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證券代碼：688280 證券簡稱：精進電動 公告編號：2023-028

精進電動科技股份有限公司

關于上海證券交易所對公司2022年年度報告的信息披露監(jiān)管問詢函的回復公告

本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

精進電動科技股份有限公司（以下簡稱“精進電動”或“公司”）于2023年5月22日收到上海證券交易所下發(fā)的《關于精進電動科技股份有限公司2022年年度報告的信息披露監(jiān)管問詢函》（上證科創(chuàng)公函【2023】0161號）（以下簡稱“《問詢函》”），公司和相關中介機構(gòu)已對問詢函中需要說明的事項進行了審慎核查，現(xiàn)就有關問題回復如下：

回復中部分合計數(shù)與各項目直接相加之和可能存在尾數(shù)差異，這些差異是由四舍五入造成的。由于涉及商業(yè)敏感信息，公司申請對客戶名稱、銷售產(chǎn)品對應車型等部分信息采取豁免披露的方式進行披露。

一、關于持續(xù)經(jīng)營能力

信息披露文件顯示，2017年-2022年公司已連續(xù)6年虧損，歸母凈利潤分別為-8,258.15萬元、-7,893.29萬元、-25,604.21萬元、-37,915.55萬元、-40,012.84萬元、-38,835.35萬元，2023年一季度歸母凈利潤為-12,166.07萬元。請公司結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及銷售價格變動、成本結(jié)構(gòu)及變動、期間費用變動、行業(yè)競爭格局、公司的市場地位、產(chǎn)品技術(shù)水平、訂單獲取能力等，說明近六年及一期連續(xù)虧損且虧損額不斷擴大的原因及合理性，業(yè)績表現(xiàn)是否與同行業(yè)一致，業(yè)績表現(xiàn)相關影響因素是否將長期存在。同時請審慎分析公司是否存在持續(xù)經(jīng)營風險，以及為改善持續(xù)經(jīng)營能力及持續(xù)盈利能力擬采取的應對措施，并充分揭示風險。

回復：

（一）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及銷售價格變動分析

公司2017年至2022年以及2023年一季度（未經(jīng)審計），主營業(yè)務收入按產(chǎn)品或服務情況如下：

單位：萬元

■

注：2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

公司2017年至2022年以及2023年一季度，主營業(yè)務收入按產(chǎn)品或服務的結(jié)構(gòu)占比情況如下：

單位：%

■

注：2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

公司主營業(yè)務收入按產(chǎn)品或服務分為：新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)收入、技術(shù)開發(fā)與服務收入。除2020年度因受突發(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件影響及部分客戶基于自身降本考慮導入競爭性供應商或配套車型銷量下滑，公司電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收入比例略有下降之外，2017年至2022年以及2023年一季度公司新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)收入占主營業(yè)務收入的比例持續(xù)保持了較高水平。

公司2017年至2022年以及2023年一季度，主營業(yè)務收入按產(chǎn)品或服務平均售價情況如下（其中“技術(shù)開發(fā)與服務”不適用平均價格）：

單位：元

■

注：2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品平均售價自2017年以來有所下降，除2021年度由于公司所配套的上汽集團榮威Clever車型（A00級）熱銷，令公司當年低單價產(chǎn)品占比較高，從而拉低了平均售價之外，2020年至2023年一季度公司乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)平均售價為3,500元至3,700元。隨著后續(xù)公司高中端三合一產(chǎn)品的逐步投產(chǎn)與放量，乘用車電驅(qū)動產(chǎn)品平均售價有望提升。

商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品平均售價自2017年以來有所下降。一方面是因為公司推動的電驅(qū)動系統(tǒng)驅(qū)動電機總成的高速化、小型化、方導體、油冷等技術(shù)更新和工藝改進，持續(xù)降低單位功率對稀土永磁體（磁鋼）、高等級銅線（漆包線）、硅鋼、鋁等材料的耗用，節(jié)約資源，降低材料成本，得到了客戶的廣泛認可。根據(jù)《中國汽車報》2021年3月8日的報道，精進電動在北汽福田4.5噸物流車上率先推出高速驅(qū)動電機加單檔減速器的多總成系統(tǒng)（驅(qū)動電機總成+傳動總成），替代了過去的大尺寸驅(qū)動電機（單一驅(qū)動電機總成）直接驅(qū)動的方案，將稀土永磁、銅線、硅鋼片的用量降低了55%。另一方面是因為近年來新能源專用車市場需求爆發(fā)較快，其對應的商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品功率較低、價格較低，拉低了公司商用車電驅(qū)動系統(tǒng)的平均售價。

（二）成本結(jié)構(gòu)及變動分析

1、營業(yè)成本構(gòu)成及變動分析

公司2017年至2022年以及2023年一季度（未經(jīng)審計），營業(yè)成本的構(gòu)成情況如下：

單位：萬元，%

■

注：2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

公司2017年以來，主營業(yè)務成本占比保持了較高水平。2021年、2022年主營業(yè)務成本占比略有下降，是由于當年發(fā)生了其他業(yè)務收入（主要為公司子公司金澤租賃產(chǎn)生的新能源公交車銷售收入）并產(chǎn)生了其他業(yè)務成本所致。

2、主營業(yè)務成本構(gòu)成分析

公司2017年至2022年以及2023年一季度（未經(jīng)審計），主營業(yè)務成本的構(gòu)成情況如下：

單位：萬元，%

■

注：2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

公司產(chǎn)品生產(chǎn)所需的直接材料是指直接用于產(chǎn)品生產(chǎn)并構(gòu)成產(chǎn)品實體的各種原材料，主要包括用于制造定轉(zhuǎn)子的磁鋼、硅鋼片，用于安裝架的殼體，用于繞組的漆包線等；直接人工是指直接參加產(chǎn)品生產(chǎn)工人的勞務費等，制造費用是指車間管理人員薪酬、折舊費、輔助性生產(chǎn)崗位的勞務費等。

直接材料構(gòu)成主營業(yè)務成本的主要部分。2019年直接材料金額及占比下降較多，主要是因為：①2019年直接材料耗用較高的商用車電驅(qū)動系統(tǒng)銷量下降；②公司推進了商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品的輕量化及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，商用車電驅(qū)動系統(tǒng)的單位材料耗用有所下降。2020年度，直接材料下降較多，主要是因為受突發(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件影響及部分客戶基于自身降本考慮導入競爭性供應商或配套車型銷量下滑，公司新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)銷量下降幅度較大，生產(chǎn)所領用的原材料等隨之減少，而固定成本分攤并未隨之降低，因此直接材料占比下降。

