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待還款計(jì)劃執(zhí)行完畢后，上述上市公司對(duì)珠實(shí)集團(tuán)及第三方債務(wù)將全部?jī)斶€。
（二）上市公司的流動(dòng)性情況能夠支持前述還款計(jì)劃
以截至基準(zhǔn)日的情況預(yù)計(jì)，本次重組交易中在交割日前流入上市公司的現(xiàn)金合計(jì)49.30億元，包括：1、集團(tuán)于交割日前支付的本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)第一筆款項(xiàng)10.64億元，扣除珠江股份在交易中需向珠江健康支付的對(duì)價(jià)0.39億元后，凈流入10.26億元；2、集團(tuán)于交割日前向置出控股子公司提供資金，用于相應(yīng)控股子公司向上市公司償還往來(lái)欠款39.04億元。本次重組交易中預(yù)計(jì)在交割日前流入上市公司的資金高于本次交易后擬提前償還的預(yù)計(jì)37.63億元債務(wù)，足夠滿足提前還款的需求。
以截至基準(zhǔn)日的情況預(yù)計(jì)，對(duì)于計(jì)劃在到期后償還的合計(jì)20.28億元債務(wù)，上市公司亦具備充足流動(dòng)性進(jìn)行償還。本次重組交易中在交割日后流入上市公司的現(xiàn)金合計(jì)21.67億元，包括：1、上市公司在完成前述債務(wù)的提前償還后剩余的預(yù)計(jì)11.67億元本次交易所得款項(xiàng)；2、集團(tuán)于2023年12月20日前延期支付的本次重組剩余現(xiàn)金對(duì)價(jià)10億元。如有需要，上市公司亦可通過(guò)自有資金、出售本次交易中的留存資產(chǎn)、向集團(tuán)或第三方進(jìn)行再融資等方式募集資金進(jìn)行償還。
（三）上市公司的還款計(jì)劃符合未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃及資金需求
本次交易后，由于上市公司業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變，資本需求相對(duì)交易前大幅降低，標(biāo)的公司自有資金即可充分覆蓋未來(lái)的經(jīng)營(yíng)和資本性支出需求。上市公司在本次交易完成后不再具有上述對(duì)珠實(shí)集團(tuán)及第三方的債務(wù)對(duì)應(yīng)的融資需求，因此前述還款計(jì)劃符合上市公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃及資金需求，不會(huì)對(duì)上市公司的日常經(jīng)營(yíng)及流動(dòng)性情況造成負(fù)面影響。具體而言，在資本投入方面，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)珠江城服為輕資產(chǎn)公司，業(yè)務(wù)發(fā)展不需要大規(guī)模的資本性支出。根據(jù)《擬置入資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》預(yù)測(cè)，標(biāo)的資產(chǎn)2023年-2027年每年資本性支出均為560.00萬(wàn)元。而在賬面資金方面，2020年12月末、2021年12月末和2022年8月末，標(biāo)的公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額分別為36,138.25萬(wàn)元、46,870.55萬(wàn)元和29,057.54萬(wàn)元，能夠充分覆蓋未來(lái)的資本性支出需求。對(duì)外融資需求方面，截至基準(zhǔn)日，標(biāo)的公司無(wú)短期及長(zhǎng)期借款。
與此同時(shí)，本次交易后，若上市公司不進(jìn)行前述還款計(jì)劃，相關(guān)債務(wù)將導(dǎo)致大額空閑資金及財(cái)務(wù)費(fèi)用，對(duì)上市公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)表現(xiàn)產(chǎn)生重大不利影響。具體而言，若上市公司不進(jìn)行前述合計(jì)37.63億元債務(wù)的提前償還，該空閑資金將導(dǎo)致 上市公司于2023年承擔(dān)財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)計(jì)1.64億元（按照上述債務(wù)于2023年4月至12月產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用測(cè)算）。
綜上所述，前述還款計(jì)劃有利于上市公司在本次交易后避免不必要的資金空閑及財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低上市公司資產(chǎn)負(fù)債率，符合上市公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃及資金需求。前述還款計(jì)劃對(duì)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率的影響具體如下表所示：
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注：以截至基準(zhǔn)日情況進(jìn)行的模擬測(cè)算。
三、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書(shū)（草案）（修訂稿）“第四章 擬置出資產(chǎn)基本情況”之“四、（七） 本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)用途”中對(duì)現(xiàn)金對(duì)價(jià)用途的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了補(bǔ)充披露。
四、請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)
1、上市公司對(duì)珠實(shí)集團(tuán)及第三方債務(wù)不存在逾期、壞賬計(jì)提的情況；
2、上市公司在本次交易完成后不再具有對(duì)珠實(shí)集團(tuán)及第三方的債務(wù)對(duì)應(yīng)的融資需求，提前還款計(jì)劃符合上市公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃及資金需求，不會(huì)對(duì)上市公司的日常經(jīng)營(yíng)及流動(dòng)性情況造成負(fù)面影響。
三、關(guān)于交易影響
問(wèn)題6.關(guān)于客戶穩(wěn)定性
珠江城服近兩年又一期的第一大客戶均為珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)，銷售金額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為6.26%、11.36%、8.52%。除前述關(guān)聯(lián)方之外，近兩年又一期前五名客戶銷售占比均不超過(guò)2%，客戶結(jié)構(gòu)較為分散。
請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：
（1）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的具體內(nèi)容、定價(jià)方式等，說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易定價(jià)是否公允、關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部決策程序是否完備；
