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（上接C6版）

2）年底分紅收益整體規(guī)劃制訂的參考標準

年底分紅收益整體規(guī)劃理應緊緊圍繞企業(yè)的長遠和可持續(xù)發(fā)展觀，在全面分析行業(yè)特征和資本市場監(jiān)管規(guī)定，公司運營發(fā)展趨勢具體、公司股東要求及意向、社會發(fā)展資本成本、銀行貸款業(yè)務及外部融資環(huán)境及要素，創(chuàng)建對投資者不斷、平穩(wěn)、科學合理的收益規(guī)劃和體制，進而對股東分紅做出制度設計分配，以確保利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

3）年底分紅收益布局的制訂周期和運行機制

①企業(yè)應加強收益股東觀念，充分考慮企業(yè)經(jīng)營情況、融資需求、發(fā)展規(guī)劃和公司股東有效收益等多種因素，以每三年為一個周期，制訂時間段內(nèi)股東回報整體規(guī)劃，確立三年分紅計劃方案和方式，股票分紅規(guī)劃與期內(nèi)間距等相關信息。

②公司利潤分配應高度重視對投資者的有效收益，兼顧企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展觀，在每一個會計期間或上半年度完成后董事會應根據(jù)企業(yè)獲利能力、現(xiàn)金流情況、發(fā)展過程及本期融資需求等狀況，同時結(jié)合公司股東（尤其是中小股東）、獨董的建議，仔細研究和論述公司利潤分配的時間段、條件及最少占比、調(diào)節(jié)的標準以及決策制定規(guī)定等事項，明確提出本年度或中后期利潤分配預案，并且經(jīng)過企業(yè)股東會一致通過后執(zhí)行。

獨董能夠征選中小股東的建議，明確提出年底分紅提議，并直接遞交股東會決議。

③獨董解決利潤分配預案發(fā)布確立建議。企業(yè)實際利潤分配預案經(jīng)股東會表決通過后遞交股東會決議，經(jīng)參加股東會股東（包含公司股東委托代理人）持有表決權(quán)的半數(shù)以上表決通過。股東會對股票分紅具體實施方案開展決議時，應通過各種渠道積極與公司股東尤其是中小股東開展交流溝通，充足征求中小股東的建議和需求，并立即回應中小股東關注的問題，除設定現(xiàn)場會議網(wǎng)絡投票外，還應該向公司股東給予網(wǎng)絡投票系統(tǒng)給予支持，切實維護廣大群眾公司股東參加股東會的權(quán)力。

④企業(yè)在下一個會計年度實現(xiàn)提高效益，但董事會在上一會計期間完成后未明確提出現(xiàn)錢利潤分配預案的，必須在定期報告中詳細描述未分紅緣故、未用以分紅資產(chǎn)保留企業(yè)的用處，獨董還應該對于此事發(fā)布單獨建議。

⑤企業(yè)若當初沒有進行或小于企業(yè)章程所規(guī)定的股票分紅占比開展股東分紅的，董事會必須在定期報告中公布緣故，獨董理應對于此事發(fā)布單獨建議，相關股東分紅的議案須經(jīng)董事會決議后遞交股東會準許，并且在股東會提議中詳盡論述說明理由及保留資產(chǎn)的實際主要用途，且企業(yè)還需提供網(wǎng)上投票的形式，由股東會以特別決議的形式一致通過。

⑥若自然人股東存有違反規(guī)定占有企業(yè)資產(chǎn)狀況的，企業(yè)理應扣除該公司股東所分配紅股，以清償其占用財產(chǎn)。

⑦董事會需在股東會舉辦后2個月內(nèi)進行股利分配發(fā)放事宜。

4）股東回報布局的調(diào)整管理機制

企業(yè)遇有外界市場環(huán)境或本身經(jīng)營情況發(fā)生重大變化的確要調(diào)整或是變動本布局的，通過詳盡論述后該由股東會作出決議，獨董、職工監(jiān)事表達意見，提交公司股東會準許，并且經(jīng)過參加股東會股東持有表決權(quán)的2/3左右根據(jù)。企業(yè)與此同時應提供互聯(lián)網(wǎng)投票選舉方法以便于中小股東參加股東會決議。變更后的股東回報整體規(guī)劃應不違背證監(jiān)會及其深圳交易所的相關規(guī)定。

（六）合并范圍內(nèi)別的企業(yè)基本情況

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者共有著16家分公司、2家孫公司及1家分公司，其基本情況如下：

1、佛山市播恩

佛山市播恩的相關信息如下所示：

佛山市播恩2021年末資產(chǎn)總額為11,268.27萬余元，資產(chǎn)總額為7,331.81萬余元，2021年度純利潤為2,709.39萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為13,751.96萬余元，資產(chǎn)總額為7,892.42萬余元，2022年1-6月純利潤為560.61萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