2021年度以來直接材料占比例略有上升，主要是隨著公司電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)量及銷量提升，電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品成本占主營業(yè)務成本比例提升，以及原材料價格上漲等因素所致。

（三）期間費用變動分析

對公司2017年至2022年以及2023年一季度的期間費用進一步分析如下：

1、銷售費用

公司2017年至2022年以及2023年一季度（未經(jīng)審計）的銷售費用如下所示：

單位：萬元、萬元/萬套

■

注：2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。公司于2020年1月1日起執(zhí)行新收入準則，根據(jù)新收入準則規(guī)定，合同約定的需由公司承擔的運輸費作為合同履約成本由銷售費用調(diào)整計入營業(yè)成本中。2020年及之后，運輸費/產(chǎn)品銷量系根據(jù)主營業(yè)務成本中的運輸費計算得到。2021年、2022年以及2023年一季度的“銷售費用-運輸費” 不是為履約與客戶的合同而發(fā)生的運輸費用，主要為參加展會、測試等發(fā)生的運輸費用。

公司的銷售費用主要包括產(chǎn)品質(zhì)保金、職工薪酬、運輸費等。公司銷售新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)時一般向客戶提供一定期間或里程的質(zhì)量保證，在質(zhì)量保證期內(nèi)公司有免費維修、更換和及時服務的義務和責任。公司結(jié)合行業(yè)慣例、質(zhì)保年限、歷史售后維修數(shù)據(jù)等，按照商用車電驅(qū)動系統(tǒng)和乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)各自產(chǎn)品收入的一定比例計提產(chǎn)品質(zhì)保金。2022年度公司電驅(qū)動系統(tǒng)收入增加較多，且產(chǎn)品增量收入中產(chǎn)品質(zhì)保金計提比例較高的商用車電驅(qū)動系統(tǒng)收入占比較大，因此2022年度產(chǎn)品質(zhì)保金計提金額和“產(chǎn)品質(zhì)保金/產(chǎn)品收入”指標較2021年也有所增加。

公司于2020年1月1日起執(zhí)行新收入準則，根據(jù)新收入準則規(guī)定，合同約定的需由公司承擔的運輸費作為合同履約成本由銷售費用調(diào)整計入營業(yè)成本中。為保持口徑一致，2020年及之后，運輸費/產(chǎn)品銷量系根據(jù)主營業(yè)務成本中的運輸費計算得到。2022年及2023年一季度，運輸費/產(chǎn)品銷量比率有所下降，一方面是由于突發(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件帶來的運輸費用上漲影響持續(xù)消退，另一方面是部分出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到精進北美組裝生產(chǎn)更貼近終端客戶運費較低，同時也是公司規(guī)模效應逐漸提升的結(jié)果。

2、管理費用

公司2017年至2022年以及2023年一季度（未經(jīng)審計）的管理費用如下所示：

單位：萬元

■

注：2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

公司管理費用主要包括：職工薪酬、折舊及攤銷、資產(chǎn)調(diào)撥運雜費等。其中，管理費用-職工薪酬在2021年較2020年上漲，以及管理費用-折舊攤銷在2022年較2021年上漲的主要原因是公司基于全球化戰(zhàn)略考慮，從2021年初開始加大拓展北美業(yè)務規(guī)模，持續(xù)在精進北美的戰(zhàn)略性投入：人力、物力、管理資源。2022年上半年，精進北美基地初步形成運營體系，原本在上?；厣a(chǎn)的一款出口產(chǎn)品順利在北美基地轉(zhuǎn)產(chǎn)，并實現(xiàn)全年持續(xù)供貨。

自2021年度以來發(fā)生的資產(chǎn)調(diào)撥運雜費，主要是公司對現(xiàn)有產(chǎn)能的進行布局區(qū)域優(yōu)化、公司總部遷址等發(fā)生的相關搬遷運輸費用。

3、研發(fā)費用

公司2017年至2022年以及2023年一季度（未經(jīng)審計）的研發(fā)費用如下所示：

單位：萬元，%

■

注：2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

公司研發(fā)費用率持續(xù)保持較高水平，主要由于公司持續(xù)保持較高的研發(fā)力度，以滿足優(yōu)質(zhì)客戶需求和保持公司在行業(yè)內(nèi)的核心競爭優(yōu)勢，并實現(xiàn)電驅(qū)動系統(tǒng)的前瞻性技術(shù)布局。

4、財務費用

公司2017年至2022年以及2023年一季度（未經(jīng)審計）的財務費用如下所示：

單位：萬元

■

注：2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

公司近年來財務費用的波動主要受到利息收入、未確認融資費用攤銷、匯兌損益的影響。2022年度，利息收入增加主要系公司于2021年10月27日在上海證券交易所科創(chuàng)板掛牌上市，并取得募集資金凈額185,473.69 萬元所致。具體情況已在“七、關于貨幣資金”中進行了詳細論述。公司2022年度未確認融資費用攤銷較2021年度有所增長，主要是因為新增金輝時八區(qū)的辦公樓租賃，租賃期間攤銷的利息費用增加所致。公司匯兌損益的變化主要是因為公司海外客戶主要以美元、歐元結(jié)算，近年來人民幣匯率有所波動所致。

（四）行業(yè)競爭格局及公司市場地位

根據(jù)科瑞咨詢數(shù)據(jù)，2022年，公司乘用車驅(qū)動電機口徑的銷量排名第17（不含出口，除整車企業(yè)外的獨立供應商中排名第9，除整車企業(yè)外的國內(nèi)獨立供應商中排名第7）。若包含公司2022年乘用車產(chǎn)品出口的41,349套，則公司乘用車驅(qū)動電機口徑的銷量排名第11（除整車企業(yè)外的獨立供應商中排名第7，除整車企業(yè)外的國內(nèi)獨立供應商中排名第5）。