（2）結(jié)合業(yè)務(wù)模式、客戶獲取方式、近年來(lái)客戶新增或退出情況及收入占比等，說(shuō)明客戶結(jié)構(gòu)特征與同行業(yè)可比公司是否存在顯著差異，客戶結(jié)構(gòu)的變化對(duì)收入及毛利率的穩(wěn)定性是否構(gòu)成不利影響。
請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。
回復(fù)：
一、結(jié)合報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的具體內(nèi)容、定價(jià)方式等，說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易定價(jià)是否公允、關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部決策程序是否完備
（一）珠江城服關(guān)聯(lián)交易的具體內(nèi)容
報(bào)告期內(nèi)，珠江城服按發(fā)生交易的主體區(qū)分的關(guān)聯(lián)交易情況如下：
1、銷售商品、提供勞務(wù)
單位：萬(wàn)元
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2、關(guān)聯(lián)銷售情況匯總
以同一控制下為原則對(duì)關(guān)聯(lián)銷售的對(duì)手方進(jìn)行合并，其中：珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)為標(biāo)的公司同一控制下的企業(yè)、城德房地產(chǎn)為標(biāo)的公司控股股東施加重大影響的企業(yè)、晉江中運(yùn)和衢州寶冶為標(biāo)的公司施加重大影響的企業(yè)。
經(jīng)匯總后，關(guān)聯(lián)銷售情況如下：
單位：萬(wàn)元
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3、采購(gòu)商品、接受勞務(wù)
單位：萬(wàn)元
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4、關(guān)聯(lián)方資金拆借
（1）資金拆出情況
單位：萬(wàn)元
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（2）資金拆入情況
無(wú)。
5、利息收入
單位：萬(wàn)元
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（二）珠江城服關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)方式和公允性
1、與珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)關(guān)聯(lián)銷售的定價(jià)方式和公允性
珠江城服在報(bào)告期內(nèi)的與珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)的關(guān)聯(lián)銷售匯總詳見(jiàn)本回復(fù)公告之“問(wèn)題6.一、（一）2、關(guān)聯(lián)銷售情況匯總”。關(guān)聯(lián)銷售的定價(jià)方式和公允性情況如下：
（1）與珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)發(fā)生的物業(yè)管理類關(guān)聯(lián)銷售
報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司向珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)提供的物業(yè)管理類關(guān)聯(lián)銷售主要包括物業(yè)管理服務(wù)和非業(yè)主增值服務(wù)。具體包括：1）為公共建筑（商業(yè)寫(xiě)字樓、商場(chǎng)、園區(qū)等）和住宅小區(qū)業(yè)務(wù)提供保安、保潔等物業(yè)管理服務(wù)；2）為開(kāi)發(fā)商交房前提供的包括協(xié)銷、案場(chǎng)等一系列服務(wù)；3）協(xié)助開(kāi)發(fā)商在住宅小區(qū)內(nèi)開(kāi)展廣告宣傳和推廣等。
物業(yè)服務(wù)行業(yè)是房地產(chǎn)行業(yè)的重要組成部分，物業(yè)管理及相關(guān)服務(wù)是珠江城服的傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)。珠實(shí)集團(tuán)是廣東省內(nèi)主要的以房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主業(yè)的企業(yè)集團(tuán)之一，而標(biāo)的公司作為珠實(shí)集團(tuán)體系內(nèi)發(fā)展起來(lái)的物業(yè)服務(wù)企業(yè)，從發(fā)展歷程、區(qū)域?qū)傩?、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系上不可避免地與關(guān)聯(lián)方發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)和關(guān)聯(lián)交易。因此，標(biāo)的公司向珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)提供的物業(yè)管理及相關(guān)服務(wù)具有合理性、必要性。
傳統(tǒng)物業(yè)管理服務(wù)和案場(chǎng)服務(wù)是物業(yè)管理企業(yè)比較成熟的服務(wù)內(nèi)容，市場(chǎng)定價(jià)較為公開(kāi)透明。
珠江城服通過(guò)各招采平臺(tái)投標(biāo)或業(yè)主方直接委托的方式取得傳統(tǒng)物業(yè)管理和案場(chǎng)服務(wù)項(xiàng)目。兩種方式下，業(yè)主均會(huì)對(duì)項(xiàng)目設(shè)置價(jià)格上限，物業(yè)管理公司只有報(bào)價(jià)不高于價(jià)格上限，方才可能取得項(xiàng)目管理權(quán)。
珠江城服采用成本加成法對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行定價(jià)，具體為：運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)首先估算管理項(xiàng)目將會(huì)產(chǎn)生的物業(yè)服務(wù)成本，再以該物業(yè)服務(wù)成本為基數(shù)，加上一定比例的利潤(rùn)（管理費(fèi)計(jì)提比例），從而測(cè)算出物業(yè)服務(wù)價(jià)格，計(jì)算公式為：物業(yè)服務(wù)報(bào)價(jià)=物業(yè)服務(wù)成本*（1+管理費(fèi)計(jì)提比例）=測(cè)繪可計(jì)費(fèi)面積*物業(yè)服務(wù)單價(jià)。珠江城服以測(cè)算的物業(yè)服務(wù)價(jià)格向業(yè)主報(bào)價(jià)。
運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)在估算物業(yè)服務(wù)成本時(shí)，主要考慮的因素為：項(xiàng)目類型、項(xiàng)目規(guī)模、服務(wù)范圍、服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等。
