèn)購(gòu)資金應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)足額到達(dá)，未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)或未按要求足額繳納認(rèn)購(gòu)資金的，配售對(duì)象獲得的所有新股均無效。如果上述情況發(fā)生在同一天發(fā)行的多只新股中，配售對(duì)象獲得的所有新股均無效。不同配售對(duì)象共享銀行賬戶的，認(rèn)購(gòu)資金不足的，共享銀行賬戶的配售對(duì)象無效。如果線下投資者每天獲得多只新股，請(qǐng)按每只新股分別支付。

網(wǎng)上投資者中標(biāo)后，應(yīng)按照《福建南王環(huán)?？萍加邢薰臼状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上彩票中標(biāo)結(jié)果公告》履行資金交付義務(wù)，確保其資金賬戶于2023年6月2日（T+2日)新股認(rèn)購(gòu)資金充足，不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任由投資者自行承擔(dān)。投資者的資金轉(zhuǎn)移應(yīng)當(dāng)遵守投資者所在證券公司的有關(guān)規(guī)定。

保薦人(主承銷商)包銷網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)的股份。

11、當(dāng)線下和線上投資者認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)不足公開發(fā)行數(shù)量的70%時(shí)，發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）將暫停新股發(fā)行，并披露暫停發(fā)行的原因和后續(xù)安排。

12、配售對(duì)象應(yīng)嚴(yán)格遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的行業(yè)監(jiān)管要求，認(rèn)購(gòu)金額不得超過相應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模。提供有效報(bào)價(jià)的線下投資者未參與認(rèn)購(gòu)或者未足額認(rèn)購(gòu)，未及時(shí)足額支付認(rèn)購(gòu)款的，視為違約，并承擔(dān)違約責(zé)任。發(fā)起人（主承銷商）將違約情況報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。在證券交易所各市場(chǎng)板塊相關(guān)項(xiàng)目中，線下投資者或其管理的配售對(duì)象合并計(jì)算違規(guī)次數(shù)。配售對(duì)象被列入限制名單期間，配售對(duì)象不得參與證券交易所各市場(chǎng)板塊相關(guān)項(xiàng)目的線下查詢和配售業(yè)務(wù)。在限制名單期間，線下投資者管理的配售對(duì)象不得參與證券交易所各市場(chǎng)板塊相關(guān)項(xiàng)目的線下查詢和配售業(yè)務(wù)。

網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月累計(jì)三次未全額支付，自結(jié)算參與者最后一次放棄認(rèn)購(gòu)之日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，包括第二天）不得參與新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)。

13、每個(gè)配售對(duì)象只能在線或在線發(fā)行中選擇一種認(rèn)購(gòu)方式。參與本次初步查詢的配售對(duì)象，無論報(bào)價(jià)是否有效，均不得參與在線發(fā)行的認(rèn)購(gòu)。參與線下初步查詢的配售對(duì)象同時(shí)參與在線認(rèn)購(gòu)的，在線認(rèn)購(gòu)部分為無效認(rèn)購(gòu)，投資者必須承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。

14、在線和離線認(rèn)購(gòu)結(jié)束后，發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）將根據(jù)整體認(rèn)購(gòu)情況確定是否啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制，并調(diào)整在線和離線發(fā)行的數(shù)量。具體回?fù)軝C(jī)制見發(fā)行公告中的“1、（6）回?fù)軝C(jī)制”。

15、發(fā)行結(jié)束后，經(jīng)深圳證券交易所批準(zhǔn)，方可在深圳證券交易所公開上市。未經(jīng)批準(zhǔn)的，發(fā)行股份不得上市，發(fā)行人將按發(fā)行價(jià)格和同期銀行存款利息返還給參與網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)的投資者。

16、本次發(fā)行前的股份有限期。有關(guān)限售承諾和限售期安排，請(qǐng)參閱《福建南王環(huán)?？萍加邢薰臼状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的意向書》。上述股份限售安排是相關(guān)股東根據(jù)發(fā)行人治理需要和經(jīng)營(yíng)管理穩(wěn)定性，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)作出的自愿承諾。

17、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所和其他政府部門對(duì)發(fā)行的任何決定或意見都不表明其對(duì)發(fā)行人股票的投資價(jià)值或投資者的收入做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。任何相反的聲明都是虛假的、虛假的。請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)研究和判斷發(fā)行定價(jià)的合理性，并做出合理的投資決策。

18、投資者一定要注意風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人和保薦人(主承銷商)在出現(xiàn)以下情況時(shí)，會(huì)協(xié)商采取暫停發(fā)行的措施:

(1)線下認(rèn)購(gòu)總量小于線下初始發(fā)行數(shù)量的；

(2)網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)不足，認(rèn)購(gòu)不足部分回?fù)芫€下后，線下投資者未能全額認(rèn)購(gòu)；

(3)線下和線上投資者認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%；

（4）發(fā)行人在發(fā)行過程中發(fā)生的重大事項(xiàng)影響發(fā)行；

(五)根據(jù)《證券發(fā)行承銷管理辦法》(中國(guó)證監(jiān)會(huì)令)〔第208號(hào)〕）第五十六條《深圳證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(2023年修訂)〔2023〕第七十一條中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所發(fā)現(xiàn)證券發(fā)行承銷過程涉嫌違法或者異常的，可以責(zé)令發(fā)行人、承銷商暫停或者暫停發(fā)行，對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查處理。

如發(fā)生上述情況，發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）將暫停發(fā)行，并及時(shí)宣布暫停發(fā)行的原因和恢復(fù)發(fā)行安排。投資者已繳納認(rèn)購(gòu)款的，發(fā)行人、保薦人(主承銷商)、深圳證券交易所和中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司深圳分公司將盡快安排已支付投資者的退款。暫停發(fā)行后，發(fā)行人和保薦人（主承銷商）將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的有效期內(nèi)，滿足會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管要求的前提下，在向深圳證券交易所備案后，選擇機(jī)會(huì)重啟發(fā)行。

19、擬參與本次發(fā)行認(rèn)購(gòu)的投資者，必須認(rèn)真閱讀2023年5月22日（T-7日，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站(巨潮信息網(wǎng))上披露.cninfo.com.cn；網(wǎng)站wwwww，中證網(wǎng).cs.com.cn；中國(guó)證券網(wǎng)站wwww.cnstock.com；證券時(shí)報(bào)網(wǎng)，網(wǎng)站wwww.stcn.com；證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)，網(wǎng)址www.zqrb.cn；經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)，網(wǎng)站wwww.jjckb.cn）招股說明書全文，特別是“重大事項(xiàng)提示”和“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)，充分了解發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)因素，判斷其經(jīng)營(yíng)狀況和投資價(jià)值，認(rèn)真做出投資決策。受政治、經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和經(jīng)營(yíng)管理水平的影響，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況可能發(fā)生變化，可能造成的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。

20、本投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告不保證披露本次發(fā)行的所有投資風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者充分了解證券市場(chǎng)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，合理評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和投資經(jīng)驗(yàn)獨(dú)立決定是否參與本次發(fā)行和認(rèn)購(gòu)。

發(fā)行人：福建南王環(huán)保科技有限公司

保薦人(主承銷商)：申萬宏源證券承銷保薦有限公司

2023年5月30日