2、浙江省播恩

浙江省播恩的相關信息如下所示：

浙江省播恩2021年末資產(chǎn)總額為11,631.90萬余元，資產(chǎn)總額為7,033.70萬余元，2021年度純利潤為1,081.78萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為10,626.77萬余元，資產(chǎn)總額為7,018.42萬余元，2022年1-6月純利潤為-15.27萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

3、重慶市八維

重慶市八維的相關信息如下所示：

重慶市八維2021年末資產(chǎn)總額為7,579.87萬余元，資產(chǎn)總額為5,963.41萬余元，2021年度純利潤為41.29萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為9,398.02萬余元，資產(chǎn)總額為5,337.24萬余元，2022年1-6月純利潤為-626.17萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

4、欽州市播恩

欽州市播恩的相關信息如下所示：

欽州市播恩2021年末資產(chǎn)總額為710.55萬余元，資產(chǎn)總額為693.40萬余元，2021年度純利潤為-9.68萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為791.06萬余元，資產(chǎn)總額為791.06萬余元，2022年1-6月純利潤為-2.34萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

5、沈陽市播恩

沈陽市播恩的相關信息如下所示：

沈陽市播恩2021年末資產(chǎn)總額為488.93萬余元，資產(chǎn)總額為367.56萬余元，2021年度純利潤為33.62萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為396.22萬余元，資產(chǎn)總額為318.20萬余元，2022年1-6月純利潤為-49.35萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

6、天津市播恩

天津市播恩的相關信息如下所示：

天津市播恩2021年末資產(chǎn)總額為560.08萬余元，資產(chǎn)總額為425.55萬余元，2021年度純利潤為108.88萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為474.08萬余元，資產(chǎn)總額為409.99萬余元，2022年1-6月純利潤為-15.55萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

7、成都市播恩

成都市播恩的相關信息如下所示：

成都市播恩2021年末資產(chǎn)總額為501.72萬余元，資產(chǎn)總額為-701.41萬余元，2021年度純利潤為-217.00萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為924.27萬余元，資產(chǎn)總額為-572.12萬余元，2022年1-6月純利潤為129.29萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

8、云南省播恩

云南省播恩的相關信息如下所示：

云南省播恩2021年末資產(chǎn)總額為743.20萬余元，資產(chǎn)總額為421.75萬余元，2021年度純利潤為146.23萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為901.73萬余元，資產(chǎn)總額為173.82萬余元，2022年1-6月純利潤為-247.93萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

9、廣州市八維

廣州市八維的相關信息如下所示：

廣州市八維2021年末資產(chǎn)總額為1,806.47萬余元，資產(chǎn)總額為-88.58萬余元，2021年度純利潤為-212.76萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為1,719.56萬余元，資產(chǎn)總額為-173.35萬余元，2022年1-6月純利潤為-84.77萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

10、廣州市播恩

廣州市播恩的相關信息如下所示：

廣州市播恩2021年末資產(chǎn)總額為10,707.24萬余元，資產(chǎn)總額為4,949.12萬余元，2021年度純利潤為-4.17萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為13,073.02萬余元，資產(chǎn)總額為4,877.37萬余元，2022年1-6月純利潤為-71.75萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

11、南昌頂端

南昌頂端的相關信息如下所示：

南昌頂端2021年末資產(chǎn)總額為122.95萬余元，資產(chǎn)總額為122.95萬余元，2021年度純利潤為2.51萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為124.67萬余元，資產(chǎn)總額為124.67萬余元，2022年1-6月純利潤為1.72萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

12、播恩動物保健

播恩動物保健的相關信息如下所示：

播恩動物保健2021年末資產(chǎn)總額為18.08萬余元，資產(chǎn)總額為17.46萬余元，2021年度純利潤為-11.57萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為13.58萬余元，資產(chǎn)總額為12.94萬余元，2022年1-6月純利潤為-4.52萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

13、會昌歐普照明

會昌歐普照明為外國投資者全資子公司，其基本資料如下所示：

會昌歐普照明2021年末資產(chǎn)總額為327.79萬余元，資產(chǎn)總額為324.79萬余元，2021年度純利潤為9.04萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為332.47萬余元，資產(chǎn)總額為329.47萬余元，2022年1-6月純利潤為4.69萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

14、播恩國際性

播恩國際性成立年限為2016年11月30日，西班牙總商會注冊號碼為67414079，公司注冊地址為PrinsClauslaan70,5684GB，總資本為100英鎊，其發(fā)起者為公司與南昌頂端，企業(yè)通過直接和間接方法總計擁有其100%股份。