物業(yè)服務(wù)成本主要包括：管理服務(wù)人員的工資、社保公積金和按規(guī)定提取的福利費(fèi)等，物業(yè)公用區(qū)域保潔費(fèi)用，公用設(shè)施設(shè)備清潔維護(hù)費(fèi)用，物業(yè)服務(wù)區(qū)域清潔衛(wèi)生、綠化養(yǎng)護(hù)、垃圾分類費(fèi)用，公眾責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)用，辦公費(fèi)用，管理費(fèi)分?jǐn)?，固定資產(chǎn)折舊，法定稅費(fèi)，其他成本費(fèi)用等。
物業(yè)服務(wù)成本中，人工支出成本占比最大，往往超過(guò)物業(yè)服務(wù)總成本的60%，主要由管理服務(wù)人員的工資、社保公積金和按規(guī)定提取的福利費(fèi)構(gòu)成。人工支出成本的測(cè)算主要依據(jù)為：管理服務(wù)人員配置要求、人員素質(zhì)要求、人員崗位職責(zé)要求、專業(yè)技能要求、報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等。珠江城服根據(jù)項(xiàng)目物業(yè)類型、項(xiàng)目標(biāo)的規(guī)模、人員崗位設(shè)置，已制定了完善的管理服務(wù)人員配置標(biāo)準(zhǔn)，且針對(duì)人員素質(zhì)、具體職責(zé)、專業(yè)技能等差異化要求，設(shè)置了對(duì)應(yīng)的報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，該報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是珠江城服測(cè)算項(xiàng)目整體成本的重要依據(jù)。
利潤(rùn)率設(shè)置方面，珠江城服根據(jù)項(xiàng)目具體情況綜合考慮，如項(xiàng)目重要性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度、市場(chǎng)行情、價(jià)格上限等。
報(bào)告期內(nèi)，珠江城服對(duì)所有物業(yè)管理服務(wù)項(xiàng)目（無(wú)論其業(yè)主為關(guān)聯(lián)方或非關(guān)聯(lián)方）均采用同樣的定價(jià)原則進(jìn)行市場(chǎng)化定價(jià)，具有公允性。
對(duì)于多業(yè)主的物業(yè)管理服務(wù)項(xiàng)目，標(biāo)的公司的交易對(duì)方包括珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)、非關(guān)聯(lián)方業(yè)主，標(biāo)的公司向關(guān)聯(lián)方業(yè)主和非關(guān)聯(lián)方業(yè)主收取的物業(yè)管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一致，毛利率一致。
對(duì)于單一業(yè)主的物業(yè)管理服務(wù)項(xiàng)目，標(biāo)的公司的交易對(duì)方屬于珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)或非關(guān)聯(lián)方，標(biāo)的公司按照市場(chǎng)行情、投入的實(shí)際服務(wù)成本制定合理價(jià)格。2020年度、2021年度和2022年1-8月，與珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)發(fā)生交易的單一業(yè)主項(xiàng)目涉及的項(xiàng)目業(yè)態(tài)為購(gòu)物中心及酒店，其中，2020年度、2021年度和2022年1-8月，購(gòu)物中心物業(yè)管理服務(wù)毛利率分別為31.56%、27.48%和27.19%，非關(guān)聯(lián)方對(duì)應(yīng)毛利率分別為38.85%、30.39%和27.31%，差異較??；2020年度、2021年度和2022年1-8月，酒店物業(yè)管理服務(wù)毛利率分別為35.73%、31.27%和35.3%，非關(guān)聯(lián)方對(duì)應(yīng)毛利率分別為37.24%、31.32%和34.58%，差異較小。
2020年度、2021年度和2022年1-8月，標(biāo)的公司向珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)提供案場(chǎng)服務(wù)的毛利率分別為18.51%、18.74%和16.53%，同期案場(chǎng)業(yè)務(wù)的綜合毛利率分別為16.90%、17.34%和15.95%，差異較小。
協(xié)助開(kāi)發(fā)商進(jìn)行社區(qū)廣告宣傳推廣的服務(wù)是標(biāo)的公司近年新開(kāi)拓的業(yè)務(wù)類型，也是物業(yè)管理行業(yè)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，主流物業(yè)管理企業(yè)目前都積極涉足廣告推廣業(yè)務(wù)，如碧桂園服務(wù)、雅生活服務(wù)和綠城服務(wù)等。報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司為珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)提供的廣告推廣服務(wù)內(nèi)容包括設(shè)計(jì)和擺放宣傳展架、宣傳海報(bào)、宣傳攤位和電子公告欄等。服務(wù)內(nèi)容均根據(jù)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行定價(jià)，具有公允性。
經(jīng)比對(duì)克而瑞編寫(xiě)的《物業(yè)行業(yè)傳媒業(yè)務(wù)價(jià)格體系研究》報(bào)告中相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，標(biāo)的公司提供的社區(qū)廣告宣傳的定價(jià)處于合理范圍，具體如下：
單位：元/個(gè)/月，宣傳攤位為元/個(gè)/天
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注1：對(duì)于宣傳展架擺放項(xiàng)目，可比市場(chǎng)價(jià)格取自克而瑞報(bào)告資源類別為易拉寶、項(xiàng)目業(yè)態(tài)為住宅、住宅檔次為1檔、城市類別為A類的價(jià)格，即650元/個(gè)/月
注2：對(duì)于宣傳海報(bào)擺放項(xiàng)目，可比市場(chǎng)價(jià)格取自克而瑞報(bào)告資源類別為可粘貼海報(bào)、項(xiàng)目業(yè)態(tài)為住宅、住宅檔次為1檔、城市類別為A類的價(jià)格，即大堂公告欄為340元/個(gè)/月、崗?fù)?20元/個(gè)/月、社區(qū)公告欄為500元/個(gè)/月，因此建議價(jià)格區(qū)間為340元/個(gè)/月至500元/個(gè)/月
注3：對(duì)于宣傳攤位項(xiàng)目，可比市場(chǎng)價(jià)格取自克而瑞報(bào)告資源類別為宣傳攤位、項(xiàng)目業(yè)態(tài)為住宅、住宅檔次為1檔、城市類別為A類的價(jià)格，即500元/個(gè)/天