■

資料來源：科瑞咨詢，公開資料整理

注1：未包括精進電動2022年向Stellentis出口銷售的41,349臺套油冷驅(qū)動電機

根據(jù)新能源商用車市場信息聯(lián)席會數(shù)據(jù)，2022年度我國新能源商用車實現(xiàn)銷售數(shù)量33.80萬輛，公司商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品實現(xiàn)銷售4.10萬臺，市場占有率約為12.14%。

單一總成驅(qū)動電機口徑（不含出口）的銷量排名，具有一定局限性，例如：

①無法體現(xiàn)企業(yè)的出口銷量數(shù)據(jù)；

②無法體現(xiàn)企業(yè)不同參數(shù)，不同定位的產(chǎn)品之間的差異（小到33kW大到200kW都算1臺）；

③無法體現(xiàn)企業(yè)對高中低端車型實現(xiàn)銷售的差異（出售給售價3萬元的車型的和出售給售價50萬元的車型的產(chǎn)品都算1臺）；

④無法體現(xiàn)多總成產(chǎn)品的區(qū)別。

因此，公司的市場地位還從高中端產(chǎn)品的持續(xù)研發(fā)能力、穩(wěn)定出口及量產(chǎn)配套能力等方面得以顯現(xiàn)。

（五）產(chǎn)品技術(shù)水平

精進電動2016年、2017年先后兩次獲得北京市科學技術(shù)一等獎；2017年、2018年，搭載公司雙油冷電機的克萊斯勒3.6升V6雙電機混合動力發(fā)動機，連續(xù)兩年贏得汽車行業(yè)具有重要影響力的“沃德十佳發(fā)動機（WARD’s 10 Best Engines）”榮譽；精進電動及核心產(chǎn)品2016年-2019年連續(xù)四屆獲得鈴軒獎，2017年-2019連續(xù)三年獲得“中國心”新能源汽車動力系統(tǒng)獎項，2022年300kW，6000Nm碳化硅高端三合一電驅(qū)動總成入選迎接黨的二十大“奮進新時代”主題成就展。

近年來主要獲獎情況如下：

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（六）訂單獲取能力

公司2022年12月31日在手訂單金額、2023年1季度主營業(yè)務收入及2023年4月30日在手訂單情況如下：

單位：萬元

■

注：2023年一季度主營業(yè)務收入及2023年4月30日在手訂單金額數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

公司在手訂單分為：乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)訂單、商用車電驅(qū)動系統(tǒng)訂單、技術(shù)開發(fā)與服務訂單。其中，乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)與商用車電驅(qū)動系統(tǒng)在手訂單，主機廠通常最早提前3個月下發(fā)，公司隨后組織原材料采購，生產(chǎn)及交付。而技術(shù)開發(fā)與服務訂單，其完成進度受到公司下游客戶的車型開發(fā)及量產(chǎn)上市計劃以及公司研發(fā)是否順利等因素的影響，因此技術(shù)開發(fā)與服務訂單的消化節(jié)奏與電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品訂單的消化節(jié)奏有所不同。

一方面，公司通過穩(wěn)健經(jīng)營，不斷將存量在手訂單轉(zhuǎn)化為收入；另一方面公司也在積極拓展客戶，持續(xù)獲取新訂單。

（七）近六年及一期連續(xù)虧損的原因及合理性

公司持續(xù)虧損，主要原因包括：1、公司為了提升自己的技術(shù)實力以及高端產(chǎn)品的量產(chǎn)能力不斷加大研發(fā)投入以及固定資產(chǎn)投入，儲備適當?shù)漠a(chǎn)能以備未來市場需求的釋放致使公司研發(fā)費用以及資產(chǎn)折舊攤銷金額較大；2、受到新能源汽車政策的變化影響、突發(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件、以及下游整車企業(yè)需求波動、部分客戶導入競爭性供應商導致報告期公司量產(chǎn)訂單不足，產(chǎn)能利用率較低，致使公司電驅(qū)動產(chǎn)品毛利率較低甚至部分年度為負；3、有色金屬等大宗商品價格階段上漲帶來的成本壓力；4、此外還有德國賽米控仲裁裁決計提營業(yè)外支出等因素的影響所致。

持續(xù)虧損的影響因素未來可能得到緩解：階段性調(diào)整并未改變新能源汽車行業(yè)向上的發(fā)展趨勢，未來終端需求仍有較大的增長空間，隨著終端需求的回暖和市場化，公司產(chǎn)能利用率可能持續(xù)改善，2022年度公司綜合產(chǎn)能利用率52.67%，較2021年度提高7.65個百分點；新能源汽車財政補貼退坡并最終退出之后，“雙積分”政策將有效銜接，隨著行業(yè)洗牌和市場化的進程，公司客戶結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化，產(chǎn)品定價與盈利空間有望逐漸合理化；消費者對新能源汽車的“里程焦慮”逐漸緩解后，電驅(qū)動系統(tǒng)在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，將進一步提高；隨著公司技術(shù)積累逐漸穩(wěn)固，公司的研發(fā)投入將逐漸進入回報期；戰(zhàn)略客戶經(jīng)過多年的先行投入，陸續(xù)獲得定點或進入量產(chǎn)。

以上分析系基于行業(yè)現(xiàn)狀與公司業(yè)務儲備作出的合理估計，但后續(xù)行業(yè)或公司的發(fā)展也可能不達預期，投資者進行投資決策時應謹慎參考。

截至本回復出具日，國內(nèi)尚無以新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)為核心主業(yè)的上市公司，故選取主營業(yè)務為新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)的新三板掛牌公司ST大地和、新申報公司綠控傳動（已終止）以及新能源汽車零部件收入占比較高的上市公司藍海華騰、英搏爾、匯川技術(shù)、方正電機、正海磁材、大洋電機、巨一科技與作為同行業(yè)可比公司（或可比業(yè)務板塊公司）。同時，新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)行業(yè)受到下游新能源汽車整車企業(yè)發(fā)展的影響，因此也將蔚來、小鵬汽車、理想汽車的相關指標也進行列示，作為參考。同行業(yè)可比公司（或可比業(yè)務板塊）近年來的經(jīng)營情況如下：