截止到本招股意向書引言出示日，該企業(yè)未真實注資，也并未具體進行生產(chǎn)經(jīng)營活動。

15、播恩歐洲地區(qū)

播恩歐洲地區(qū)成立年限為2016年11月30日，西班牙總商會注冊號碼為67416284，公司注冊地址為PrinsClauslaan70,5684GB，注冊資本為40萬歐，播恩國際性立即擁有其100%股份。

截止到本招股意向書引言出示日，該企業(yè)未真實注資，也并未具體進行生產(chǎn)經(jīng)營活動。

16、蘭州市播恩

蘭州市播恩為外國投資者全資子公司，其基本資料如下所示：

蘭州市播恩2021年末資產(chǎn)總額為698.62萬余元，資產(chǎn)總額為698.02萬余元，2021年度純利潤為-1.98萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為689.27萬余元，資產(chǎn)總額為689.27萬余元，2022年1-6月純利潤為-8.75萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

17、播恩消毒液

播恩消毒液為外國投資者全資子公司，其基本資料如下所示：

廣州市播恩2022年6月末資產(chǎn)總額為1,100.02萬余元，資產(chǎn)總額為0.02萬余元，2022年1-6月純利潤為0.02萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

18、南昌高新科技

南昌高新科技為廣州市播恩全資子公司，其基本資料如下所示：

南昌高新科技2021年末資產(chǎn)總額為274.99萬余元，資產(chǎn)總額為214.94萬余元，2021年度純利潤為-0.06萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為292.05萬余元，資產(chǎn)總額為228.28萬余元，2022年1-6月純利潤為-6.66萬余元，之上財務報表早已中匯會計師財務審計。

19、播恩廣州分公司

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者有著1家分公司，其基本情況如下：

第四節(jié)募資應用

一、此次募集資金用途及辦理備案狀況

2021年3月12日，經(jīng)公司2021年第二次股東大會決議表決通過，公司本次擬發(fā)行不得超過4,035.00億港元人民幣普通股（A股）個股，發(fā)行數(shù)量不少于本次發(fā)行結(jié)束后股權(quán)總量的25%。企業(yè)增發(fā)新股募資扣減發(fā)行費后凈收益將全部用于與主營有關的募集資金投資項目，具體情況如下：

企業(yè)：萬余元

注：“播恩集團有限責任公司南昌年產(chǎn)量24萬噸級精飼料新項目”為“播恩微生物技術股份有限公司年產(chǎn)量24萬噸級前面料和6萬噸級飼料生產(chǎn)項目”的變動新項目，原新項目于2018年8月29日獲得懷化市環(huán)保局經(jīng)濟開發(fā)區(qū)大隊開具的“贛市環(huán)開發(fā)設計[2018]44號”批件。依據(jù)懷化市生態(tài)環(huán)境保護據(jù)贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)大隊2021年3月1日開具的《關于年產(chǎn)24萬噸前端料和6萬噸預混料生產(chǎn)項目變更為播恩集團股份有限公司贛州年產(chǎn)24萬噸飼料項目的復函》，原審批對變更后的新項目依然可用。

經(jīng)核實，承銷商覺得：按各項目建設進度，外國投資者募集資金投資項目合乎產(chǎn)業(yè)政策、資本管理、生態(tài)環(huán)境保護、土地資源管理及其其他法律、法規(guī)和規(guī)章的相關規(guī)定。

經(jīng)核實，外國投資者律師認為：“就以上募集資金投資項目已得到外國投資者股東會注釋，并按各項目建設進度獲得了相關政府部門的必須的批件、批準與辦理備案?！?/p>

二、募集資金投資項目執(zhí)行對財務狀況及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的影響

（一）此次募資應用對財務狀況產(chǎn)生的影響

1、對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響

此次募資到位后，企業(yè)短時間現(xiàn)金比率和流動比率將大幅度提高，負債率將顯著下降，償債能力指標將會得到進一步增強。伴隨著募集資金投資項目的開建，流動資產(chǎn)會逐步轉(zhuǎn)化為固資和無形資產(chǎn)攤銷等，為公司的長期性可持續(xù)發(fā)展觀打下基礎。

2、對資產(chǎn)總額和每股公積金產(chǎn)生的影響

此次募資到位后將大幅上升企業(yè)的流動資產(chǎn)和股東權(quán)利，企業(yè)的資產(chǎn)總額和每股公積金亦將隨著大幅度提高，進而進一步增強企業(yè)資本實力及抗風險。