注4：對(duì)于電子公告欄項(xiàng)目，可比市場(chǎng)價(jià)格取自克而瑞報(bào)告資源類別為電子公告欄、項(xiàng)目業(yè)態(tài)為住宅、循環(huán)次數(shù)為每天循環(huán)150次、每次循環(huán)時(shí)長(zhǎng)為15秒的價(jià)格，即2,520元/個(gè)/月
（2）與珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)發(fā)生的文體運(yùn)營(yíng)類關(guān)聯(lián)銷售
報(bào)告期內(nèi)，珠江城服向珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)提供的文體運(yùn)營(yíng)類關(guān)聯(lián)銷售主要包括：1）體育場(chǎng)館日常運(yùn)營(yíng)的相關(guān)收入；2）利用體育館場(chǎng)所資源，開(kāi)展廣告冠名服務(wù)；3）開(kāi)展體育活動(dòng)的贊助收入。
文體運(yùn)營(yíng)相關(guān)的服務(wù)是標(biāo)的公司近年涉足的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，是報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的有效補(bǔ)充，也是未來(lái)標(biāo)的公司將要重點(diǎn)發(fā)展的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，近年也積極開(kāi)拓文化體育方面的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因而珠實(shí)集團(tuán)在文體資源利用、廣告宣傳等方面有較大的投入需求，標(biāo)的公司利用既有文體資源為珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)提供服務(wù)，具有合理性、必要性。
文體運(yùn)營(yíng)類關(guān)聯(lián)銷售定價(jià)具有公允性，具體如下：
1）報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的公司獲取的體育場(chǎng)館日常運(yùn)營(yíng)的相關(guān)收入為370.06萬(wàn)元、725.96萬(wàn)元和641.94萬(wàn)元，其中主要組成包括：
①與廣州珠江建設(shè)發(fā)展有限公司發(fā)生的“開(kāi)封市體育中心合作項(xiàng)目”顧問(wèn)咨詢收入，報(bào)告期內(nèi)交易額分別為316.01萬(wàn)元、336.46萬(wàn)元以及431.59萬(wàn)元。
重要子公司珠江文體與開(kāi)封市文化旅游投資集團(tuán)有限公司、廣州珠江建設(shè)發(fā)展有限公司組成聯(lián)合體，中標(biāo)開(kāi)封市體育中心合作項(xiàng)目，其中開(kāi)封市文化旅游投資集團(tuán)有限公司為政府出資代表，廣州珠江建設(shè)發(fā)展有限公司為施工單位，珠江文體為運(yùn)營(yíng)單位。三方約定在項(xiàng)目公司持股比例為：開(kāi)封市文化旅游投資集團(tuán)有限公司持股30%、廣州珠江建設(shè)發(fā)展有限公司持股56%、廣州珠江體育文化發(fā)展股份有限公司持股14%。珠江文體作為大型體育場(chǎng)館運(yùn)營(yíng)專業(yè)機(jī)構(gòu)，結(jié)合自身過(guò)往運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，為施工單位廣州珠江建設(shè)發(fā)展有限公司提供顧問(wèn)咨詢服務(wù)：配合擬引入的業(yè)態(tài)規(guī)劃，提升場(chǎng)館交付后使用的可運(yùn)營(yíng)面積，提升場(chǎng)館智能化水平，提高場(chǎng)館使用率。
珠江文體通過(guò)商務(wù)談判，收取關(guān)聯(lián)方、施工單位廣州珠江建設(shè)發(fā)展有限公司合計(jì)1,100.00萬(wàn)元顧問(wèn)咨詢費(fèi)，占項(xiàng)目總投資13億元約0.8455%。同類服務(wù)一般按照總體工程量預(yù)估，通常為工程總量0.50%-1.50%。相關(guān)定價(jià)公允。
②收取珠實(shí)集團(tuán)支付的“地鐵征用地塊租地補(bǔ)償”，報(bào)告期內(nèi)金額分別為0.00萬(wàn)元、327.99萬(wàn)元和174.93萬(wàn)元。
因地鐵施工占用珠江文體所運(yùn)營(yíng)的廣州體育館經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地，廣州市白云區(qū)景泰街道辦事處支付場(chǎng)地占用費(fèi)。約定占用費(fèi)按照：使用面積12,755.3046平方米，使用時(shí)間從2020年9月25日起至2023年9月24日止，共計(jì)36個(gè)月計(jì)算。使用單價(jià)根據(jù)評(píng)估報(bào)告確定按18元/平方米/月計(jì)算，合計(jì)826.54萬(wàn)元。該筆款項(xiàng)由廣州市白云區(qū)景泰街道辦事處支付至珠實(shí)集團(tuán)，再由珠實(shí)集團(tuán)支付給珠江文體，珠實(shí)集團(tuán)并未收取價(jià)差。上述關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允。
③其他體育場(chǎng)館日常運(yùn)營(yíng)收入包括場(chǎng)地租賃、康體活動(dòng)收入等，報(bào)告期內(nèi)金額分別為54.05萬(wàn)元、61.50萬(wàn)元和35.41萬(wàn)元，金額較小。結(jié)合場(chǎng)館的位置、時(shí)間段、預(yù)計(jì)能耗、預(yù)計(jì)人工等因素，參考市場(chǎng)行情確定，具有公允性。
2）報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的公司獲取的體育館冠名廣告的相關(guān)收入為0.00萬(wàn)元、754.72萬(wàn)元和503.14萬(wàn)元。主要是為城實(shí)投資在廣州體育館提供待售樓盤(pán)的冠名廣告。
標(biāo)的公司為城實(shí)投資提供的冠名廣告的定價(jià)為62.89萬(wàn)元/月，冠名廣告定價(jià)根據(jù)市場(chǎng)行情確定，具有公允性。經(jīng)比對(duì)克而瑞編寫(xiě)的《物業(yè)行業(yè)傳媒業(yè)務(wù)價(jià)格體系研究》報(bào)告中相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，與廣州體育館同類的體育館冠名價(jià)格區(qū)間為40.00萬(wàn)元/月-70.00萬(wàn)元/月。
3）報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的公司獲取的體育賽事贊助費(fèi)收入為0.00萬(wàn)元、1,261.53萬(wàn)元和0.00萬(wàn)元。主要是收取城實(shí)投資在2021年度舉辦的8個(gè)體育賽事投入的贊助費(fèi)。
體育活動(dòng)的贊助費(fèi)根據(jù)市場(chǎng)行情確定，一般波動(dòng)較大。相同級(jí)別影響力的賽事贊助費(fèi)會(huì)相對(duì)趨同。經(jīng)比對(duì)克而瑞編寫(xiě)的《物業(yè)行業(yè)傳媒業(yè)務(wù)價(jià)格體系研究》報(bào)告中相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，與城實(shí)投資贊助相關(guān)的8個(gè)體育賽事贊助費(fèi)情況和可比市場(chǎng)價(jià)格如下：