單位：億元

■

注1：英搏爾（300681.SZ）“主營業(yè)務成本-直接材料占比”列示的是其主營業(yè)務-新能源板塊的相關指標；

注2：匯川技術(shù)（300124.SZ）“主營業(yè)務成本-直接材料占比”列示的是其主營業(yè)務-新能源&軌道交通行業(yè)板塊的相關指標，“營業(yè)收入”和“營業(yè)利潤”均為合并口徑指標；

注3：正海磁材（300224.SZ）“主營業(yè)務成本-直接材料占比”列示的是其主營業(yè)務-新能源汽車電機驅(qū)動系統(tǒng)的相關指標，“營業(yè)收入”和“營業(yè)利潤”均為合并口徑指標；

注4：大洋電機（002249.SZ）“主營業(yè)務成本-直接材料占比”2020-2022年列示的是其主營業(yè)務-汽車應用行業(yè)相關指標、2017-2019年列示的是其主營業(yè)務-新能源車輛動力總成系統(tǒng)相關指標，“營業(yè)收入”和“營業(yè)利潤”均為合并口徑指標；

注5：巨一科技（688162.SH）“營業(yè)收入”列示的是其主營業(yè)務-新能源汽車電機電控零部件板塊的相關指標；“營業(yè)利潤”列示的是合并口徑指標（其從事新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售的全資子公司合肥巨一動力系統(tǒng)有限公司2021年和2022年營業(yè)利潤分別為-0.32億元和-0.17億元）；“主營業(yè)務成本-直接材料占比”2021-2022年列示的是其汽車行業(yè)板塊相關指標，2018-2020年列示的是其新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品板塊相關指標；

注6：數(shù)據(jù)來源為各公司定期報告、招股說明書、WIND。

由于新能源汽車行業(yè)屬于新興行業(yè)，雖然近年來保持了快速發(fā)展，但經(jīng)營環(huán)境、競爭格局、技術(shù)路徑仍在持續(xù)變化，因此新能源汽車整車企業(yè)普遍存在盈利能力有待提升、規(guī)模效應尚不顯著的問題，進而對產(chǎn)業(yè)鏈上的新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績帶來壓力。新能源汽車收入占比較高的同行業(yè)公司（如：大地和、綠控傳動、英搏爾等），近年來經(jīng)營業(yè)績較差，均保持虧損或微盈；新能源汽車收入占比較低的同行業(yè)企業(yè)（如：藍海華騰、匯川技術(shù)、正海磁材、大洋電機等），由于其他主營業(yè)務板塊的支撐，近年來經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)比較穩(wěn)健。隨著補貼政策的退出，預計行業(yè)競爭將逐漸趨于理性，電驅(qū)動系統(tǒng)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有可能逐漸好轉(zhuǎn)。

（八）公司是否存在持續(xù)經(jīng)營風險，以及為改善持續(xù)經(jīng)營能力及持續(xù)盈利能力擬采取的應對措施

公司雖然持續(xù)虧損，但公司2022年12月31日資產(chǎn)負債率為46.81%、流動比率為193.56%，且生產(chǎn)經(jīng)營正常進行（2021年及2022年收入持續(xù)增長），持續(xù)經(jīng)營能力不存在重大不確定性。公司為改善持續(xù)經(jīng)營能力及持續(xù)盈利能力擬采取的應對措施如下：

1.公司將積極拓展國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶，構(gòu)建乘用車商用車全譜系產(chǎn)品，并聚焦高中端領域的市場增長的機遇，抓住乘用車B級及以上車型、高中端SUV車型電動化加速帶來的產(chǎn)品需求，不斷提升公司產(chǎn)品的附加值，進而提升公司的盈利能力。

近年來，海外新能源汽車市場增長迅速，全球各大車企陸續(xù)發(fā)布新能源汽車戰(zhàn)略，在電動化戰(zhàn)略的投資規(guī)模進一步擴大，加快在電動化和智能化的布局。隨著擁有資金基礎、技術(shù)保證及消費者基礎的傳統(tǒng)車企進入新能源汽車行業(yè)，新能源車型將會更加豐富，在技術(shù)的創(chuàng)新和安全性上會有更多的保證。未來傳統(tǒng)車企在新能源汽車領域的進一步投入將構(gòu)成新能源汽車行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動因素，并將帶來新能源企業(yè)核心零部件采購的增量訂單。

2.公司將繼續(xù)強化技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢，加快新能源汽車客戶和訂單落地。

隨著終端消費者對于新能源汽車性能要求的不斷提高，整車企業(yè)也會對電驅(qū)動系統(tǒng)性能提出更高的要求，公司在完成國家課題類研發(fā)和客戶產(chǎn)品類研發(fā)之余，將持續(xù)投入前瞻自研類研發(fā)，對可能影響電驅(qū)動系統(tǒng)行業(yè)未來發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新與工藝改進，提前布局。通過從“0到1”的原創(chuàng)性、自主性研發(fā)，為持續(xù)推出有競爭力的產(chǎn)品奠定基礎。

公司已經(jīng)在美國的底特律成立了研發(fā)和生產(chǎn)基地，并且成功在北美量產(chǎn)兩個項目。公司在不斷拓展國內(nèi)業(yè)務的同時，利用技術(shù)研發(fā)、國際化優(yōu)勢，以精進北美為橋頭堡，積極開拓海外業(yè)務，為未來公司海外業(yè)務的發(fā)展打下了良好的基礎。

3.在提升銷量和繼續(xù)鞏固公司技術(shù)優(yōu)勢的同時，加強成本管控也是公司2023年和今后幾年的重點工作之一。

公司將在保持和提升技術(shù)指標和質(zhì)量水平的同時，持續(xù)優(yōu)化采購管理和生產(chǎn)體系管控，提升原材料的采購規(guī)模和議價能力，改善供應鏈，建立價格評估體系和價格波動應對體系，應對材料價格的波動。2022年公司全方位實施了降本措施，一方面積極開發(fā)新供應商，引入更加有效的競爭機制，降低原材料采購成本；在另一方面，公司的研發(fā)和工程部門系統(tǒng)性地對現(xiàn)有在產(chǎn)和在研產(chǎn)品進行了全方位地成本優(yōu)化。公司從產(chǎn)品設計入手，應用新材料、新工藝及更加優(yōu)化的設計對產(chǎn)品進行用料優(yōu)化和制造工藝優(yōu)化等措施加強成本的管控，降低產(chǎn)物材料成本和制造成本。2023年，公司將繼續(xù)加強各項降本措施，更深度地挖掘研發(fā)和工程部門對現(xiàn)有在產(chǎn)和在研產(chǎn)品全方位成本優(yōu)化的潛力；重點整合供應鏈，積極發(fā)揮采購規(guī)模優(yōu)勢，進一步降低原材料采購成本；在運營方面全力挖潛，提高人員和設備銷量，降低生產(chǎn)運營成本。