3、對凈資產(chǎn)回報率產(chǎn)生的影響

此次募資到位后，企業(yè)的資產(chǎn)總額將規(guī)模性提升。因為募集資金投資項目建成投產(chǎn)之前需要一定經(jīng)營期，沒法馬上造成經(jīng)濟效益，短時間可能導致企業(yè)凈資產(chǎn)回報率發(fā)生一定力度的降低。但從長期來看，伴隨著募集資金投資項目建成投產(chǎn)，項目經(jīng)濟效益將逐漸完成，企業(yè)盈利能力將進一步增強，凈資產(chǎn)回報率都將明顯提高。

4、對營運資本產(chǎn)生的影響

募資到位后，企業(yè)將引入比較大比例社會公眾股公司股東，有益于網(wǎng)絡優(yōu)化公司的股權(quán)分配和營運資本，完成投資主體多元化，進一步完善企業(yè)人事制度。

（二）此次募資應用對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的影響

1、對營業(yè)成本及盈利的危害

此次募集資金投資項目目的是為了根據(jù)擴張企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、提高企業(yè)技術實力和信息系統(tǒng)管理水準，從而提高企業(yè)盈利能力。企業(yè)飼料生產(chǎn)項目投產(chǎn)后，生產(chǎn)量將顯著增強，以適應中下游不斷增加市場需求；研發(fā)基地基本建設將提升企業(yè)技術創(chuàng)新能力，以適應銷售市場多元化、高質(zhì)量的產(chǎn)品規(guī)定；信息系統(tǒng)平臺更新項目將提高企業(yè)數(shù)字化管理水平、提升公司總體經(jīng)營效率和供應鏈水準。因而，此次募集資金投資項目出臺后，企業(yè)將完成生產(chǎn)制造、產(chǎn)品研發(fā)、信息化管理三個維度的全面提高，從而較明顯提高經(jīng)營規(guī)模，營業(yè)成本及盈利經(jīng)營規(guī)模都將相對應提高。

2、對人才吸引力產(chǎn)生的影響

此次募集資金投資項目順利推進后，企業(yè)在擴張經(jīng)營規(guī)模以適應中下游市場需求與此同時，也將減少新項目所屬地區(qū)性銷售市場里的運輸成本，提高外國投資者競爭能力；技術實力和研發(fā)能力的提升，有利于豐富多彩企業(yè)產(chǎn)品品種、提高產(chǎn)品質(zhì)量；信息系統(tǒng)平臺升級將主要提升公司經(jīng)營效率和供應鏈專業(yè)能力。因而，此次募集資金投資項目的實行將進一步提升企業(yè)的人才吸引力，夯實個人優(yōu)勢，提高企業(yè)的品牌影響力和市場地位。

3、新增加累計折舊、無形資產(chǎn)對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的影響

此次募集資金投資項目一般是用房屋建筑物、設施等固定投資，募集資金投資項目所有建設完成后，每一年折舊率即將迎來較大幅度提高。與此同時，因為研發(fā)基地工程項目、信息系統(tǒng)工程項目無法直接產(chǎn)生經(jīng)濟收益，但是其他加工制造業(yè)新項目完成投產(chǎn)有待一定時間，因而新增加折舊及攤銷將對企業(yè)盈利能力造成一定工作壓力。但此次募集資金投資項目回報率整體比較豐厚，新項目所形成的主營業(yè)務收入可完全消化吸收新增加折舊費、攤銷費對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績導致的不良影響。

第五節(jié)潛在風險

一、除重大事情提醒之外的潛在風險

（一）市場競爭風險

在我國飼料領域經(jīng)歷過多年來的的快速發(fā)展，逐漸進入產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)化、集團式的發(fā)展階段，領域企業(yè)兼并融合的加速，一大批規(guī)模較小、整體實力欠缺、起步晚的公司被社會取代，企業(yè)數(shù)逐漸降低。伴隨中小型飼料企業(yè)加快撤出和專業(yè)飼料企業(yè)產(chǎn)供銷經(jīng)營規(guī)模高速發(fā)展，行業(yè)集中度不斷提升，在我國飼料行業(yè)的競爭布局也進入了以經(jīng)營規(guī)模、技術以及服務項目為中心的整體實力市場競爭環(huán)節(jié)。

如果企業(yè)無法及時適應市場轉(zhuǎn)變并不久的將來市場中充足發(fā)揮自身優(yōu)勢，搶占市場份額，提高整體市場競爭力，企業(yè)可能面臨行業(yè)競爭不成功的風險性。

（二）企業(yè)規(guī)模增長導致的管控風險

因為用戶對產(chǎn)品供應的穩(wěn)定、及時性要求很高，與此同時受供貨半經(jīng)和中下游飼養(yǎng)集群化產(chǎn)生的影響，領先的飼料企業(yè)必須具備遍布全國的產(chǎn)業(yè)布局。企業(yè)結(jié)合實際情況及未來發(fā)展規(guī)劃，現(xiàn)階段除在南昌、浙江省、佛山市、重慶市等地區(qū)設立了關鍵生產(chǎn)地外，仍在廣州市、沈陽市、天津市、成都市、云南省等地區(qū)建立了好幾個生產(chǎn)或市場銷售分公司。截止到本招股意向書引言出示日，集團公司共有著16家分公司、2家孫公司及1家分公司。