單位：萬(wàn)元
■
上述8個(gè)賽事的贊助費(fèi)平均值為157.69萬(wàn)元，位于市場(chǎng)可比數(shù)據(jù)100.00萬(wàn)元-200.00萬(wàn)元區(qū)間的中檔區(qū)域。不同類型的體育活動(dòng)、不同的舉辦時(shí)間均會(huì)影響贊助費(fèi)的金額水平，總體而言，標(biāo)的公司向城實(shí)投資收取的贊助費(fèi)收入定價(jià)處于合理水平。
2、與城德房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)銷售的定價(jià)方式和公允性
城德房地產(chǎn)為珠實(shí)集團(tuán)持股30%并施加重大影響的企業(yè)，其控股股東為廣州市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人為廣州市國(guó)資委。珠江城服在報(bào)告期內(nèi)與城德房地產(chǎn)的關(guān)聯(lián)銷售匯總詳見(jiàn)本回復(fù)公告之“問(wèn)題6.一、（一）2、關(guān)聯(lián)銷售情況匯總”。關(guān)聯(lián)銷售的定價(jià)方式和公允性情況如下：
（1）與城德房地產(chǎn)發(fā)生的物業(yè)管理類關(guān)聯(lián)銷售
珠江城服向城德房地產(chǎn)提供的物業(yè)管理類服務(wù)包括：1）開(kāi)發(fā)商交房前提供的案場(chǎng)服務(wù)；2）協(xié)助開(kāi)發(fā)商在住宅小區(qū)內(nèi)開(kāi)展廣告宣傳和推廣等。城德房地產(chǎn)作為廣州市國(guó)資下屬房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)之一，其經(jīng)營(yíng)區(qū)域主要集中于廣東省內(nèi)。珠江城服作為深耕廣東省市場(chǎng)多年的物業(yè)管理企業(yè)，與城德房地產(chǎn)發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售具有合理性、必要性。
標(biāo)的公司為城德房地產(chǎn)提供案場(chǎng)服務(wù)的定價(jià)方式與為珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)一致，具體詳見(jiàn)本回復(fù)公告之“問(wèn)題6.一、（二）1、（1）與珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)發(fā)生的物業(yè)管理類關(guān)聯(lián)銷售”之相關(guān)內(nèi)容。報(bào)告期內(nèi)，珠江城服對(duì)所有物業(yè)管理服務(wù)項(xiàng)目（無(wú)論其業(yè)主為關(guān)聯(lián)方或非關(guān)聯(lián)方）均采用同樣的定價(jià)原則進(jìn)行市場(chǎng)化定價(jià)，具有公允性。
2020年度、2021年度和2022年1-8月，標(biāo)的公司向城德房產(chǎn)提供的物業(yè)管理類銷售均為案場(chǎng)服務(wù)，分別為18.22%、18.20%和16.73%，標(biāo)的公司同期案場(chǎng)服務(wù)的綜合毛利率分別為16.90%、17.34%和15.95%，差異較小。
珠江城服為城德房地產(chǎn)提供的社區(qū)廣告宣傳推廣服務(wù)，與上文所述為珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)提供的相應(yīng)服務(wù)類似，是珠江城服近年為增強(qiáng)自身盈利能力、高效利用在管社區(qū)資源所新開(kāi)拓的非業(yè)主增值服務(wù)。標(biāo)的公司對(duì)該類業(yè)務(wù)的定價(jià)方式保持一致性，具體詳見(jiàn)本回復(fù)公告之“問(wèn)題6.一、（二）1、（1）與珠實(shí)集團(tuán)及其下屬企業(yè)發(fā)生的物業(yè)管理類關(guān)聯(lián)銷售”之相關(guān)內(nèi)容。
（2）與城德房地產(chǎn)發(fā)生的文體運(yùn)營(yíng)類關(guān)聯(lián)銷售
標(biāo)的公司向城德房地產(chǎn)提供的文體運(yùn)營(yíng)類服務(wù)主要是體育館冠名服務(wù)和體育賽事贊助。其中，體育館冠名服務(wù)是針對(duì)城德房地產(chǎn)待售樓盤(pán)的冠名宣傳。標(biāo)的公司為城德房地產(chǎn)提供的冠名廣告的定價(jià)為55.03萬(wàn)元/月，冠名廣告定價(jià)根據(jù)市場(chǎng)行情和雙方協(xié)商確定，具有公允性。經(jīng)比對(duì)克而瑞編寫(xiě)的《物業(yè)行業(yè)傳媒業(yè)務(wù)價(jià)格體系研究》報(bào)告中相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，與廣州體育館同類的體育館冠名價(jià)格區(qū)間為40.00萬(wàn)元/月-70.00萬(wàn)元/月，標(biāo)的公司提供的冠名廣告服務(wù)處于該等合理價(jià)格區(qū)間。
標(biāo)的公司收取的城德房地產(chǎn)賽事贊助費(fèi)，主要是2021年度兩項(xiàng)賽事贊助收入，其定價(jià)根據(jù)市場(chǎng)行情和雙方協(xié)商確定，具有公允性。經(jīng)比對(duì)克而瑞編寫(xiě)的《物業(yè)行業(yè)傳媒業(yè)務(wù)價(jià)格體系研究》報(bào)告中相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，該等贊助費(fèi)處在市場(chǎng)合理價(jià)格區(qū)間，具體如下：
單位：萬(wàn)元
■
上述兩個(gè)體育賽事的平均贊助費(fèi)水平為97.08萬(wàn)元。因上述賽事主要年齡層和目標(biāo)群體為青少年，根據(jù)市場(chǎng)行情，相關(guān)贊助費(fèi)收入比市場(chǎng)同等規(guī)模的文體賽事贊助費(fèi)略低，符合行業(yè)慣例。但總體而言，上述贊助費(fèi)水平與市場(chǎng)數(shù)據(jù)差異不大，具有合理性。
3、與晉江中運(yùn)、衢州寶冶關(guān)聯(lián)銷售的定價(jià)方式和公允性
珠江城服在報(bào)告期內(nèi)與晉江中運(yùn)、衢州寶冶的關(guān)聯(lián)銷售匯總詳見(jiàn)本回復(fù)公告之“問(wèn)題6.一、（一）2、關(guān)聯(lián)銷售情況匯總”之相關(guān)內(nèi)容。關(guān)聯(lián)銷售的定價(jià)方式和公允性情況如下：
晉江中運(yùn)和衢州寶冶為重要子公司珠江文體的參股企業(yè)。其中，晉江中運(yùn)控股股東為中建投資基金管理（北京）有限公司，間接控股股東為A股上市公司中國(guó)建筑，實(shí)際控制人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。珠江文體持有晉江中運(yùn)10%的股權(quán)，將之作為長(zhǎng)期股權(quán)投資核算。
衢州寶冶主要股東包括中冶建信投資基金管理（北京）有限公司、衢州市基礎(chǔ)設(shè)施投資基金有限公司和上海寶冶集團(tuán)有限公司，無(wú)實(shí)際控制人，間接層面的股東包括A股上市公司中國(guó)中冶、建信信托等。珠江文體持有衢州寶冶3%的股權(quán)，將之作為長(zhǎng)期股權(quán)投資核算。