4.取得的經(jīng)營效果

通過上述應對措施，公司2022年主要經(jīng)營指標中，除存貨周轉(zhuǎn)率略有下滑，應收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營業(yè)利潤率、銷售毛利率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額等均已實現(xiàn)一定的改善，具體情況如下：

（1）營運能力

■

（2）盈利能力

■

（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金流

■

注：2022年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額剔除了支付賽米控款項15,152.31萬元。

（九）會計師核查程序及核查意見

1、核查程序

本年度我們首次承接精進電動2022年財務報表審計，按照中國注冊會計師審計準則的要求，設計和執(zhí)行了相關程序，針對持續(xù)經(jīng)營能力問題我們執(zhí)行的主要程序如下：

（1）獲取管理層對公司持續(xù)經(jīng)營能力的初步評估，評價管理層與持續(xù)經(jīng)營能力估相關的未來應對計劃，這些計劃的結(jié)果是否可能改善目前的狀況，以及管理層的計劃對于具體情況是否可行；

（2）與管理層進行討論，確定管理層是否已識別出單獨或匯總起來可能導致對被審計單位持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的事項或情況；

（3）評價管理層對公司持續(xù)經(jīng)營能力作出的評估，檢查管理層評估涵蓋的期間自財務報表日起不短于12個月，且已包括注冊會計師在審計過程中注意到的所有相關信息；

（4）詢問管理層是否知悉超出評估期間的、可能導致對公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的事項或情況；

（5）與治理層就公司持續(xù)經(jīng)營能力可能存在的事項或情況進行溝通；

（6）查閱了精進電動經(jīng)立信會計師事務所（特殊普通合伙）審計的2021年財務報表以及2023年一季度財務報表（未經(jīng)審計）；

（7）通過公開資料對同行業(yè)可比公司經(jīng)營數(shù)據(jù)和新能源汽車行業(yè)、新能源汽車電驅(qū)動行業(yè)發(fā)展情況相關信息進行了查詢。

2、核查意見

經(jīng)核查，我們認為：

精進電動2022年度仍然虧損，主要原因為研發(fā)費用投入以及資產(chǎn)折舊攤銷金額較大、產(chǎn)能利用率雖然有所提升但規(guī)模效應尚未充分體現(xiàn)等因素的影響所致。

精進電動雖然持續(xù)虧損，但公司2022年12月31日資產(chǎn)負債率為46.81%、流動比率為193.56% ，且生產(chǎn)經(jīng)營正常進行（2021年及2022年收入持續(xù)增長），持續(xù)經(jīng)營能力不存在重大不確定性，同時精進電動管理層擬采取相應的應對措施以改善持續(xù)經(jīng)營能力及持續(xù)盈利能力。

（十）保薦機構(gòu)核查程序及核查意見

1、核查程序

針對上述事項，保薦機構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序：

（1）獲取管理層對公司持續(xù)經(jīng)營能力的初步評估，評價管理層與持續(xù)經(jīng)營能力相關的未來應對計劃，這些計劃的結(jié)果是否可能改善目前的狀況，以及管理層的計劃對于具體情況是否可行；

（2）查閱公司2017年至2022年財務報表及審計報告、2023年一季度財務報表（未經(jīng)審計）；

（3）檢索公開資料，對同行業(yè)可比公司經(jīng)營數(shù)據(jù)進行了查詢和比較；

（4）檢索公開資料，對新能源汽車行業(yè)發(fā)展情況相關信息進行了查閱。

2、核查意見

經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認為：

新能源汽車行業(yè)屬于國家政策重點支持的新興行業(yè)，近年來保持了快速發(fā)展，但隨著新競爭者加入、新產(chǎn)能增加，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境、競爭格局、技術(shù)路徑仍在持續(xù)變化，新能源汽車收入占比較高的同行業(yè)公司目前（如：大地和、綠控傳動、英搏爾等）普遍存在該等業(yè)務盈利能力不足的問題，公司面臨的市場競爭壓力也在增加，產(chǎn)能利用率較低，規(guī)模效應尚未充分體現(xiàn)，部分研發(fā)投入尚未進入回報期，從而導致目前仍處于階段性虧損，此外突發(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件、原材料價格上漲，對公司2022年業(yè)績造成較大負面影響；公司采取了積極措施，拓展國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶，聚焦高中端領域市場機遇，強化技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢，加快客戶和訂單落地，同時加強成本管控，毛利率、凈利率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流等財務指標有所改善；截至本回復出具日，公司在持續(xù)經(jīng)營能力方面不存在重大不利變化。

二、關于經(jīng)營業(yè)績

年報顯示，公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入90,377.90萬元，同比增長41.13%，對境外某客戶收入占總收入比重為20.91%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤-45,195.14萬元，虧損同比擴大2.06%。請公司：（1）補充披露境內(nèi)、境外收入對應的前五大客戶名稱、銷售產(chǎn)品對應車型及銷量情況，同比是否產(chǎn)生重大變動及原因；（2）結(jié)合原材料價格變動、固定費用攤薄、銷售價格變化等因素，分析乘用車、商用車電驅(qū)動系統(tǒng)毛利率有所改善但仍為負的具體原因，與同行業(yè)可比公司是否存在明顯差異。

