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(上接C24版）

3）企業(yè)法定公積金彌補(bǔ)以前年度虧損后，企業(yè)當(dāng)初實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)仍不能彌補(bǔ)以前年度虧損；

4）企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量連續(xù)三年均低于當(dāng)初達(dá)到的可分配利潤(rùn)的20%；

5）證監(jiān)會(huì)和證交所規(guī)定的其他事宜。

若出現(xiàn)之上五種情況，企業(yè)可以對(duì)利潤(rùn)分配政策里的股票分紅占比作出調(diào)整。除之上五種情況外，公司不開展利潤(rùn)分配政策調(diào)節(jié)。

第四節(jié)募資應(yīng)用

一、募資應(yīng)用概述

（一）募集資金投資項(xiàng)目

結(jié)合公司于2022年2月24日舉行的2022年第二次股東大會(huì)決議表決通過(guò)的《關(guān)于〈公司首次公開發(fā)行股票募集資金用途及可行性〉的議案》及其2023年2月9日舉行的第三屆股東會(huì)第二十次會(huì)議審議申請(qǐng)的《關(guān)于調(diào)整〈公司首次公開發(fā)行股票募集資金用途及可行性〉的議案》，公司擬發(fā)售4，127.6015億港元個(gè)股，發(fā)行新股所募資在扣減發(fā)行費(fèi)后，將根據(jù)分清主次次序投向下列新項(xiàng)目：

企業(yè)：萬(wàn)余元

如具體募資凈收益沒(méi)有達(dá)到以上新項(xiàng)目擬采用募資額度，企業(yè)將根據(jù)自籌資金或銀行貸款等方式解決。如此次募資超出以上投資項(xiàng)目的融資需求，超出加盟項(xiàng)目所需資金的那一部分，企業(yè)將圍繞未來(lái)發(fā)展規(guī)劃與目標(biāo)，用以填補(bǔ)與公司主要業(yè)務(wù)有關(guān)的營(yíng)運(yùn)資本。本次發(fā)行發(fā)售募資及時(shí)前，企業(yè)也可以根據(jù)各募集資金投資項(xiàng)目的具體進(jìn)展以自籌資金和銀行貸款等形式適用以上募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)行。募資到位后，會(huì)以募集資金置換事先已資金投入相對(duì)應(yīng)募集資金投資項(xiàng)目的自籌經(jīng)費(fèi)或還款前期銀行貸款。

（二）募集資金投資項(xiàng)目辦理備案與環(huán)境評(píng)價(jià)狀況

公司本次募集資金投資項(xiàng)目都已進(jìn)行主管部門投資備案，因?yàn)椴⒉粚儆诃h(huán)保審批范疇，不用辦理環(huán)評(píng)審批手續(xù)。此次募集資金投資項(xiàng)目辦理備案情況如下：

承銷商與外國(guó)投資者律師認(rèn)為，公司本次募集資金投資項(xiàng)目均符合產(chǎn)業(yè)政策、生態(tài)環(huán)境保護(hù)、土地資源管理及其其他法律、法規(guī)和規(guī)章要求。

（三）募資資金管理制度的建設(shè)

外國(guó)投資者已根據(jù)法律法規(guī)建立了《募集資金管理辦法》，推行募資重點(diǎn)存放規(guī)章制度。依據(jù)此項(xiàng)規(guī)章制度，為確保募資安全操作高效管控，企業(yè)募資存放于董事會(huì)確定在依規(guī)具備資格的銀行業(yè)設(shè)立的專用銀行帳戶。公司將在募資到位后與承銷商、儲(chǔ)存募資的銀行業(yè)簽署三方監(jiān)管協(xié)議，并嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)募集資金使用的相關(guān)規(guī)定。

（四）外國(guó)投資者股東會(huì)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目可行性的剖析建議

董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于首次公開發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目及其可行性的議案》，覺(jué)得募集資金投資項(xiàng)目合乎產(chǎn)業(yè)政策與公司發(fā)展需求，有利于企業(yè)掌握市場(chǎng)機(jī)遇、提高營(yíng)運(yùn)能力。

此次募集資金投資項(xiàng)目重點(diǎn)圍繞公司主要業(yè)務(wù)進(jìn)行，企業(yè)執(zhí)行以上新項(xiàng)目，可能給他們帶來(lái)優(yōu)良的盈利，可以有效提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)，提升公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為推動(dòng)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展打下基礎(chǔ)，符合公司以及公司公司股東權(quán)益。

（五）募集資金投資項(xiàng)目對(duì)外國(guó)投資者同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和自覺(jué)性產(chǎn)生的影響

公司主要業(yè)務(wù)為我國(guó)沿海地區(qū)以及國(guó)際遠(yuǎn)洋國(guó)際海工船運(yùn)輸業(yè)務(wù)，此次募集資金投資項(xiàng)目重點(diǎn)圍繞公司主要業(yè)務(wù)進(jìn)行，立足于公司戰(zhàn)略規(guī)劃。此次募集資金投資項(xiàng)目出臺(tái)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式不容易產(chǎn)生變化，都不會(huì)同大股東及控股股東操縱中的其他公司造成同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)企業(yè)的自覺(jué)性不容易產(chǎn)生不利影響。

二、募資應(yīng)用實(shí)際情況

（一）超靈活型運(yùn)輸船購(gòu)買新項(xiàng)目

1、項(xiàng)目可行性

本項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃根據(jù)新造及選購(gòu)的形式，購(gòu)買10艘超靈活型干散貨船，擬購(gòu)買4條干散貨船（每艘約64，000貨重）用以地區(qū)輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)，購(gòu)買6條干散貨船（每艘約64，000貨重）用以海外輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)。項(xiàng)目總投資額度168，870.92萬(wàn)余元，擬采用募資132，823.43萬(wàn)余元，項(xiàng)目建設(shè)周期為2年。

2、項(xiàng)目必要性

（1）全世界經(jīng)濟(jì)回暖，提高運(yùn)輸能力為應(yīng)對(duì)將來(lái)市場(chǎng)的需求

海運(yùn)業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)政策密切相關(guān)。近十年來(lái)，全世界海工船物運(yùn)輸量保持穩(wěn)定提高。依據(jù)亨弗里斯統(tǒng)計(jì)分析，2012年至2021年，全世界海工船國(guó)際海運(yùn)貿(mào)易額由40.99億多噸增長(zhǎng)至53.65億多噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.04%。

隨著全球新冠肺炎疫情的平穩(wěn)操縱、經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸轉(zhuǎn)暖，各個(gè)地區(qū)對(duì)海工船的需要預(yù)計(jì)逐步增加。除傳統(tǒng)式運(yùn)輸貨物煤碳、鐵礦砂外，伴隨著新能源車市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，小宗散柜里的鋁礦、錳礦石等金屬及礦物質(zhì)躋身將來(lái)海工船國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)的主要增加量。公司根據(jù)市場(chǎng)狀況，適度采用購(gòu)買二手船或新船的形式提升運(yùn)輸能力，將有助于企業(yè)解決市場(chǎng)前景需求的增加。