融合領域的經(jīng)營模式，企業(yè)執(zhí)行“統(tǒng)一管理、分散經(jīng)營”的運營模式，對分公司推行統(tǒng)一標準的監(jiān)管，對產(chǎn)品、購置、人事部門、會計、信息內(nèi)容、技術性、產(chǎn)品質(zhì)量標準等多個方面推行集中控制系統(tǒng)，確保企業(yè)生產(chǎn)運營的一致性。

未來隨著募投項目的進一步建成投產(chǎn)，企業(yè)總資產(chǎn)和企業(yè)規(guī)模將進一步擴大，子公司地域分布將進一步分散化，進而對企業(yè)的管理能力，特別是對外地子公司管理水平提出了更高的要求。假如公司管理人員的專業(yè)素養(yǎng)、運營能力、管理能力不能適應企業(yè)規(guī)模增長后必須，企業(yè)可能面臨一定的管控風險。

（三）關鍵人才流失風險

企業(yè)在漫長的研究與生活實踐中掌握了主營產(chǎn)品的核心技術，并在發(fā)展過程中培育出對應的技術與管理骨干人才。企業(yè)所擁有的技術研發(fā)及營銷團隊具有多年從業(yè)經(jīng)歷，為公司發(fā)展項目研發(fā)、規(guī)范運作奠定堅實基礎，是企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定靠譜的關鍵所在。近些年，業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才及技術競爭日益加劇，一旦出現(xiàn)關鍵專業(yè)技術人員及管理技術骨干過多流失不好局勢，很有可能對企業(yè)的生產(chǎn)運營、科研開發(fā)產(chǎn)生重大不良影響。

（四）控股股東操縱風險

此次新股發(fā)行前，公司實際控制人為鄒富華，其通過八維集團公司間接控制企業(yè)86.39%股權(quán)、根據(jù)南昌九明科技有限責任公司（下稱“九明高新科技”）間接控制企業(yè)0.87%股權(quán)，總計控制公司87.26%股權(quán)。此次新股發(fā)行后，鄒富華根據(jù)八維集團公司間接控制企業(yè)64.69%股權(quán)、根據(jù)九明高新科技間接控制企業(yè)0.65%股權(quán)，總計控制公司65.35%股權(quán)，仍然是公司實際控制人。

企業(yè)在制度體系層面提升并預防控股股東損害公司與別的股東利益的舉動，但仍然不能排除在本次發(fā)行結(jié)束后，控股股東利用自身控股股東影響力，利用履行投票權(quán)、別的直接和間接方法對公司戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)決策、人事調(diào)整和股東分紅等重要事項執(zhí)行危害或是執(zhí)行別的操縱，進而影響公司決策的科學性和合理化。因而，公司存在控股股東操縱風險。

（五）應收賬款風險

報告期，企業(yè)對一部分合作伙伴關系好、個人信用不錯且償債能力指標很強的顧客給予一定授信額度。截止到2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，企業(yè)應收賬款余額分別是2,878.74萬余元、2,294.87萬余元、2,347.71萬元和7,181.92萬余元。隨著公司經(jīng)營規(guī)模的快速發(fā)展，企業(yè)應收帳款額度很有可能有所增加。有些客戶信用管理制度無法有效落實或是用戶在運營過程中，由于受洪澇災害、飼養(yǎng)病蟲害、產(chǎn)品報價不太理想等因素影響，造成資產(chǎn)不能正常資金回籠進而托欠精飼料款，將會導致企業(yè)應收帳款存有不能及時取回或是不可以取回風險，從而給公司運營造成嚴重不良影響。

（六）存貨減值風險性

報告期各期未，企業(yè)的存貨賬面價值分別是7,958.77萬余元、9,435.20萬余元、13,619.69萬余元及14,310.40萬余元。企業(yè)庫存商品的重要組成為主要原料，各期終原料占存貨賬面價值的比例分別是49.20%、55.43%、64.83%和76.08%。在其中，企業(yè)各期終原料以苞米、豆柏為主導，為了滿足正常生產(chǎn)需求，企業(yè)需要對關鍵原料開展提早補貨管理方法。與此同時，企業(yè)采購部會依據(jù)關鍵原料市場價格，適當調(diào)整關鍵原料庫存商品總數(shù)，并實現(xiàn)成本有效管理。