回復：

（一）補充披露境內(nèi)、境外收入對應的前五大客戶名稱、銷售產(chǎn)品對應車型及銷量情況，同比是否產(chǎn)生重大變動及原因

公司主營業(yè)務收入中，2022年度及2021年度境內(nèi)前五大客戶（按同一控制人合并）銷售情況如下：

單位：萬元

■

公司主營業(yè)務收入中，2022年度及2021年度境內(nèi)前五大客戶變動分析如下：（1）公司來自境內(nèi)客戶6銷售收入，主是向其新能源客車提供商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品。2022年度，由于境內(nèi)客戶6新能源客車銷量較2021年度有所下滑，因此公司對境內(nèi)客戶6銷售收入也有所下降；（2）公司來自境內(nèi)客戶2的銷售收入，主要是向其新能源物流車、新能源卡車提供商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品，由于2022年度新能源物流車銷量快速增長，拉動了公司對境內(nèi)客戶2的銷售收入增加；（3）公司來自境內(nèi)客戶4的銷售收入，為向其乘用車車型提供的乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品，2022年配套車型銷量增加，因此公司對其銷售收入增加；（4）公司來自境內(nèi)客戶5的銷售收入，為向其乘用車車型提供乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品，2022年配套境內(nèi)客戶5的主要車型銷量有所提升，因此公司對其銷售收入增加。

公司主營業(yè)務收入中，2022年度及2021年度境外前五大客戶（按同一控制人合并）銷售情況如下：

單位：萬元

■

公司主營業(yè)務收入中，2022年度及2021年度境外前五大客戶變動分析如下：

（1）公司來自境外客戶1的銷售收入，主要為配套其現(xiàn)有插電混合動力（PHEV）車型的乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品收入以及為配套其新車型產(chǎn)品進行的技術(shù)開發(fā)與服務收入。2022年度較2021年度收入增加的原因系已配套車型的銷量提升，同時客戶新車型量產(chǎn)在即，公司相關技術(shù)開發(fā)與服務已滿足收入確認條件并確認服務收入等因素所致；（2）2022年度公司來自境外客戶2的收入，主要為技術(shù)開發(fā)與服務收入，由于客戶新車型量產(chǎn)在即，公司相關技術(shù)開發(fā)與服務已滿足收入確認條件并得以確認，公司對其銷售收入增加；（3）公司來自境外客戶3的收入主要為商用車產(chǎn)品收入，2022年度由于客戶銷量增加，公司對其銷售收入增加；（4）2021年公司來自境外客戶6 的收入主要為技術(shù)開發(fā)與服務收入，由于相關技術(shù)開發(fā)與服務已滿足收入確認條件并得以確認，致使公司當年對其銷售收入較高，受客戶開發(fā)需求影響，公司2022年對其銷售收入減少；（5）2021年公司來自境外客戶7的收入主要為多款商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品收入，由于客戶整車還在開發(fā)階段，需求波動較大。

綜上，公司主營業(yè)務2022年國內(nèi)前五名客戶較2021年發(fā)生變動主要是因為相應客戶新能源汽車銷量變動影響；2022年國外前五名客戶較2021年發(fā)生變動主要原因是公司向相應客戶提供的產(chǎn)品或服務類型不同及客戶配套車型銷量變動影響所致。

公司已在2022年年度報告“第三節(jié)、管理層討論與分析”之“五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況/（一）主營業(yè)務分析/7. 主要銷售客戶及主要供應商情況”中對上述內(nèi)容進行補充披露。

（二）結(jié)合原材料價格變動、固定費用攤薄、銷售價格變化等因素，分析乘用車、商用車電驅(qū)動系統(tǒng)毛利率有所改善但仍為負的具體原因，與同行業(yè)可比公司是否存在明顯差異

公司2022年度新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)單位毛利率變動情況：

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1、銷售價格變化分析

2022年度公司乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品的銷售單價有所上升，主要是由于公司2021年度配套的上汽集團榮威Clever車型（A00級）熱銷，令公司當年低單價產(chǎn)品占比較高，從而拉低了2021年度乘用車產(chǎn)品的平均售價。2022年度，公司部分高單價乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品銷量增加，也提升了產(chǎn)品均價。

2022年度公司商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品的銷售單價有所下降，一方面是因為公司推動的電驅(qū)動系統(tǒng)驅(qū)動電機總成的高速化、小型化、方導體、油冷等技術(shù)更新和工藝改進，持續(xù)降低單位功率對稀土永磁體（磁鋼）、高等級銅線（漆包線）、硅鋼、鋁等材料的耗用，節(jié)約資源，降低材料成本，得到了客戶的廣泛認可。根據(jù)《中國汽車報》2021年3月8日的報道，精進電動在北汽福田4.5噸物流車上率先推出高速驅(qū)動電機加單檔減速器的多總成系統(tǒng)（驅(qū)動電機總成+傳動總成），替代了過去的大尺寸驅(qū)動電機（單一驅(qū)動電機總成）直接驅(qū)動的方案，將稀土永磁、銅線、硅鋼片的用量降低了55%。另一方面是因為2022年度新能源專用車市場需求爆發(fā)較快，其對應的商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品功率較低、價格較低，拉低了公司商用車電驅(qū)動系統(tǒng)的平均售價。

2、原材料價格變動

由于公司2021年度配套的上汽集團榮威Clever車型（A00級）熱銷，其功率較低，單位直接材料耗用較低。2022年度隨著公司部分高單價乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品銷量增加，對應單位功率較高，單位直接耗用材料較高，2022年度公司乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品單位銷售成本中直接材料有所上升。

2022年度公司商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品單位銷售成本中直接材料下降，一方面由于公司推動的電驅(qū)動系統(tǒng)驅(qū)動電機總成的高速化、小型化、方導體、油冷等技術(shù)更新和工藝改進，持續(xù)降低單位功率對稀土永磁體（磁鋼）、高等級銅線（漆包線）、硅鋼、鋁等材料的耗用，節(jié)約資源，降低材料成本，得到了客戶的廣泛認可；另一方面是因為2022年度新能源專用車市場需求爆發(fā)較快，其對應的商用車電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品功率較低，單位直接耗用材料較低。

3、固定費用攤薄

隨著公司的規(guī)模效應逐漸提升，公司乘用車產(chǎn)品和商用車產(chǎn)品的單位制造費用均有所下降。

4、與同行業(yè)可比公司毛利率比較情況

同行業(yè)可比公司均未單獨披露報告期內(nèi)新能源汽車乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)、商用車電驅(qū)動系統(tǒng)業(yè)務的毛利率情況，故無法直接進行比較。