（2）掌握銷售市場(chǎng)升高機(jī)遇，適度更新企業(yè)艦隊(duì)構(gòu)造

船舶溫室氣體減排的觀念逐漸提高，船只污染物排放將進(jìn)一步縮緊。IMO早已已通過(guò)一系列減少船舶碳排放量技術(shù)性與運(yùn)營(yíng)性對(duì)策，如目前船只能耗等級(jí)指數(shù)值（EEXI）與碳強(qiáng)度指數(shù)值（CII）等級(jí)評(píng)定方案，預(yù)估政策法規(guī)實(shí)施后，將加速市場(chǎng)中船只取代升級(jí)。目前條例框架內(nèi)的船舶構(gòu)造設(shè)計(jì)能耗等級(jí)指數(shù)值（EEDI）將于2022年提前進(jìn)入第三階段，激勵(lì)船舶的新式節(jié)能減排體制，新造船只將實(shí)行船舶構(gòu)造設(shè)計(jì)最新標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到更嚴(yán)格的碳排放量規(guī)定。

2021年2月22日公布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》中，規(guī)定營(yíng)銷推廣節(jié)能低碳運(yùn)載工具，取代升級(jí)或更新改造陳舊船只，增加營(yíng)銷推廣綠色船舶示范應(yīng)用幅度，推動(dòng)河道船形規(guī)范化建設(shè)。世界各國(guó)有關(guān)環(huán)保法規(guī)日趨嚴(yán)苛，航運(yùn)企業(yè)紛紛加入碳排放交易、零碳排放、清潔能源行列，許多企業(yè)將發(fā)展環(huán)保節(jié)能船只視作散柜銷售市場(chǎng)取勝的關(guān)鍵所在，而越快付諸行動(dòng)的企業(yè)，不久的將來(lái)就會(huì)越具運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。

公司擬通過(guò)此次募集資金投資項(xiàng)目，進(jìn)一步擴(kuò)大艦隊(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、調(diào)優(yōu)艦隊(duì)構(gòu)造，新造船只更加符合環(huán)境保護(hù)節(jié)能減排和環(huán)保節(jié)能上的要求，有利于公司提高艦隊(duì)的經(jīng)營(yíng)效率，提升企業(yè)的服務(wù)能力，降低成本，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的與此同時(shí)推動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展。

（3）充沛的運(yùn)輸能力貯備，助力公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展趨勢(shì)

近些年全球新造船業(yè)運(yùn)輸能力處在較低的水準(zhǔn)，2021年受運(yùn)輸能力提供速率小于海工船物流需求等因素影響，貨運(yùn)價(jià)格和船只房租都有所上升。依據(jù)亨弗里斯調(diào)查報(bào)告，截止到2022年7月初，全世界干散貨船隊(duì)較期初提高1.5%，估計(jì)全年度提高2.4%，還是處于可控范圍。

必須的運(yùn)輸能力貯備有利于公司在海運(yùn)業(yè)維持競(jìng)爭(zhēng)能力，維持核心客戶平穩(wěn)以及對(duì)于新客的服務(wù)能力，達(dá)到企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略必須。

3、項(xiàng)目可研報(bào)告

（1）項(xiàng)目的實(shí)施切合網(wǎng)絡(luò)資源運(yùn)送布局及國(guó)家新政策激勵(lì)方位

在我國(guó)地域遼闊，煤碳等資源分布具有較強(qiáng)地區(qū)性，公路運(yùn)輸做為物流成本最少、貨運(yùn)量最高運(yùn)輸工具，是調(diào)濟(jì)我國(guó)資源供給的重要途徑。2014年，國(guó)務(wù)院令出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)海運(yùn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》確立海運(yùn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)設(shè)施影響力，確定了“國(guó)際海運(yùn)大國(guó)”的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，“十四五”提出了提高國(guó)際船運(yùn)競(jìng)爭(zhēng)能力，加速建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)的需求。因而本項(xiàng)目的實(shí)施是切合網(wǎng)絡(luò)資源運(yùn)送格局和國(guó)家新政策支持和鼓勵(lì)方位。

（2）企業(yè)更專業(yè)的船舶管理水平是本項(xiàng)目執(zhí)行的有力保障

船只運(yùn)營(yíng)運(yùn)輸能力監(jiān)督是一項(xiàng)技術(shù)專業(yè)且繁雜的工作中。企業(yè)擁有一支更專業(yè)的船只運(yùn)營(yíng)策劃，實(shí)際操作閱歷豐富，對(duì)海運(yùn)行業(yè)擁有深入認(rèn)知能力。企業(yè)落實(shí)精益化管理方式，對(duì)船只運(yùn)轉(zhuǎn)的各項(xiàng)性能指標(biāo)分割量化分析，確保企業(yè)船只的安全運(yùn)行、運(yùn)作時(shí)效性和經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)在船只經(jīng)營(yíng)管理方面的經(jīng)驗(yàn)為根本項(xiàng)目執(zhí)行提供了強(qiáng)有力的適用。

（3）公司現(xiàn)有艦隊(duì)優(yōu)點(diǎn)和口碑為新增加運(yùn)輸能力的消化吸收給予支持

企業(yè)歷經(jīng)十余年發(fā)展趨勢(shì)，已與大量世界各國(guó)顧客構(gòu)成了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在行業(yè)內(nèi)掌握了良好口碑。海工船的貨種數(shù)量眾多，包含煤碳、石砂、谷類、混凝土等貨品，企業(yè)對(duì)單一貨品種類不會(huì)有依靠，受上游產(chǎn)業(yè)起伏小，業(yè)務(wù)來(lái)源較為廣泛平穩(wěn)。在全球范圍內(nèi)各個(gè)地區(qū)將大力推廣基建類工程項(xiàng)目的疫情當(dāng)下環(huán)境下，購(gòu)買新船提高的運(yùn)輸能力能夠被企業(yè)全面地消化吸收，而且產(chǎn)生更高一些經(jīng)營(yíng)收入。

4、新項(xiàng)目投資概算

本項(xiàng)目總投資168，870.92萬(wàn)余元，具體情況如下：

5、新項(xiàng)目投資效益分析

依據(jù)可行性報(bào)告，此項(xiàng)目稅后工資靜態(tài)投資回收期（含經(jīng)營(yíng)期）為8.03年，稅后工資內(nèi)部報(bào)酬率11.41%。

6、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度分配

（二）信息系統(tǒng)基本建設(shè)與升級(jí)新項(xiàng)目

1、項(xiàng)目可行性

本項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃開展信息系統(tǒng)基本建設(shè)與升級(jí)，擬采用募資2，176.57萬(wàn)余元，項(xiàng)目建設(shè)周期為2年。