上述參股公司是標(biāo)的公司將業(yè)務(wù)進(jìn)一步推向廣東省外的重要舉措。晉江中運(yùn)和衢州寶冶的股東背景均為央企、金融機(jī)構(gòu)和地方國(guó)資等，公司治理較為完善。標(biāo)的公司向參股公司提供的文體運(yùn)營(yíng)類服務(wù)具有合理性、必要性和公允性，具體如下：
（1）與晉江中運(yùn)發(fā)生的關(guān)聯(lián)銷售
報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司與晉江中運(yùn)發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售金額為0.00萬(wàn)元、1,692.73萬(wàn)元和674.43萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為0.00%、1.42%和0.84%，占比較小。
珠江文體與中建海峽建設(shè)發(fā)展有限公司、中建投資基金管理有限公司組成聯(lián)合體成功中標(biāo)了晉江市第二體育中心合作項(xiàng)目，其中珠江文體負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理。按照合作項(xiàng)目合同約定，各方與政府方代表（晉江市陳埭鎮(zhèn)人民政府）共同出資成立項(xiàng)目公司，即晉江中運(yùn)，珠江文體持股比例為10%。
根據(jù)項(xiàng)目合同中關(guān)于項(xiàng)目可行性缺口補(bǔ)貼的相關(guān)約定，政府方對(duì)項(xiàng)目公司（即：晉江中運(yùn)）的經(jīng)營(yíng)缺口補(bǔ)貼支付給晉江中運(yùn)，再由晉江中運(yùn)撥付至珠江文體。政府方代表委托珠江文體對(duì)晉江市第二體育中心項(xiàng)目及其配套商業(yè)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理，由珠江文體負(fù)責(zé)項(xiàng)目的整體運(yùn)營(yíng)維護(hù)，包括晉江市第二體育中心項(xiàng)目及其配套商業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)及維護(hù)、綠化養(yǎng)護(hù)、保潔、專項(xiàng)維修等，由晉江中運(yùn)在收到政府審核確認(rèn)的可行性缺口補(bǔ)助并扣減建設(shè)補(bǔ)貼后，將運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支付給珠江文體。
合作項(xiàng)目的可行性缺口補(bǔ)助包括建設(shè)補(bǔ)貼和運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，可行性缺口補(bǔ)助由政府方代表、各股東以及項(xiàng)目公司晉江中運(yùn)共同協(xié)商，參照地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、同行業(yè)價(jià)格情況等確定，該資金納入晉江市政府預(yù)算并經(jīng)相關(guān)批準(zhǔn)，價(jià)格公允。
（2）與衢州寶冶發(fā)生的關(guān)聯(lián)銷售
報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司與衢州寶冶發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售金額為22.64萬(wàn)元、406.80萬(wàn)元和977.80萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為0.02%、0.34%和1.21%，占比較小。
珠江文體與上海寶冶集團(tuán)有限公司、中冶建信投資基金管理有限公司組成聯(lián)合體成功中標(biāo)了衢州市體育中心合作項(xiàng)目，按照合作項(xiàng)目合同約定，各方與政府方共同出資成立項(xiàng)目公司，即衢州寶冶，珠江文體持股3%。珠江文體負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)，具體內(nèi)容為：1）為體育館及相關(guān)設(shè)備設(shè)施提供運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)，主要包括體育場(chǎng)、體育館、游泳館、綜合館及停車場(chǎng)等負(fù)數(shù)設(shè)施；2）為項(xiàng)目區(qū)域內(nèi)市政道路、綠化等工程及附屬設(shè)施提供維護(hù)、保潔、亮化等服務(wù)。
根據(jù)合作項(xiàng)目合同中關(guān)于運(yùn)營(yíng)維護(hù)差額補(bǔ)貼的相關(guān)約定，珠江文體為運(yùn)營(yíng)維護(hù)單位，在培育期由政府方向項(xiàng)目公司（即：衢州寶冶）支付運(yùn)營(yíng)維護(hù)差額補(bǔ)貼，再由衢州寶冶撥付至珠江文體。運(yùn)營(yíng)維護(hù)差額補(bǔ)貼初始金額由政府方出資代表、衢州寶冶、其他股東等共同協(xié)商，參照地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、同行業(yè)價(jià)格情況等確定，根據(jù)每年績(jī)效考核情況實(shí)際發(fā)放，價(jià)格具有公允性。
4、報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的公司的關(guān)聯(lián)采購(gòu)
報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司關(guān)聯(lián)采購(gòu)金額分別為521.18萬(wàn)元、1,317.13萬(wàn)元和794.97 萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本比例分別為0.75%、1.54%和1.28%，占比較小。標(biāo)的公司關(guān)聯(lián)采購(gòu)主要為向關(guān)聯(lián)方支付租金，由于標(biāo)的公司自身以輕資產(chǎn)模式運(yùn)營(yíng)，不自持大量房產(chǎn)，而標(biāo)的公司關(guān)聯(lián)方主要為房地產(chǎn)企業(yè)，因此上述關(guān)聯(lián)采購(gòu)具有合理性、必要性。標(biāo)的公司的每一項(xiàng)關(guān)聯(lián)采購(gòu)占當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本比例均在0.80%以下，對(duì)報(bào)告期業(yè)績(jī)影響很小；各項(xiàng)關(guān)聯(lián)采購(gòu)在參考市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)上，與關(guān)聯(lián)方協(xié)商確定，關(guān)聯(lián)采購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格差異較小，具有公允性。
綜上所述，珠江城服各類關(guān)聯(lián)交易定價(jià)均公允。
（三）珠江城服關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部決策程序完備