2021年度和2022年度，公司主營業(yè)務與同行業(yè)可比公司相關業(yè)務的毛利率水平如下：

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注1：英搏爾對應業(yè)務為電機控制器業(yè)務、電機業(yè)務和電驅(qū)總成業(yè)務；匯川技術(shù)對應業(yè)務為電驅(qū)&電源系統(tǒng)、牽引系統(tǒng)；大洋電機對應業(yè)務為新能源車輛動力總成系統(tǒng)；正海磁材對應業(yè)務為新能源汽車電機驅(qū)動系統(tǒng)；方正電機對應業(yè)務為汽車應用類；巨一科技對應業(yè)務為新能源汽車電機驅(qū)動系統(tǒng)業(yè)務；

注2：根據(jù)定期報告，正海磁材2021年度新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)收入以開發(fā)費為主，當年毛利率較高，因此計算同行業(yè)可比公司毛利率平均值時剔除正海磁材。

公司主營業(yè)務毛利率變動趨勢與同行業(yè)平均水平接近，公司與方正電機、ST大地和相關業(yè)務毛利率水平接近，低于英搏爾、匯川技術(shù)、大洋電機、正海磁材、巨一科技相關業(yè)務的毛利率水平主要系：①公司現(xiàn)階段規(guī)模效應尚不顯著，導致公司制造費用等固定成本未能充分攤薄；②大洋電機同類業(yè)務中含有部分燃料電池業(yè)務，故其毛利率水平與公司可比性較弱；③巨一科技在其反饋回復中表示其高毛利率客戶的收入占比相對較高，使得毛利率保持了穩(wěn)健水平。

公司已積極采取措施，以改善毛利率水平：（1）積極拓展國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶，聚焦新能源汽車高中端領域的市場機遇，抓住乘用車B級及以上車型、高中端SUV車型電動化加速帶來的產(chǎn)品需求，不斷提升公司產(chǎn)品的附加值；（2）積極改進現(xiàn)有在產(chǎn)和在研產(chǎn)品生產(chǎn)工藝以降低成本，應用新材料、新工藝和更加優(yōu)化的設計，對產(chǎn)品進行材料優(yōu)化和制造工藝優(yōu)化，以降低產(chǎn)品材料成本和制造成本；（3）持續(xù)優(yōu)化供應鏈管理模式，積極與上游供應商進行價格談判，通過引入競爭性供應商提升原材料的議價能力；其次通過規(guī)模化采購，控制主要原材料采購成本。

（三）會計師核查程序及核查意見

1、核查程序

我們按照中國注冊會計師審計準則的要求，設計和執(zhí)行了相關程序，針對上述問題我們執(zhí)行的主要程序如下：

對主營業(yè)務收入確認執(zhí)行的主要審計程序：

（1）了解、評價和測試與收入確認相關的內(nèi)控制度設計和運行的有效性；

（2）選取重要客戶檢查與客戶簽訂的銷售合同，識別與收入確認時點相關的條款，評價收入確認政策的適當性；

（3）抽樣檢查收入確認相關支持性文件，包括合同、訂單、簽收記錄、客戶系統(tǒng)查詢與對賬記錄、領用清單、收款單據(jù)等，驗證收入確認的真實性、準確性；

（4）獲取與主要境外客戶簽訂的框架合同、訂單、年度產(chǎn)品銷售收入相關的海關報關單、第三方倉庫收發(fā)存報表、銀行回單，檢查包括發(fā)貨單號、發(fā)貨日期、數(shù)量、報關單號，報關時間、第三方倉庫入庫時間、領用/確認收入時間及確認收入金額、回款情況等，核對相關信息、數(shù)據(jù)是否一致；獲取與主要境外客戶的技術(shù)開發(fā)與服務業(yè)務簽訂的合同及訂單、發(fā)票、銀行回單、驗收相關單據(jù)等資料，復核收入確認是否符合會計政策及企業(yè)會計準則的規(guī)定；對主要境外客戶進行背景調(diào)查，實施了走訪；

（5）對資產(chǎn)負債表日前后記錄的收入交易選取樣本，核對相關支持性文件，評價收入是否被記錄于恰當?shù)臅嬈陂g，檢查臨近期末執(zhí)行的重要銷售合同是否存在異常的退貨條款，檢查期后是否存在退貨情況；

（6）將本期的主營業(yè)務收入與上期的主營業(yè)務收入、與生產(chǎn)數(shù)據(jù)及同行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)進行比較，分析產(chǎn)品銷售的結(jié)構(gòu)和價格變動是否異常，并分析異常變動的原因；計算本期重要產(chǎn)品的毛利率，與上期及同行業(yè)比較，檢查是否存在異常，各期之間是否存在重大波動；

（7）對營業(yè)收入執(zhí)行截止性測試，對重要客戶本期的交易額執(zhí)行函證程序，確認收入是否記錄在正確的會計期間；

（8）查看與不同客戶簽訂的合同以及交易明細，對客戶的工商信息通過天眼查進行檢索，了解不同客戶的性質(zhì)和最終控制方，識別是否存在未披露的關聯(lián)方；

（9）獲取了公司2022年度技術(shù)開發(fā)與服務業(yè)務簽訂的合同及訂單、發(fā)票、銀行回單、驗收相關單據(jù)等資料，復核收入確認是否符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定；

（10）詢問精進電動公司關鍵管理人員，了解各技術(shù)開發(fā)與服務項目的項目背景、參與人員、主要研發(fā)階段等信息，復核研發(fā)項目的真實性。

對成本核算實施的主要審計程序：

（1）了解和評價存貨內(nèi)部控制，對關鍵控制點進行測試；

（2）根據(jù)存貨的特點、盤存制度和存貨內(nèi)部控制，設計和執(zhí)行存貨監(jiān)盤程序；

（3）關注是否存在金額較大且占比較高、庫齡較長、周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)可比公司等情形的存貨，分析評價其合理性；

（4）執(zhí)行分析性程序，檢查存貨結(jié)構(gòu)波動情況，分析其與收入結(jié)構(gòu)變動的匹配性，評價產(chǎn)成品存貨與收入、成本之間變動的匹配性；

（5）對于存在減值跡象的存貨，復核企業(yè)資產(chǎn)減值的測試過程和結(jié)果，評價管理層做出的與存貨減值相關的重大判斷和估計；

（6）了解成本結(jié)轉(zhuǎn)、歸集及費用分攤方法，評價成本結(jié)轉(zhuǎn)、歸集及費用分攤是否符合會計準則相關要求；

（7）了解生產(chǎn)模式、生產(chǎn)流程，獲取生產(chǎn)成本及各產(chǎn)品成本的成本構(gòu)成，分析報告期內(nèi)主要成本構(gòu)成項目的變動原因及合理性；