2、項(xiàng)目必要性

（1）切合行業(yè)發(fā)展前景，提升公司經(jīng)營(yíng)能力

全世界海運(yùn)業(yè)進(jìn)到信息化管理、企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期，新冠肺炎疫情的全球大流行加快了海運(yùn)業(yè)轉(zhuǎn)型的過(guò)程。過(guò)去航運(yùn)企業(yè)根據(jù)追求完美船舶大型化來(lái)提升規(guī)模效應(yīng)，但新冠疫情和蘇伊士運(yùn)河事件，促進(jìn)領(lǐng)域思考集成電路工藝運(yùn)輸能力的合理化，并探尋根據(jù)信息化管理、數(shù)字技術(shù)提高物流運(yùn)輸?shù)膽?yīng)急保障能力。

根據(jù)本工程建設(shè)，企業(yè)將積極主動(dòng)試著以“信息化管理+航運(yùn)業(yè)”為途徑的突破運(yùn)營(yíng)模式，在提高船只管理效益、推進(jìn)資金分配應(yīng)用、降低人工成本等多個(gè)方面探尋信息化管理、數(shù)字化解決方案。進(jìn)而全面提高企業(yè)的行業(yè)感知力、風(fēng)險(xiǎn)防控水平、資源整合水平與經(jīng)營(yíng)判斷力。

（2）完成數(shù)據(jù)智能分析，提升公司智能化和信息化管理水準(zhǔn)

隨著我國(guó)對(duì)智能航運(yùn)的大力推進(jìn)，海運(yùn)業(yè)向信息化管理、智能化、精細(xì)化管理不斷轉(zhuǎn)型發(fā)展，越來(lái)越多企業(yè)下手提高自身智能化水準(zhǔn)，從而降低公司運(yùn)營(yíng)成本費(fèi)，同時(shí)提高運(yùn)營(yíng)效率。本項(xiàng)目將企業(yè)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)控制模塊全方位智能化和智能化作為主要項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容，建立會(huì)計(jì)和人力資源共享中心，打造出創(chuàng)建顧客關(guān)系管理運(yùn)用，健全人力資源管理全業(yè)務(wù)管理模式；更新船只智能管理系統(tǒng)，完成數(shù)據(jù)智能分析，開發(fā)設(shè)計(jì)手機(jī)移動(dòng)端口運(yùn)用，全面提高企業(yè)的數(shù)字化和信息化管理水準(zhǔn)。

（3）增強(qiáng)企業(yè)精益化管理水平，提高企業(yè)使用效率

航運(yùn)業(yè)數(shù)據(jù)的搜集、分析與船舶管理是航運(yùn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的。信息化規(guī)劃成為推動(dòng)航運(yùn)企業(yè)精益化管理和使用效率全面提高的中堅(jiān)力量，可在改進(jìn)公司主要新項(xiàng)目與業(yè)務(wù)使用效率的前提下，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。因而，搭建高效率、平穩(wěn)、集成化公司信息系統(tǒng)，全面提高企業(yè)信息化管理水準(zhǔn)，是推動(dòng)航運(yùn)企業(yè)能夠更好地完成經(jīng)濟(jì)收益的重要途徑。

3、項(xiàng)目可研報(bào)告

（1）國(guó)家出臺(tái)的有關(guān)的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為項(xiàng)目執(zhí)行帶來(lái)了政策扶持

2019年5月，國(guó)家交通部協(xié)同國(guó)家網(wǎng)信辦、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家教育部、國(guó)家科技部、國(guó)家工信部、國(guó)家財(cái)政部七部委發(fā)布《智能航運(yùn)發(fā)展指導(dǎo)意見》，為智能航運(yùn)發(fā)展方向提供了方向，明確提出到2025年，攻克一批牽制智能航運(yùn)發(fā)展趨勢(shì)的關(guān)鍵技術(shù)，變成了全球智能航運(yùn)發(fā)展趨勢(shì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心；到2035年，比較全方位地把握智能航運(yùn)關(guān)鍵技術(shù)，智能航運(yùn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系相對(duì)完善；到2050年，產(chǎn)生高品質(zhì)智能航運(yùn)管理體系，為建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)充分發(fā)揮主導(dǎo)作用。

我國(guó)各主管機(jī)構(gòu)的一系列政策實(shí)施說(shuō)明了國(guó)家對(duì)海運(yùn)業(yè)的激勵(lì)及航運(yùn)業(yè)企業(yè)信息化建設(shè)的大力支持心態(tài)。本項(xiàng)目的建設(shè)符合我國(guó)及地區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，具有現(xiàn)行政策里的可行性分析。

（2）軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展為項(xiàng)目執(zhí)行帶來(lái)了基本保障

軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)作為我國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，具備基本性、戰(zhàn)略、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)鏈的特征，也是全面實(shí)施信息技術(shù)時(shí)代的保證。軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展和運(yùn)用的推進(jìn)，軟件與硬件、運(yùn)用與服務(wù)聯(lián)絡(luò)逐步密切，軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)逐漸向數(shù)字化、服務(wù)創(chuàng)新、系統(tǒng)化和融合化方位演變。計(jì)算機(jī)與通訊技術(shù)的蓬勃發(fā)展、完善及信息技術(shù)服務(wù)體系日趨完善也為本項(xiàng)目的實(shí)施提供更好的外界基本。

（3）企業(yè)完善的標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)章制度為公司發(fā)展數(shù)字化平臺(tái)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了豐富的經(jīng)驗(yàn)

企業(yè)近些年積極開展企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的應(yīng)用基本建設(shè)，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、船只運(yùn)營(yíng)管理方面建立了周密的信息化管理流程制度，并逐步完善了企業(yè)績(jī)效考核服務(wù)平臺(tái)、會(huì)計(jì)、財(cái)資管理、船舶管理、船員管理、運(yùn)營(yíng)管理、預(yù)結(jié)算管理方法、成本費(fèi)用管理、及其船只監(jiān)控平臺(tái)、綜合性數(shù)據(jù)信息資源平臺(tái)等功能。

企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，在船只經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)管理方面已形成較為成熟的標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)章制度，相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)工作內(nèi)容、工作權(quán)限、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)早已比較了解和融入，以上工作經(jīng)驗(yàn)不僅能協(xié)助本項(xiàng)目外形設(shè)計(jì)更加規(guī)范、清晰地應(yīng)用，而且能使相關(guān)負(fù)責(zé)人比較快地融入公司的數(shù)字化管理，從而使得企業(yè)信息系統(tǒng)迅速、充分發(fā)揮功效，這將為該項(xiàng)目的順利推進(jìn)提供有力支撐。

4、新項(xiàng)目投資概算

本項(xiàng)目總投資2，176.57萬(wàn)余元，具體情況如下：

5、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度分配

（三）補(bǔ)充流動(dòng)資金

1、項(xiàng)目可行性

公司擬資金投入7，793.20萬(wàn)余元募資用以補(bǔ)充流動(dòng)資金，以適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)所帶來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金需求，提高企業(yè)抵御會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2、項(xiàng)目必要性