若未來公司精飼料產(chǎn)品的市場市場價格大幅度下降，或公司商品銷售受阻造成原料不能正常消化吸收，或因保管不善造成庫存商品損壞或霉變，企業(yè)可能面臨存貨減值風險，從而能給公司運營造成嚴重不良影響。

（七）監(jiān)管措施調(diào)節(jié)及經(jīng)營資質(zhì)風險性

從業(yè)飼料生產(chǎn)業(yè)務必須取得對應的領域企業(yè)資質(zhì)證書?，F(xiàn)階段，企業(yè)及生產(chǎn)分公司有著精飼料生產(chǎn)許可等開拓市場所需要的資質(zhì)證書。近些年，伴隨著《飼料和飼料添加劑管理條例》等行業(yè)相關法律法規(guī)的修定，國家對飼料業(yè)的監(jiān)管逐步嚴苛，如果將來企業(yè)不能滿足新發(fā)布或修訂后的相關法律法規(guī)規(guī)定，企業(yè)可能面臨領域資質(zhì)管理規(guī)定調(diào)節(jié)而造成經(jīng)營活動受到限制風險。

（八）房產(chǎn)權(quán)屬缺陷風險性

截止到本招股意向書引言出示日，公司及分公司存有一部分房地產(chǎn)尚未取得權(quán)屬證書。在其中，分公司廣州市八維擁有的天安總公司中心辦公房因政策導向無法辦理房產(chǎn)證書；分公司佛山市播恩建造門衛(wèi)房以及部分庫房因報備建設材料缺少尚未取得權(quán)屬證書；企業(yè)南昌加工廠建造門衛(wèi)房因未完全履行報建手續(xù)尚未取得權(quán)屬證書；公司及分公司一部分租用房地產(chǎn)尚未取得權(quán)屬證書。

1、有關佛山市播恩建造門衛(wèi)房以及部分庫房

佛山市市自然資源局于2021年1月27日出示《證明》，確定自2018年1月1日起止2021年1月20日，在佛山市三水區(qū)范圍之內(nèi)沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩因違反自然資源管理最新法律法規(guī)而被罰款的情況。佛山市市自然資源局于2021年7月28日出示《證明》，確定自2018年1月1日至2021年7月15日，在佛山市三水區(qū)范圍之內(nèi)沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩因違反自然資源管理最新法律法規(guī)而被罰款的情況。佛山市市自然資源局于2022年3月3日出示《證明》，確定自2021年7月1日起至本證實出示日止，佛山市播恩存有尚未取得建設用地規(guī)劃許可證，私自在佛山市三水區(qū)核心高新科技工業(yè)園區(qū)大塘園A區(qū)48-6號其公司工廠范圍之內(nèi)創(chuàng)建了生產(chǎn)車間A（框架結(jié)構(gòu)）、傳達室（鋼架結(jié)構(gòu)）共兩個違章建筑違法違規(guī)行為，但公司已經(jīng)交罰款并且已經(jīng)開展報建手續(xù)，獲得建設用地規(guī)劃許可證，除此違反規(guī)定情況外，在佛山市三水區(qū)范圍之內(nèi)沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩因違反自然資源管理最新法律法規(guī)而被罰款的情況。依據(jù)佛山三水區(qū)大塘鎮(zhèn)市人民政府開具的《證明》，以上違紀行為并不屬于重要違規(guī)行為，以上懲罰并不屬于重大行政處罰。佛山市市自然資源局于2022年7月11日出示《證明》，確定自2022年1月1日起至本證實出示日止，在佛山市三水區(qū)范圍之內(nèi)沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩因違反自然資源管理最新法律法規(guī)而被罰款的情況。

佛山市三水區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設和水利局于2021年1月18日出示《證明》，確定沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩在2018年1月1日至本證實出示時間期內(nèi)因違反最新法律法規(guī)而給與行政處罰紀錄。佛山市三水區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設和水利局于2021年7月19日出示《證明》，確定沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩在2018年1月1日至2021年7月13日因違反人防抗震、消防安全管理、天然氣發(fā)展趨勢和指導、建筑行業(yè)管理方法、水政水資源保護、給排水管理工作的相關法律法規(guī)而遭到行政處罰情況。依據(jù)佛山市播恩于2022年3月3日查詢《企業(yè)信用報告（無違法違規(guī)證明版）》，確定沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩在2019年1月1日至2022年1月3日期內(nèi)因違反工程建筑市場準入制度、工程招標、發(fā)承攬、施工許可、建設工程安全等建筑市場監(jiān)管最新法律法規(guī)而遭到行政處罰紀錄。依據(jù)2022年9月9日查詢佛山市播恩《企業(yè)信用報告（無違法違規(guī)證明版）》，確定沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩在2019年7月11日至2022年7月11日期內(nèi)因違反工程建筑市場準入制度、工程招標、發(fā)承攬、施工許可、建設工程安全等建筑市場監(jiān)管最新法律法規(guī)而遭到行政處罰紀錄。