（8）獲取報告期逐月主要原材料的數(shù)量、單價、金額，分析主要原材料各月庫存量及單價有無異常波動，與上年度相比有無重大變化；；

（9）檢查資產(chǎn)負債表日后付款憑證及期后收到的票據(jù)，核對至合同、發(fā)票等原始憑證，檢查交易發(fā)生時間及入賬時間，查看是否存在未入賬的成本費用；

（10）分析制造費用的變動原因及合理性，在抽樣的基礎上，對制造費用執(zhí)行抽憑測試，檢查發(fā)票、銀行單據(jù)等原始憑證；

（11）對主要供應商通過天眼查等進行背景調(diào)查，檢查是否存在未識別的關聯(lián)方。

2、核查意見

經(jīng)核查，我們認為：

（1）精進電動主營業(yè)務2022年國內(nèi)前五名客戶較2021年發(fā)生變動主要是因為相應客戶新能源汽車銷量變動影響；2022年國外前五名客戶較2021年發(fā)生變動主要原因是精進電動向相應客戶提供的產(chǎn)品或服務類型不同及客戶配套車型銷量變動影響所致。

（2）精進電動2022年度乘用車、商用車電驅(qū)動系統(tǒng)毛利率有所改善，但因現(xiàn)階段規(guī)模效應尚不顯著，導致公司制造費用等固定成本未能充分攤薄，毛利率仍為負。精進電動主營業(yè)務毛利率變動趨勢與同行業(yè)平均水平接近，但主營業(yè)務毛利率低于同行業(yè)平均水平。

（四）保薦機構(gòu)核查程序及核查意見

1、核查程序

針對上述事項，保薦機構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序：

（1）查閱公司2017年至2022年財務報表及審計報告、2023年一季度財務報表（未經(jīng)審計）；

（2）獲取年審會計師對公司主要客戶、供應商進行函證程序的底稿，核實交易的真實性；

（3）檢索公開資料，對同行業(yè)可比公司經(jīng)營數(shù)據(jù)進行了查詢和比較；

（3）檢索公開資料，對新能源汽車行業(yè)發(fā)展情況相關信息進行了查閱;

（4）向公司咨詢其境內(nèi)、境外主營業(yè)務收入前五大客戶的銷售情況，并了解前五大客戶變動的主要原因；

（5）向公司咨詢并結(jié)合公開信息檢索了解公司配套前五大客戶的車型情況。

2、核查意見

經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認為：

（1）公司已補充披露境內(nèi)、境外收入對應的前五大客戶名稱、銷售產(chǎn)品對應車型及銷量情況，同比是否產(chǎn)生重大變動及原因；公司2022年度主營業(yè)務收入境內(nèi)、境外前五大客戶的變動具有合理的商業(yè)背景，是正常經(jīng)營的結(jié)果；

（2）同行業(yè)可比公司均未單獨披露報告期內(nèi)新能源汽車乘用車電驅(qū)動系統(tǒng)、商用車電驅(qū)動系統(tǒng)業(yè)務的毛利率情況，故無法直接進行比較。公司主營業(yè)務毛利率變動趨勢與同行業(yè)平均水平接近，公司與方正電機、ST大地和相關業(yè)務毛利率水平接近，低于英搏爾、匯川技術(shù)、大洋電機、正海磁材、巨一科技相關業(yè)務的毛利率水平。公司已積極采取措施，以改善毛利率水平。

三、關于收入確認

年報顯示，公司實現(xiàn)境外收入27,488.24萬元，較上年度增長了67.19%。公司在銷售中對部分客戶存在寄售的情形，采用寄售模式的，公司將產(chǎn)品運抵寄售倉，買方按需使用時通知公司確認貨物領用，公司依據(jù)實際領用數(shù)量及相應的買方確認通知確認產(chǎn)品銷售收入。2022年度，技術(shù)開發(fā)與服務收入同比增長80.31%，毛利率為48.87%。請公司：（1）補充披露寄售模式收入金額及占比、收入確認的依據(jù)，并結(jié)合合同條款、客戶領用等情況說明相關收入確認是否符合《企業(yè)會計準則》的相關規(guī)定；（2）技術(shù)開發(fā)與服務收入大幅增長的原因及合理性，其中同步開發(fā)、技術(shù)服務、模具開發(fā)收入金額、占比及變動情況，目前是否形成量產(chǎn)產(chǎn)品訂單。

回復：

（一）補充披露寄售模式收入金額及占比、收入確認的依據(jù)，并結(jié)合合同條款、客戶領用等情況說明相關收入確認是否符合《企業(yè)會計準則》的相關規(guī)定

1、寄售模式收入金額及占比

整車廠出于組織規(guī)?；a(chǎn)的便利性，以及供應鏈管理的必要性，對汽車零部件企業(yè)的采購，普遍采取寄售模式。公司2021年度及2022年度寄售模式的新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)銷售收入情況如下：

單位：萬元

■

公司已在2022年年度報告“第三節(jié)、管理層討論與分析”之“二、報告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務、經(jīng)營模式、行業(yè)情況及研發(fā)情況說明/（二）主要經(jīng)營模式/4、銷售模式”中對上述內(nèi)容進行補充披露。

2、寄售收入確認方法、時點與《企業(yè)會計準則》對比分析如下

■

綜上所述，公司寄售模式的產(chǎn)品銷售收入確認方法和時點恰當，反映了公司具體業(yè)務實質(zhì)，收入確認與合同條款一致，符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。

公司已在2022年年度報告“第十節(jié)、財務報告”之“五、重要會計政策及會計估計/38.收入”中對上述內(nèi)容進行補充披露。

（二）技術(shù)開發(fā)與服務收入大幅增長的原因及合理性，其中同步開發(fā)、技術(shù)服務、模具開發(fā)收入金額、占比及變動情況，目前是否形成量產(chǎn)產(chǎn)品訂單

1、技術(shù)開發(fā)與服務收入結(jié)構(gòu)及變動情況

公司2022年度技術(shù)開發(fā)與服務收入情況如下：

(下轉(zhuǎn)112版)