（1）企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的需要日益提高

此次募集資金投資項(xiàng)目重點(diǎn)圍繞企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，在項(xiàng)目結(jié)束后，企業(yè)船只運(yùn)輸能力經(jīng)營(yíng)規(guī)模將明顯擴(kuò)展。2020年至2022年，企業(yè)營(yíng)業(yè)成本分別是66，814.25萬(wàn)余元、157，242.56萬(wàn)余元、201，814.95萬(wàn)余元，年復(fù)合增長(zhǎng)率做到73.80%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入維持提高的發(fā)展方向。伴隨著銷售訂單的提高以及企業(yè)運(yùn)輸能力規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金需求將大幅度提高。經(jīng)濟(jì)實(shí)力是決定企業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)大與發(fā)展的關(guān)鍵因素，因而，通過(guò)此次募資補(bǔ)充流動(dòng)資金，將有力保障企業(yè)未來(lái)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，為公司戰(zhàn)略發(fā)展給予資金保障。

（2）改進(jìn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

近些年，企業(yè)企業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，融資需求也會(huì)跟著提高。公司目前融資方式較為單一，主要是通過(guò)融資租賃業(yè)務(wù)籌資，截止到2022年12月31日，企業(yè)現(xiàn)金比率為3.10倍，負(fù)債率為21.18%。通過(guò)此次募資補(bǔ)充流動(dòng)資金，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)將會(huì)得到進(jìn)一步優(yōu)化，企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)將大幅提升。

3、項(xiàng)目可研報(bào)告

此次募資到位后，公司凈資產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)資本將有所增加，有助于提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，推動(dòng)企業(yè)充足掌握市場(chǎng)機(jī)遇，提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)，助力公司業(yè)務(wù)流程健康發(fā)展。

4、補(bǔ)充流動(dòng)資金管理方法分配

集團(tuán)公司不斷完善了規(guī)范化的人事制度和優(yōu)化的內(nèi)控體系。在募資管理工作，目前已經(jīng)建立了《募集資金管理制度》，規(guī)章制度確定了募集資金使用的分級(jí)審批權(quán)、決策制定、風(fēng)險(xiǎn)管控措施及信息公開程序流程，對(duì)募資存放、應(yīng)用、變動(dòng)、管理和監(jiān)管等相關(guān)信息展開了明文規(guī)定。依據(jù)《募集資金管理制度》的需求，企業(yè)對(duì)募資選用資金存放規(guī)章制度，對(duì)募資推行嚴(yán)格審批程序，有利于對(duì)募集資金使用狀況進(jìn)行監(jiān)管，以確保募資財(cái)政性資金，預(yù)防募集資金使用風(fēng)險(xiǎn)性。

三、募資應(yīng)用對(duì)公司運(yùn)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)生的影響

（一）募資應(yīng)用對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生的影響

此次募集資金投資項(xiàng)目重點(diǎn)圍繞企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行。項(xiàng)目投資項(xiàng)目執(zhí)行以后，企業(yè)運(yùn)輸能力經(jīng)營(yíng)規(guī)模將明顯擴(kuò)展，有利于企業(yè)塑造品牌形象和進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額，有益于提升與國(guó)內(nèi)外顧客的合作關(guān)系并擴(kuò)展一個(gè)新的顧客，因此夯實(shí)和提升公司的市場(chǎng)地位。

與此同時(shí)，此次募集資金投資項(xiàng)目“信息系統(tǒng)基本建設(shè)與升級(jí)新項(xiàng)目”執(zhí)行結(jié)束后，企業(yè)的管理能力將會(huì)得到進(jìn)一步提升，信息化建設(shè)也為公司運(yùn)營(yíng)效率的提升給予夯實(shí)基礎(chǔ)。

（二）募資應(yīng)用對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的影響

1、對(duì)資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響

本次發(fā)行后，企業(yè)資本實(shí)力將會(huì)得到提高，資產(chǎn)總額經(jīng)營(yíng)規(guī)模、凈資產(chǎn)規(guī)模和每股公積金也將獲得顯著增加。企業(yè)負(fù)債率將得到一定程度降低，速動(dòng)比率和流動(dòng)比率進(jìn)一步提高，資本結(jié)構(gòu)將會(huì)得到提升，公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)將大幅度提高。

2、對(duì)營(yíng)運(yùn)能力產(chǎn)生的影響

此次募集資金投資項(xiàng)目涉及到新增加多艘船只，項(xiàng)目執(zhí)行結(jié)束后固資將進(jìn)一步增加，累計(jì)折舊都將顯著上升。企業(yè)預(yù)估募集資金投資項(xiàng)目結(jié)束后，新項(xiàng)目可以實(shí)現(xiàn)的純利潤(rùn)可以遮蓋新增固定資產(chǎn)而引起的折舊率，進(jìn)而提升企業(yè)的利潤(rùn)總額水準(zhǔn)。

（三）募資應(yīng)用對(duì)公司獨(dú)立性產(chǎn)生的影響

此次募資用以企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)該是公司現(xiàn)有主營(yíng)的擴(kuò)張。募集資金投資項(xiàng)目出臺(tái)后，不會(huì)造成同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)ζ髽I(yè)的自覺(jué)性帶來(lái)不利危害。

第五節(jié)潛在風(fēng)險(xiǎn)

投資人在決定投資管理公司本次發(fā)行的個(gè)股時(shí)，除招股意向書以及引言給予的各種材料外，應(yīng)尤其考慮到以下各類潛在風(fēng)險(xiǎn)。這節(jié)所公布的潛在風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合公司本身具體情況，依照重要性原則或可能會(huì)影響決策的程度大小排序，但是并不說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)性將依排序順序產(chǎn)生。

一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

（一）行業(yè)周期性風(fēng)險(xiǎn)性

海工船海運(yùn)業(yè)歸屬于資金密集型的周期性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響較大。船舶公司的收益和公司估值與宏觀經(jīng)濟(jì)周期、航運(yùn)業(yè)周期時(shí)間息息相關(guān)，如出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)周期下滑、航運(yùn)業(yè)市場(chǎng)疲軟、市場(chǎng)供求關(guān)系失調(diào)等情況，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)銷售業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

（二）領(lǐng)域運(yùn)輸能力提供產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)性

投放經(jīng)營(yíng)的船只運(yùn)輸能力取決于海工船海運(yùn)業(yè)的供應(yīng)情形。對(duì)于未來(lái)價(jià)格行情變化趨勢(shì)及其鋼鐵價(jià)格的變化趨勢(shì)的期望，將影響新造船舶訂單和舊船拆船訂單信息，從而影響海工船船只運(yùn)輸能力的提供。2021年度，受貨運(yùn)價(jià)格大漲的危害，新造船舶訂單總數(shù)有一定力度的提高，這部分新增加運(yùn)輸能力同樣會(huì)在資金投入海運(yùn)業(yè)。若運(yùn)輸能力供貨發(fā)生產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象，價(jià)格行情將有可能出現(xiàn)下行壓力，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)銷售業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