2、有關南昌加工廠建造門衛(wèi)房

南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)大隊于2020年5月12日出示《確認函》，允許播恩集團能夠依現(xiàn)況正常使用以上地面上物業(yè)管理，不容易并對進行處罰或依法追究其他責任。贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)住房和建設局于2020年6月4日出示《確認函》，允許播恩集團能夠依現(xiàn)況正常使用以上地面上物業(yè)管理，不容易并對進行處罰或依法追究其他責任。贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)住房和建設局于2021年1月8日出示《證明》，確定自2018年1月1日至本證實出示日止，播恩集團不會有因違反國家和地區(qū)相關建設工程施工法律、法規(guī)及行政規(guī)章而被罰款記錄。贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)住房和建設局于2021年7月23日出示《證明》，確定自2018年1月1日至本證實出示日止，播恩集團不會有因違反國家和地區(qū)相關建設工程施工法律、法規(guī)及行政規(guī)章而被罰款記錄。贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)住房和建設局于2022年1月11日出示《證明》，確定自2021年7月1日至本證實出示日止，播恩集團不會有因違反國家和地區(qū)相關建設工程施工法律、法規(guī)及行政規(guī)章而被罰款記錄。贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)住房和建設局于2022年7月11日出示《證明》，確定自2022年1月1日至本證實出示日止，播恩集團不會有因違反國家和地區(qū)相關建設工程施工法律、法規(guī)及行政規(guī)章而被罰款記錄。

南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)大隊于2021年1月15日出示《證明》，確定自2018年1月1日至本證實出示日，不曾因違反土地資源管理相關法律法規(guī)、用地規(guī)劃、項目規(guī)劃而遭到這局行政處分、行政處理或行政調(diào)查的情況。南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)大隊于2021年7月26日出示《證明》，確定自2018年1月1日至本證實出示日，播恩集團不曾因違反土地資源管理相關法律法規(guī)、用地規(guī)劃、項目規(guī)劃難題而遭到行政處分、行政處理或行政調(diào)查的情況。南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)大隊于2022年1月12日出示《證明》，確定自2021年7月1日至本證實出示日，播恩集團不曾因違反土地資源管理相關法律法規(guī)、用地規(guī)劃、項目規(guī)劃難題而遭到行政處分、行政處理或行政調(diào)查。南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)大隊于2022年7月11日出示《證明》，確定自2022年1月1日至本證實出示日，播恩集團不曾因違反土地資源管理相關法律法規(guī)、用地規(guī)劃、項目規(guī)劃難題而遭到行政處分、行政處理或行政調(diào)查。

除此之外，外國投資者大股東、控股股東已開具服務承諾：“如外國投資者以及子公司由于在首次公開發(fā)行股票人民幣普通股（A股）個股并發(fā)售以前租賃的物業(yè)管理或自有物業(yè)存有缺陷而難以再次租賃或使用這個等物業(yè)管理或承擔一切虧損，我們公司/自己將全額賠償外國投資者因而所發(fā)生的搬遷費、基建費、裝修費用等成本費用或能承受的損害，且勿需外國投資者以及子公司付款一切溢價增資”。

即便如此，但以上房產(chǎn)所有權(quán)缺陷依然面臨政府相關部門懲罰或擔負別的法律責任風險性，很有可能對企業(yè)的日常經(jīng)營產(chǎn)生一定程度的不良影響。

（九）發(fā)售不成功風險性

公司本次申請辦理首次公開發(fā)行股票發(fā)售，發(fā)售結(jié)論會受到發(fā)行時世界各國宏觀環(huán)境、金融市場總體情況、投資人對企業(yè)股票發(fā)行價格的肯定程度及股票價格將來趨勢判斷等幾種外部環(huán)境條件的限制，可能出現(xiàn)因申購不夠造成發(fā)行不成功的風險性。

（十）募資到位后凈資產(chǎn)回報率短時間降低的風險性

本次發(fā)行募資到位后，企業(yè)的總市值和資產(chǎn)總額可能相應增加。因為募集資金投資項目需要一段時間的投入期，無法在短期內(nèi)獲得經(jīng)濟效益，募資到位后的短時間，公司凈利潤增長率可能小于資產(chǎn)總額和總股本的增長率，每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)回報率等財務指標分析將有可能出現(xiàn)一定力度的降低，公司股東掉期收益存有被攤低風險。