本次交易前，標(biāo)的公司為非上市公司，未針對(duì)關(guān)聯(lián)交易制定專門(mén)的審批制度，未設(shè)置專門(mén)的關(guān)聯(lián)交易決策程序。但標(biāo)的公司已制定《廣州珠江城市管理服務(wù)集團(tuán)股份有限公司合同管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱“《合同管理規(guī)定》”）《廣州珠江城市管理服務(wù)集團(tuán)股份有限公司權(quán)責(zé)手冊(cè)（試行）》等制度文件，對(duì)合同的審批流程、審批權(quán)限等事項(xiàng)建立了嚴(yán)格的內(nèi)部決策權(quán)限及內(nèi)部決策程序。根據(jù)《合同管理規(guī)定》的規(guī)定，標(biāo)的公司各部門(mén)、分公司（服務(wù)中心）、子公司負(fù)責(zé)職能范圍內(nèi)的合同經(jīng)辦，法務(wù)合規(guī)部負(fù)責(zé)對(duì)合同實(shí)行歸口管理，財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)就合同的經(jīng)濟(jì)性以及財(cái)務(wù)有關(guān)條款進(jìn)行把關(guān)，審計(jì)部負(fù)責(zé)合同合規(guī)性審查，合同蓋章需按相關(guān)規(guī)定報(bào)請(qǐng)合同審核會(huì)簽，完成審批流程。
報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司雖未就關(guān)聯(lián)交易制定專門(mén)的決策程序，但標(biāo)的公司已按照《合同管理規(guī)定》等制度文件就關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的簽署執(zhí)行了嚴(yán)格的內(nèi)部決策程序，珠江城服關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部決策程序完備。本次交易完成后，標(biāo)的公司將成為珠江股份全資子公司，標(biāo)的公司將嚴(yán)格按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件、珠江股份《公司章程》《關(guān)聯(lián)交易管理制度》等治理制度的規(guī)定，對(duì)關(guān)聯(lián)交易情況予以進(jìn)一步規(guī)范。
二、結(jié)合業(yè)務(wù)模式、客戶獲取方式、近年來(lái)客戶新增或退出情況及收入占比等，說(shuō)明客戶結(jié)構(gòu)特征與同行業(yè)可比公司是否存在顯著差異，客戶結(jié)構(gòu)的變化對(duì)收入及毛利率的穩(wěn)定性是否構(gòu)成不利影響
1、業(yè)務(wù)模式
珠江城服專業(yè)從事物業(yè)管理與文體運(yùn)營(yíng)服務(wù)，專注于為房屋及配套設(shè)施設(shè)備和相關(guān)場(chǎng)地提供維護(hù)、養(yǎng)護(hù)、管理等綜合物業(yè)管理服務(wù)，以及為大型體育場(chǎng)館及其附屬設(shè)施提供管理、運(yùn)營(yíng)及相關(guān)配套服務(wù)等文體運(yùn)營(yíng)服務(wù)，服務(wù)領(lǐng)域廣泛。
珠江城服作為綜合服務(wù)型企業(yè)，所管理的物業(yè)組合涵蓋商業(yè)寫(xiě)字樓、政府機(jī)關(guān)辦公樓、企事業(yè)單位辦公樓、醫(yī)院、學(xué)校、工業(yè)園、住宅、體育場(chǎng)館等20多種項(xiàng)目業(yè)態(tài)，管理業(yè)態(tài)豐富，服務(wù)領(lǐng)域覆蓋多行業(yè)，能夠有效支持各行業(yè)客戶的業(yè)務(wù)發(fā)展。
2、客戶獲取方式
珠江城服主要通過(guò)招投標(biāo)和商業(yè)談判獲取客戶，具體如下：
招投標(biāo)：珠江城服市場(chǎng)部門(mén)人員通過(guò)各省市交易平臺(tái)、公共資源交易中心、大型招投標(biāo)代理網(wǎng)站、展會(huì)、行業(yè)交流會(huì)等公開(kāi)渠道或他人介紹等方式獲取招標(biāo)采購(gòu)信息，及時(shí)搜集、分析項(xiàng)目相關(guān)信息以及對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行踏勘，形成項(xiàng)目管理方案并進(jìn)行成本測(cè)算，方案經(jīng)內(nèi)部審批通過(guò)后制作投標(biāo)文件，提交資質(zhì)文件、投標(biāo)文件，參與投標(biāo)。正式中標(biāo)后，珠江城服與客戶簽署項(xiàng)目管理合同。
商業(yè)談判：珠江城服市場(chǎng)部門(mén)人員通過(guò)公開(kāi)網(wǎng)站、展會(huì)、行業(yè)交流會(huì)等公開(kāi)渠道或他人介紹等方式獲取潛在項(xiàng)目管理機(jī)會(huì)，及時(shí)與潛在客戶取得聯(lián)系，了解并分析項(xiàng)目信息并對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行踏勘，與潛在客戶就服務(wù)范圍、質(zhì)量需求、人員配置等項(xiàng)目個(gè)性化需求進(jìn)行協(xié)商，制定項(xiàng)目方案并進(jìn)行成本測(cè)算，方案經(jīng)內(nèi)部審批通過(guò)后與客戶商定項(xiàng)目管理價(jià)格，達(dá)成一致后簽署項(xiàng)目管理合同。
珠江城服通過(guò)招投標(biāo)或商業(yè)談判獲取客戶前，內(nèi)部運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)均采用相同的定價(jià)原則，即根據(jù)管理項(xiàng)目的項(xiàng)目類型、項(xiàng)目規(guī)模、服務(wù)范圍、服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等因素測(cè)算服務(wù)成本，以成本加成方式制定投標(biāo)報(bào)價(jià)或協(xié)商價(jià)格，以保證獲取合理回報(bào)。
3、客戶新增或退出情況
近年來(lái)，珠江城服聚焦于物業(yè)管理和文體運(yùn)營(yíng)服務(wù)，在繼續(xù)深耕廣東省內(nèi)業(yè)務(wù)、持續(xù)提升在管項(xiàng)目服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，積極開(kāi)拓廣東省外業(yè)務(wù)、不斷探索新的業(yè)務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)與新客戶建立合作關(guān)系。珠江城服憑借優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、良好的市場(chǎng)口碑以及專業(yè)高效的管理模式，贏得了留存客戶的持續(xù)信賴以及潛在客戶的青睞。新老客戶有效支撐了珠江城服營(yíng)業(yè)收入規(guī)模的持續(xù)提升。
最近兩年及一期，珠江城服物業(yè)管理板塊客戶新增或退出情況及收入占比具體如下：
單位：萬(wàn)元
■
注：珠江城服以管理項(xiàng)目為單位統(tǒng)計(jì)物業(yè)管理板塊客戶新增或退出情況，若管理項(xiàng)目為當(dāng)年/期新獲取的項(xiàng)目，則該項(xiàng)目當(dāng)年/期收入歸類為新增客戶收入；若為當(dāng)年/期退出的項(xiàng)目，則歸類為退出客戶收入；剩余項(xiàng)目的收入歸類為存量客戶收入。