（三）貨運(yùn)價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)性

自2020年后半年至今，隨著國(guó)內(nèi)疫情防控管理取得實(shí)效，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展首先恢復(fù)，貨物進(jìn)出口商貿(mào)需求與國(guó)外貿(mào)易要求提高，海工船海運(yùn)業(yè)景氣度迅速回暖；與此同時(shí)受新冠肺炎防控等因素影響，一部分海港發(fā)生堵港情況，全世界航運(yùn)業(yè)資金周轉(zhuǎn)速率降低，銷售市場(chǎng)貨運(yùn)價(jià)格/房租起伏增漲。伴隨著將來(lái)全球新冠疫情逐漸趨于平穩(wěn)，航運(yùn)業(yè)資金周轉(zhuǎn)高效率將會(huì)出現(xiàn)回暖，運(yùn)輸能力短缺問(wèn)題都將有所緩解，銷售市場(chǎng)貨運(yùn)價(jià)格/房租有可能出現(xiàn)一定力度的下降，公司的經(jīng)營(yíng)銷售業(yè)績(jī)有可能出現(xiàn)一定程度的降低。在極端情況下，企業(yè)有可能會(huì)發(fā)生發(fā)售當(dāng)初利潤(rùn)總額比前本年度降幅超出50%乃至虧損的現(xiàn)象。

（四）行業(yè)管理所引起的風(fēng)險(xiǎn)性

企業(yè)地區(qū)輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)需得到中國(guó)交通出行、海事局等行業(yè)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)或準(zhǔn)許，并獲得有關(guān)運(yùn)營(yíng)資質(zhì)許可；海外輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)需得到船旗國(guó)等有關(guān)有權(quán)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)資質(zhì)許可。如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中違背了最新法律法規(guī)，或未及時(shí)獲得、升級(jí)、續(xù)簽有關(guān)運(yùn)營(yíng)資質(zhì)許可，企業(yè)可能受到行政處分，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)可能受到危害。

二、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)性

海工船海運(yùn)業(yè)的物流需求、運(yùn)輸價(jià)格等和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多種因素的相關(guān)性度較高。如出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)周期或上下游產(chǎn)業(yè)鏈低迷等狀況，企業(yè)企業(yè)所屬行業(yè)的需要水準(zhǔn)將會(huì)受到影響，可能對(duì)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行、經(jīng)營(yíng)情況及經(jīng)營(yíng)效益等造成不利影響。

（二）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)公司致力于中國(guó)沿海地區(qū)及國(guó)際遠(yuǎn)洋國(guó)際海工船國(guó)際海運(yùn)業(yè)務(wù)流程。全世界海工船運(yùn)輸市場(chǎng)集中化程度低，參加者諸多，銷售市場(chǎng)貨運(yùn)價(jià)格相對(duì)性全透明，市場(chǎng)開放程度較高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較白熱化。企業(yè)雖說(shuō)中國(guó)私營(yíng)海工船航運(yùn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的行業(yè)龍頭之一，在全球范圍內(nèi)海運(yùn)業(yè)占有的運(yùn)輸能力市場(chǎng)份額仍相對(duì)有局限，將來(lái)仍可能面臨來(lái)源于競(jìng)爭(zhēng)者在艦隊(duì)運(yùn)輸能力規(guī)模及經(jīng)營(yíng)效率、服務(wù)水平、航道合理布局等方面的自由競(jìng)爭(zhēng)，銷售市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的改變有可能為企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益帶來(lái)不利危害。

三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（一）國(guó)家宏觀政策轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)性

海運(yùn)業(yè)作為重要的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，一直受到我國(guó)的高度重視。近些年，國(guó)務(wù)院令、中央部委、當(dāng)?shù)卣认嗬^出臺(tái)了一系列支持和鼓勵(lì)海運(yùn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的相關(guān)政策，如《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)海運(yùn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》《水運(yùn)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》《關(guān)于大力推進(jìn)海運(yùn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》等。盡管我國(guó)全力支持海運(yùn)業(yè)的高速發(fā)展，那如果未來(lái)國(guó)家有關(guān)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)生變化和優(yōu)化，可能會(huì)影響到企業(yè)所處領(lǐng)域發(fā)展形勢(shì)，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)造成一定影響。

（二）國(guó)家環(huán)保政策風(fēng)險(xiǎn)性

水路運(yùn)輸所使用的輕質(zhì)燃料油、柴油機(jī)等然料，可能會(huì)對(duì)自然環(huán)境造成環(huán)境污染。我國(guó)政府對(duì)環(huán)境保護(hù)幅度持續(xù)推進(jìn)，激勵(lì)航運(yùn)企業(yè)向節(jié)能環(huán)保方位轉(zhuǎn)型發(fā)展，近些年陸續(xù)公布相關(guān)法律法規(guī)、現(xiàn)行政策給予正確引導(dǎo)監(jiān)管。2018年11月，國(guó)家交通部公布的《船舶大氣污染物排放控制區(qū)實(shí)施方案》對(duì)沿海地區(qū)控制區(qū)域的船只汽柴油硫排出執(zhí)行限定監(jiān)管，以推動(dòng)綠色航運(yùn)發(fā)展與船只節(jié)能降耗等。國(guó)際性層面，IMO建立了減少航運(yùn)業(yè)碳排放量的明確方向，目前船只效率設(shè)計(jì)方案指數(shù)值（EEXI）也將于2023年起效。如將來(lái)在我國(guó)環(huán)境保護(hù)部門、海外有關(guān)有權(quán)機(jī)構(gòu)對(duì)于船只節(jié)能降耗施行更嚴(yán)格的政策要求，將可能造成公司的經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)相應(yīng)增加，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

四、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（一）航運(yùn)業(yè)安全隱患

企業(yè)的航運(yùn)業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能出現(xiàn)因不可抗力或人為因素疏忽要素而引起運(yùn)送標(biāo)底損壞損毀、運(yùn)載的物品損傷或損毀風(fēng)險(xiǎn)。若發(fā)生安全生產(chǎn)事故，則可能造成企業(yè)遭遇向利益相關(guān)方賠付、運(yùn)輸工具損壞的風(fēng)險(xiǎn)。公司已經(jīng)向其運(yùn)載工具依照行業(yè)慣例選購(gòu)對(duì)應(yīng)的財(cái)險(xiǎn)，若事故賠償開支超過(guò)保險(xiǎn)賠償額度，可能導(dǎo)致企業(yè)擔(dān)負(fù)成本上升，危害企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。

（二）運(yùn)營(yíng)成本增加風(fēng)險(xiǎn)性

公司的經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)主要包含已有船只折舊費(fèi)、船舶保險(xiǎn)花費(fèi)、汽柴油成本費(fèi)、船員工資及海港費(fèi)用等。

已有船只折舊費(fèi)由船只購(gòu)置成本確定，船只購(gòu)買價(jià)格和船舶保險(xiǎn)花費(fèi)受航運(yùn)業(yè)市場(chǎng)供需水準(zhǔn)的危害展現(xiàn)規(guī)律性變動(dòng)的特點(diǎn)。若企業(yè)無(wú)法牢牢把握購(gòu)船、船舶租賃機(jī)會(huì)，以比較高的總需求提升運(yùn)輸能力，可能導(dǎo)致企業(yè)后續(xù)運(yùn)營(yíng)成本增加。