（十一）募集資金投資項目無法達到預期效益風險

公司本次募資將主要投向“播恩集團有限責任公司南昌年產(chǎn)量24萬噸級精飼料新項目”、“浙江省播恩年產(chǎn)量12萬噸級精飼料新項目”、“播恩微生物身心健康產(chǎn)業(yè)園區(qū)-維他命復合預混料新項目”、“重慶市八維微生物年產(chǎn)量12萬噸級精飼料新項目”等生產(chǎn)類項目。募投項目的建立執(zhí)行將進一步提升企業(yè)的精飼料生產(chǎn)量。企業(yè)本次發(fā)行募集資金投資項目的可行性研究都是基于現(xiàn)階段國內(nèi)外市場自然環(huán)境、行業(yè)發(fā)展前景、產(chǎn)品報價、原材料供應和技術實力等多種因素所作出的。因為市場狀況飛速發(fā)展轉(zhuǎn)變，假如此次募集資金投資項目不可以順利推進、無法按時投產(chǎn)、生產(chǎn)能力消化吸收大跳水，或是建成投產(chǎn)時假定要素出現(xiàn)了重要不好轉(zhuǎn)變，則可能造成募集資金投資項目具體獲利能力無法達到預想的收益率。

二、關鍵合同書

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及分公司簽定對公司運營產(chǎn)生重大影響合同情況如下：

（一）供貨合同

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者已經(jīng)履行交易額在200萬元以上供貨合同如下所示：

企業(yè)：萬余元

（二）買賣合同

公司和下游客戶的買賣合同正常情況下采用簽署架構(gòu)買賣協(xié)議與平時下單相結(jié)合的方式進行。截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者與核心客戶簽署的關鍵架構(gòu)性買賣合同如下所示：

（三）建筑施工合同

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及子公司已經(jīng)執(zhí)行金額為500萬以上建筑施工合同如下所示：

（四）銀行貸款合同書

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及子公司已經(jīng)履行銀行貸款合同書如下所示：

（五）保證合同

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及子公司已經(jīng)履行保證合同如下所示：

（六）別的合同書

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及子公司已經(jīng)履行別的重大合同如下所示：

三、對外擔保狀況

截止到本招股意向書引言出示日，除為分公司廣州市播恩貸款公司擔保外，企業(yè)不會有對外擔保狀況。

四、重大訴訟或訴訟事情

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者以及子公司存有并未了斷的每筆訴訟標底金額在100萬元以上起訴事宜如下所示：

（一）播恩集團與江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限責任公司、劉景輝、黃菊花

2022年7月13日，播恩集團因江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限責任公司未按照約定立即付款股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，向贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)法院提出訴訟，要求：（1）栽定江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限責任公司向播恩集團付款股權(quán)轉(zhuǎn)讓款373.73萬余元；（2）栽定劉景輝、黃菊花對江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限公司的債權(quán)債務連帶賠償責任；（3）栽定此案訴訟費用由江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限責任公司、劉景輝、黃菊花擔負。

2022年7月22日，贛州經(jīng)濟經(jīng)開區(qū)法院已受理以上起訴申請辦理。截止到本招股意向書簽署日，此案仍然處于案件審理環(huán)節(jié)中。

以上訴訟案件為公司為上訴人主張權(quán)利而提及的起訴，案子額度占公司凈資產(chǎn)比例比較小，也不會對財務狀況、經(jīng)營業(yè)績、信譽、業(yè)務內(nèi)容、未來發(fā)展前景造成很大影響。

第六節(jié)本次發(fā)行多方被告方和發(fā)行日期分配

一、本次發(fā)行多方被告方

二、本次發(fā)行上市關鍵時間

第七節(jié)備查簿文檔

一、有關備查簿文檔

（一）發(fā)行保薦書；

（二）發(fā)售證券承銷工作總結(jié)報告；

（三）財務報告及財務審計報告；

（四）內(nèi)控制度審查報告；

（五）經(jīng)注冊會計核實的非經(jīng)常性損益統(tǒng)計表；

（六）法律意見書及律師工作報告；

（七）企業(yè)章程（議案）；

（八）證監(jiān)會審批本次發(fā)行文件；

（九）別的與本次發(fā)行相關的秘密文件。

二、查看時間地點

1、外國投資者：播恩集團有限責任公司

詳細地址：江西省贛州經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)迎賓大道中區(qū)播恩集團

手機：020-22883999

發(fā)傳真：020-22883999

時長：周一至周五，早上9:00-在下午5:00

2、保薦代表人：海通證券股份有限責任公司

詳細地址：深圳市福田區(qū)濱河大道9289號京基濱河時代城市廣場A座61層

手機：0755-25869000

發(fā)傳真：0755-25869832

時長：周一至周五，早上9:00-在下午5:00

播恩集團有限責任公司

2023年2月14日