汽柴油成本企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵開支新項(xiàng)目，成品油價(jià)與國(guó)際石油價(jià)格關(guān)聯(lián)系數(shù)高，會(huì)受宏觀經(jīng)濟(jì)政冶、經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素的影響而出現(xiàn)起伏，若將來(lái)國(guó)際石油價(jià)格產(chǎn)生快速上漲，可能增加企業(yè)的汽柴油成本費(fèi)。

船員工資是船只經(jīng)營(yíng)的必需開支，海運(yùn)業(yè)的蕭條水平是決定水手提供的關(guān)鍵因素，若將來(lái)船員工資水準(zhǔn)持續(xù)增長(zhǎng)，將增加公司的經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)。

海港花費(fèi)系港口管理公司向企業(yè)提供各類港口作業(yè)服務(wù)中心支付的各項(xiàng)費(fèi)用，海港花費(fèi)水準(zhǔn)受海港所在城市政冶、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響較大，若將來(lái)海港花費(fèi)升高，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益可能會(huì)產(chǎn)生一定不良影響。

（三）船舶保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)性

企業(yè)在已有船只的前提下，適度根據(jù)租賃方式填補(bǔ)運(yùn)輸能力，靈便科學(xué)地開展運(yùn)輸能力配備。公司和船舶出租方均簽署了高效的租賃協(xié)議，但仍然存在租用到期沒(méi)法續(xù)約、房租增漲等不可控因素，可能會(huì)影響企業(yè)的運(yùn)輸能力配備方案，進(jìn)而提高公司的經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)。

（四）業(yè)務(wù)流程擴(kuò)大所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

公司在報(bào)告期維持持續(xù)發(fā)展，伴隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司整體管理能力還在相對(duì)應(yīng)提升。未來(lái)隨著企業(yè)本身規(guī)模的擴(kuò)大，將會(huì)對(duì)公司戰(zhàn)略規(guī)劃、組織建設(shè)、經(jīng)營(yíng)管理、資產(chǎn)運(yùn)用、內(nèi)控制度、人才隊(duì)伍建設(shè)等多個(gè)方面明確提出更高的要求。企業(yè)的總體管理能力如難以適應(yīng)這一趨勢(shì)分析，運(yùn)營(yíng)運(yùn)行將可能受到不良影響，對(duì)企業(yè)未來(lái)營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展前途造成一定影響。

（五）技術(shù)專業(yè)人才外流風(fēng)險(xiǎn)

航運(yùn)業(yè)市場(chǎng)發(fā)展所依靠的技術(shù)性日趨繁雜，大大提升了對(duì)從業(yè)者綜合素質(zhì)能力規(guī)定，高端專業(yè)人才參與其中是航運(yùn)企業(yè)良好發(fā)展的關(guān)鍵。未來(lái)隨著人才爭(zhēng)奪的日益加重、自身需求的日益多元化，專業(yè)性人才可能會(huì)因各種各樣主觀因素要素從公司離職。如企業(yè)無(wú)法及時(shí)引入新專業(yè)型人才，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理與營(yíng)運(yùn)能力導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)性。

五、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（一）經(jīng)營(yíng)效益起伏或下降的風(fēng)險(xiǎn)性

2020年度、2021年度與2022年度，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別是67，887.51萬(wàn)余元、159，818.27萬(wàn)元和204，603.25萬(wàn)余元，達(dá)到的純利潤(rùn)分別是6，602.04萬(wàn)余元、51，744.27萬(wàn)元和67，141.70萬(wàn)余元，營(yíng)收與純利潤(rùn)整體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

海工船物流運(yùn)輸行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期、航運(yùn)業(yè)周期時(shí)間的影響較大，企業(yè)業(yè)務(wù)和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及世界各國(guó)商貿(mào)形勢(shì)水平息息相關(guān)，盈利情況一般受宏觀經(jīng)濟(jì)政冶、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家宏觀政策、成品油價(jià)變化、貨運(yùn)價(jià)格起伏、船舶保險(xiǎn)價(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境及外在因素與公司經(jīng)營(yíng)模式、高管可靠性、安全生產(chǎn)工作情況、經(jīng)銷商與客戶結(jié)構(gòu)等本身運(yùn)營(yíng)因素的影響。上述情況要素產(chǎn)生不好變化都可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)主題活動(dòng)產(chǎn)生不利影響，從而使企業(yè)遭遇銷售業(yè)績(jī)起伏或下降的風(fēng)險(xiǎn)性。在極端情況下，企業(yè)有可能會(huì)發(fā)生發(fā)售當(dāng)初利潤(rùn)總額比前本年度降幅超出50%乃至虧損的現(xiàn)象。

（二）利潤(rùn)率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性

2020年度、2021年度與2022年度，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別是21.99%、42.19%和40.06%，受國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)與銷售市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、企業(yè)本身業(yè)務(wù)架構(gòu)及艦隊(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模變化等多種因素綜合危害，利潤(rùn)率存在一定不確定性。如果企業(yè)遭受國(guó)家宏觀政策、市場(chǎng)供需關(guān)聯(lián)、成品油價(jià)變化等多種因素，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率可能會(huì)發(fā)生比較大起伏，進(jìn)而影響公司的業(yè)績(jī)主要表現(xiàn)。

（三）固資/使用權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)生資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)

公司固定資產(chǎn)/使用權(quán)資產(chǎn)大多為已有或租用所取得的船只等經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。截止到2022年12月31日，公司固定資產(chǎn)總金額95，512.46萬(wàn)余元、使用權(quán)資產(chǎn)總金額67，709.55萬(wàn)余元，總計(jì)占非流動(dòng)資產(chǎn)的比例為98.81%，總計(jì)占總資產(chǎn)的比例為62.87%。截止到2022年12月31日，公司固定資產(chǎn)中都不存有因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)連續(xù)下跌、技術(shù)性老舊、損壞長(zhǎng)期性閑置不用或其他原因固資可收回金額小于帳面價(jià)值的現(xiàn)象。

運(yùn)輸能力經(jīng)營(yíng)規(guī)模是航運(yùn)業(yè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。企業(yè)近些年不斷提升運(yùn)輸能力經(jīng)營(yíng)規(guī)模，為公司發(fā)展抓住市場(chǎng)機(jī)遇實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展趨勢(shì)打下基礎(chǔ)。本次發(fā)行上市以來(lái)，外國(guó)投資者將進(jìn)一步擴(kuò)大艦隊(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、調(diào)優(yōu)艦隊(duì)構(gòu)造，不斷進(jìn)行固資/使用權(quán)資產(chǎn)資金投入。那如果將來(lái)因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)效益持續(xù)走低、船舶設(shè)計(jì)技術(shù)性更新?lián)Q代或其他原因船只閑置不用等現(xiàn)象發(fā)生，企業(yè)可能面臨發(fā)生固定資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司盈利產(chǎn)生影響。

（四）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

截止到2020年末、2021年末和2022年末，企業(yè)的應(yīng)收帳款帳面價(jià)值分別是4，660.50萬(wàn)余元、9，960.17萬(wàn)元和6，090.55萬(wàn)余元，應(yīng)收款提高比較快。伴隨著企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，若下游客戶發(fā)生經(jīng)營(yíng)不佳、破產(chǎn)重整、資金鏈斷裂焦慮不安等情況，造成應(yīng)收帳款結(jié)算周期增加，可能帶來(lái)應(yīng)收賬款壞賬提前準(zhǔn)備提升風(fēng)險(xiǎn)。

（五）短期內(nèi)經(jīng)營(yíng)效益起伏或下降的風(fēng)險(xiǎn)性

集團(tuán)公司致力于中國(guó)沿海地區(qū)及國(guó)際遠(yuǎn)洋國(guó)際海工船國(guó)際海運(yùn)業(yè)務(wù)流程。在境內(nèi)輪機(jī)員，企業(yè)業(yè)務(wù)以沿海地區(qū)煤炭運(yùn)輸為主導(dǎo)，而煤碳耗費(fèi)的時(shí)節(jié)性很強(qiáng)，夏天和冬天為中國(guó)沿海地區(qū)煤炭運(yùn)輸?shù)南鄬?duì)高峰期，因而企業(yè)地區(qū)輪機(jī)員營(yíng)業(yè)成本具有一定周期性特點(diǎn)；在境外輪機(jī)員，企業(yè)普遍實(shí)行全世界各輪機(jī)員的各種海工船國(guó)際海運(yùn)業(yè)務(wù)流程，不一樣產(chǎn)品的市場(chǎng)供求關(guān)系周期性不一，因而企業(yè)海外輪機(jī)員營(yíng)業(yè)成本沒(méi)有明顯周期性特點(diǎn)。

2023年至今，受全球宏觀經(jīng)濟(jì)變化、海內(nèi)外海工船商貿(mào)景氣度轉(zhuǎn)變、海運(yùn)業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)供需局勢(shì)轉(zhuǎn)變等多種因素綜合危害，地區(qū)沿海地區(qū)海工船運(yùn)輸銷售市場(chǎng)貨運(yùn)價(jià)格明顯下降、海外不一樣輪機(jī)員海工船海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)錢顯著分裂。若短時(shí)間全世界海工船海運(yùn)業(yè)價(jià)錢再次下降，可能會(huì)對(duì)公司主要業(yè)務(wù)造成不利影響，存有企業(yè)2023年第一季度甚至2023年度經(jīng)營(yíng)效益同比下降風(fēng)險(xiǎn)。

六、控股股東不合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

截止到本招股意向書簽署日，公司實(shí)際控制人曾而斌及其一致行動(dòng)人總計(jì)控制公司77.4742%股權(quán)，并任公司董事長(zhǎng)。公司實(shí)際控制人在股權(quán)控制和經(jīng)營(yíng)管理決策等多個(gè)方面公司存在極強(qiáng)知名度，盡管目前已經(jīng)設(shè)立了相對(duì)完善的人事制度良好的內(nèi)控制度，建立了關(guān)聯(lián)方交易回避表決規(guī)章制度、獨(dú)立董事制度等管理制度，避免大股東和控股股東利用自身操縱影響力危害公司與別的股東利益的情況出現(xiàn)，但企業(yè)的大股東和控股股東仍很有可能憑借操縱影響力，利用履行投票權(quán)的方式對(duì)企業(yè)的人事調(diào)整、重要資本支出、企業(yè)決策、發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等方面進(jìn)行不合理操縱，因此危害企業(yè)及其它股東權(quán)益。

七、與募集資金投資項(xiàng)目有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

（一）募集資金投資項(xiàng)目執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)性

此次募集資金投資項(xiàng)目擬投資于10艘超靈活型干散貨船購(gòu)買新項(xiàng)目、信息化管理系統(tǒng)更新項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)行依賴于現(xiàn)行政策、市場(chǎng)情況、管理方法、資產(chǎn)、客戶滿意度等多方面要素相互配合。若企業(yè)執(zhí)行過(guò)程中現(xiàn)行政策、市場(chǎng)情況等多種因素發(fā)生重大變化或客戶滿意度發(fā)生重大變化，企業(yè)可能面臨項(xiàng)目投資項(xiàng)目失敗風(fēng)險(xiǎn)。

（二）本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

此次募資到位后，企業(yè)的總市值和資產(chǎn)總額可能相應(yīng)增加。但是由于募集資金使用造成經(jīng)濟(jì)效益需要一定周期時(shí)間，在企業(yè)總市值和資產(chǎn)總額均提升的情形下，假如企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和凈利潤(rùn)無(wú)法形成相對(duì)應(yīng)力度的提高，預(yù)計(jì)短期內(nèi)企業(yè)每股凈資產(chǎn)和權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率等數(shù)據(jù)將會(huì)出現(xiàn)一定力度的降低，此次募資到位后公司股東掉期收益（每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)回報(bào)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)分析）存有被攤低風(fēng)險(xiǎn)，特報(bào)請(qǐng)投資人注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

八、別的風(fēng)險(xiǎn)性

（一）個(gè)股價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

股價(jià)變化與各種因素相關(guān)，不但在于企業(yè)的獲利能力及發(fā)展前途，并且也受到了供求關(guān)系、我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)節(jié)、年利率及匯率變動(dòng)、股市投資行為及其投資人期望值等眾多難以預(yù)測(cè)條件的限制，存有使公司股票價(jià)格偏移它的價(jià)值的可能性，為投資者產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)將嚴(yán)格按照最新法律法規(guī)的需求立即、真正、精確、全面地公布有關(guān)信息，供投資人做出投資項(xiàng)目。

（二）國(guó)際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)性

企業(yè)海外輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)遍布全球30余國(guó)家與地區(qū)?，F(xiàn)階段我國(guó)和以上國(guó)家與地區(qū)經(jīng)濟(jì)往來(lái)基本正常，但不排除一些國(guó)家地區(qū)在政治、外交關(guān)系、學(xué)生就業(yè)等因素影響下，和我國(guó)產(chǎn)生貿(mào)易爭(zhēng)端或修改目前貿(mào)易政策，進(jìn)而對(duì)在我國(guó)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)造成一定局限，給企業(yè)的海外輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

（三）匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)性

企業(yè)海外輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)關(guān)鍵以美元等方面進(jìn)行計(jì)費(fèi)和核算，匯率變動(dòng)對(duì)業(yè)績(jī)存有一定影響。如果將來(lái)我國(guó)外匯政策發(fā)生重大變化，或是人民幣的匯率發(fā)生大幅波動(dòng)，將可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益造成一定影響。

（四）洪澇災(zāi)害等緊急事件風(fēng)險(xiǎn)性

航運(yùn)業(yè)公司經(jīng)營(yíng)管理受大自然氣侯影響很大，強(qiáng)臺(tái)風(fēng)、大海嘯等自然災(zāi)害都對(duì)水路運(yùn)輸產(chǎn)生牽制。極端的海洋天氣不但會(huì)耽誤正常的的運(yùn)輸過(guò)程，還會(huì)影響到船只行車安全，船只拋錨、撞擊、翻船、火災(zāi)事故、設(shè)備故障等各類意外事件也有可能對(duì)船只及其船載貨品經(jīng)濟(jì)損失，造成傷亡事故、運(yùn)送線路中斷、運(yùn)送時(shí)間變慢等，可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)造成一定影響。

（五）新型冠狀病毒肺炎疫情等不可抗拒風(fēng)險(xiǎn)性

2020年初，全國(guó)各地爆發(fā)新型冠狀病毒肺炎疫情，國(guó)內(nèi)各地公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)廣泛遭受疫情的沖擊。若世界各國(guó)新冠疫情再次發(fā)生大規(guī)模暴發(fā)，可能會(huì)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)造成一定的不良影響。

除了上述風(fēng)險(xiǎn)性外，如果出現(xiàn)了極端化洪澇災(zāi)害、金融體系困境、社會(huì)動(dòng)亂、我國(guó)政策調(diào)整、國(guó)際局勢(shì)矛盾、戰(zhàn)事及其它突發(fā)公共事件等不可抗力事件，可能對(duì)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)、工作人員、資產(chǎn)及其經(jīng)銷商或顧客造成危害，且有可能會(huì)影響企業(yè)的穩(wěn)定生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，很有可能促使企業(yè)船只短期的經(jīng)營(yíng)受限制，進(jìn)而影響企業(yè)的獲利能力。

第六節(jié)別的重大事項(xiàng)

一、關(guān)鍵合同書

（一）買賣合同

1、地區(qū)輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)

截止到報(bào)告期末，外國(guó)投資者及分公司地區(qū)輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)已經(jīng)履行標(biāo)的金額在1，000萬(wàn)元以上重要買賣合同如下所示：

2、海外輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)

截止到報(bào)告期末，外國(guó)投資者及分公司海外輪機(jī)員運(yùn)輸業(yè)務(wù)已經(jīng)履行標(biāo)的金額在300萬(wàn)美金之上的重要買賣合同如下所示：

（二）供貨合同

截止到報(bào)告期末，外國(guó)投資者及分公司已經(jīng)履行標(biāo)的金額在元500多萬(wàn)元或150萬(wàn)美金之上的重要供貨合同如下所示：

（三）授信額度、貸款及融資租賃合同

1、授信額度合同書、借款協(xié)議

截止到報(bào)告期末，公司及分公司不會(huì)有已經(jīng)履行授信額度合同書、借款協(xié)議。

2、融資租賃合同

截止到報(bào)告期末，公司及分公司已經(jīng)履行融資租賃合同如下所示：

、對(duì)外擔(dān)保

截止到招股意向書簽署日，企業(yè)不會(huì)有對(duì)合并范圍之外的貸款擔(dān)保狀況。企業(yè)為分公司擔(dān)保的狀況詳細(xì)招股意向書“第十一節(jié)管理層討論與分析”之“六、或有事項(xiàng)與期后事項(xiàng)”之“（一）或有事項(xiàng)”之“1、重要貸款擔(dān)?！薄?/p>

三、重大訴訟、訴訟事宜

（一）企業(yè)重大訴訟及訴訟事宜

截止到2022年12月31日，投資者并未了斷的起訴、訴訟事宜如下所示：

截止到2022年12月31日，企業(yè)不會(huì)有對(duì)經(jīng)營(yíng)情況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、信譽(yù)、業(yè)務(wù)內(nèi)容、未來(lái)發(fā)展前景等可能會(huì)產(chǎn)生很大影響的起訴或訴訟事情。。

（二）公司控股股東、控股股東，董事、公司監(jiān)事、高管人員和核心專業(yè)技術(shù)人員做為一方當(dāng)事人的重大訴訟或訴訟事情

截止到招股意向書簽署日，企業(yè)的大股東、控股股東及其董事、公司監(jiān)事、高管人員和核心專業(yè)技術(shù)人員都不存有做為一方當(dāng)事人的重大訴訟或訴訟事情。最近三年內(nèi)，公司控股股東、控股股東不會(huì)有重大違法行為，不存在被有關(guān)主管部門處罰狀況。

（三）董事、公司監(jiān)事、高管人員和核心專業(yè)技術(shù)人員涉及到刑事訴訟法的現(xiàn)象

截止到招股意向書簽署日，董事、公司監(jiān)事、高管人員和核心專業(yè)技術(shù)人員都未涉及到刑事訴訟法事宜。

第七節(jié)本次發(fā)行多方被告方和發(fā)行日期分配

一、本次發(fā)行多方被告方

二、外國(guó)投資者與相關(guān)中介服務(wù)的股權(quán)關(guān)系和其他權(quán)益關(guān)聯(lián)截止到招股意向書簽署日，外國(guó)投資者與本次發(fā)行相關(guān)中介機(jī)構(gòu)以及責(zé)任人、高管人員、經(jīng)辦人中間不會(huì)有直接和間接的股權(quán)關(guān)系或其他權(quán)益關(guān)聯(lián)。

三、本次發(fā)行相關(guān)關(guān)鍵時(shí)間

第八節(jié)備查簿文檔

一、備查簿文檔

（一）發(fā)行保薦書；

（二）財(cái)務(wù)報(bào)告及財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告；

（三）內(nèi)控制度鑒證報(bào)告；

（四）經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)核實(shí)的非經(jīng)常性損益統(tǒng)計(jì)表；

（五）法律意見書及律師工作報(bào)告；

（六）企業(yè)章程（議案）；

（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批本次發(fā)行文件；

（八）別的與本次發(fā)行相關(guān)的秘密文件。

二、文檔查看詳細(xì)地址及時(shí)長(zhǎng)

以上備查簿文檔將置備于以下場(chǎng)地，投資人可在發(fā)售階段的工作日內(nèi)早上9:00-11:00，在下午14:00-17:00前去查看。

（一）外國(guó)投資者：福建省華泰發(fā)展趨勢(shì)有限責(zé)任公司

詳細(xì)地址：福福建福州市臺(tái)江區(qū)寧化街道社區(qū)長(zhǎng)汀街23號(hào)升龍環(huán)球大廈（ICC環(huán)球中心）42層

手機(jī)：0591-88086357

手機(jī)聯(lián)系人：劉國(guó)勇

（二）保薦代表人（主承銷商）：中信證券股份有限責(zé)任公司

詳細(xì)地址：廣東深圳市福田區(qū)核心三路8號(hào)卓越時(shí)代廣場(chǎng)（二期）北座

手機(jī)：010-60838888

手機(jī)聯(lián)系人：許陽(yáng)、陳拓

福建省華泰發(fā)展趨勢(shì)有限責(zé)任公司

2023年2月17日