近年來(lái)，珠江城服聚焦主業(yè)、精耕細(xì)作，不斷追求更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量，滿足客戶個(gè)性化需求，建立更好的品牌形象，提升客戶忠誠(chéng)度與滿意度。報(bào)告期內(nèi)，珠江城服存量客戶的收入貢獻(xiàn)較高，占比分別為83.97%、87.28%和91.16%，珠江城服品牌影響力和服務(wù)質(zhì)量得到了老客戶的廣泛認(rèn)可，絕大部分老客戶選擇繼續(xù)與珠江城服開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。報(bào)告期內(nèi)，珠江城服退出客戶的收入貢獻(xiàn)較低，占比分別為4.57%、6.91%和4.51%，各期占比均未超過(guò)7%，珠江城服物業(yè)管理板塊客戶結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。
最近兩年及一期，珠江城服文體運(yùn)營(yíng)板塊客戶新增或退出情況及收入占比具體如下：
單位：萬(wàn)元
■
注1：珠江城服文體運(yùn)營(yíng)板塊中，存在將運(yùn)營(yíng)的體育館及運(yùn)動(dòng)中心部分區(qū)域（如足球場(chǎng)、籃球場(chǎng)、游泳池及乒乓球館等）向個(gè)人客戶開(kāi)放，按小時(shí)或使用次數(shù)向個(gè)人客戶收取費(fèi)用的業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)個(gè)人客戶數(shù)量眾多，對(duì)單一個(gè)人客戶的銷售頻次和單次銷售額均較低，不適用客戶新增或退出情況的統(tǒng)計(jì)，因此單獨(dú)列示為個(gè)人客戶類；
注2：除注1中的個(gè)人客戶外，珠江城服以客戶為單位統(tǒng)計(jì)文體運(yùn)營(yíng)板塊客戶新增及退出情況。簽訂一年及以上長(zhǎng)期服務(wù)合同或協(xié)議的客戶適用客戶新增及退出情形，該類客戶若為當(dāng)年/期新增客戶，則收入歸類為新增客戶收入；若為退出客戶，則收入歸類為退出客戶收入；剩余客戶收入歸類為存量客戶收入。未簽訂一年及以上長(zhǎng)期服務(wù)合同或協(xié)議的客戶僅適用新增客戶情形，該類客戶若為當(dāng)年/期新增客戶，則收入歸類為新增客戶收入，否則歸類為存量客戶收入。
珠江城服通過(guò)子公司珠江文體開(kāi)展文體運(yùn)營(yíng)板塊業(yè)務(wù)。珠江文體主要通過(guò)取得體育場(chǎng)館管理和運(yùn)營(yíng)權(quán)，圍繞在管體育場(chǎng)館開(kāi)展管理、運(yùn)營(yíng)及相關(guān)配套服務(wù)取得收入。報(bào)告期內(nèi)，珠江文體除于2021年5月因合約期滿退出任城文體中心項(xiàng)目外，不存在其他在管體育場(chǎng)館減少的情形，且體育館運(yùn)營(yíng)及相關(guān)配套服務(wù)的客戶均為第三方賽事活動(dòng)組織者或個(gè)人客戶，珠江文體按次數(shù)、小時(shí)數(shù)或天數(shù)向該等客戶收取場(chǎng)地費(fèi)用，未與該等客戶簽訂長(zhǎng)期服務(wù)合同或協(xié)議，該等客戶不涉及客戶退出情形，因此文體運(yùn)營(yíng)板塊業(yè)務(wù)僅在2021年度存在客戶退出收入，客戶粘性較強(qiáng)。
珠江文體以市場(chǎng)為導(dǎo)向，積極探索體育場(chǎng)館管理的新模式和新思路，報(bào)告期內(nèi)新增客戶和個(gè)人客戶合計(jì)收入占比實(shí)現(xiàn)持續(xù)提升，圍繞在管體育場(chǎng)館開(kāi)展運(yùn)營(yíng)及相關(guān)配套服務(wù)業(yè)務(wù)取得持續(xù)突破，在兼顧體育場(chǎng)館社會(huì)效應(yīng)的同時(shí)，切實(shí)提升了體育場(chǎng)館的品牌效應(yīng)與經(jīng)濟(jì)效益。
4、客戶結(jié)構(gòu)特征與同行業(yè)可比公司是否存在顯著差異
物業(yè)管理企業(yè)的下游客戶主要為所管理物業(yè)的業(yè)主單位，根據(jù)管理物業(yè)類型的不同，客戶結(jié)構(gòu)也存在差異。例如：住宅及商業(yè)物業(yè)的物業(yè)管理，由于業(yè)主比較分散，相關(guān)物管收入的客戶集中較低；而以園區(qū)、公立單位等為服務(wù)對(duì)象的單一業(yè)主項(xiàng)目，其客戶集中度會(huì)較高。
報(bào)告期內(nèi)，珠江城服提供物業(yè)管理服務(wù)的業(yè)態(tài)包括住宅、辦公樓和購(gòu)物中心等商業(yè)物業(yè)、醫(yī)院和學(xué)校等公立建筑、政府辦公樓等，覆蓋種類較多。珠江城服前五名客戶合計(jì)銷售占比分別為12.52%、17.64%和15.20%，客戶集中度較低，客戶結(jié)構(gòu)較為分散。
珠江城服的客戶結(jié)構(gòu)與同行業(yè)可比公司接近。具體為：根據(jù)新大正《招股說(shuō)明書(shū)》，新大正前五名客戶合計(jì)銷售占比范圍為9.75%至12.64%；根據(jù)南都物業(yè)《招股說(shuō)明書(shū)》，南都物業(yè)前五名客戶合計(jì)銷售占比范圍為9.74%至13.41%；根據(jù)招商積余《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》，其收購(gòu)標(biāo)的招商物業(yè)前五名客戶銷售占比范圍為22.68%至24.16%。上述可比公司中，招商物業(yè)客戶集中度相對(duì)較高，主要是因?yàn)槠渲饕ㄎ皇菫檎猩躺呖诜康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)提供配套服務(wù)及物業(yè)管理，因而呈現(xiàn)出客戶相對(duì)集中的特點(diǎn)?？傮w而言，珠江城服與新大正、南都物業(yè)、招商物業(yè)等公司的客戶結(jié)構(gòu)情況接近。
此外，同行業(yè)公司特發(fā)服務(wù)《招股說(shuō)明書(shū)》記載，特發(fā)服務(wù)前五名客戶合計(jì)銷售占比范圍為53.57%至62.30%，主要原因是特發(fā)服務(wù)業(yè)態(tài)以園區(qū)管理為主，因而客戶集中度較高；同行業(yè)公司中天服務(wù)2021年度前五名客戶合計(jì)銷售占比為41.26%，主要原因是其經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，在管項(xiàng)目和客戶渠道比較集中。
綜上，珠江城服的客戶結(jié)構(gòu)情況與可比上市公司相近，符合物業(yè)管理行業(yè)的普遍特點(diǎn)。
5、客戶結(jié)構(gòu)的變化對(duì)收入及毛利率的穩(wěn)定性不構(gòu)成不利影響
珠江城服聚焦于物業(yè)管理和文體運(yùn)營(yíng)服務(wù)，服務(wù)領(lǐng)域涵蓋范圍較廣導(dǎo)致客戶結(jié)構(gòu)較為分散，與同行業(yè)可比公司不存在重大差異，符合行業(yè)特性。報(bào)告期內(nèi)，珠江城服退出客戶收入占比較小。為了消除部分客戶退出對(duì)珠江城服收入的影響，珠江城服在繼續(xù)深耕廣東省內(nèi)地區(qū)的基礎(chǔ)上，積極開(kāi)拓廣東省外業(yè)務(wù)、不斷發(fā)展新業(yè)務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入規(guī)模的持續(xù)提升。同時(shí)，珠江城服始終堅(jiān)持聚焦主業(yè)，精耕細(xì)作，持續(xù)提升項(xiàng)目服務(wù)質(zhì)量，并進(jìn)行合理的成本管控，保持穩(wěn)定的盈利水平，客戶結(jié)構(gòu)的變化對(duì)珠江城服收入及毛利率的穩(wěn)定性不構(gòu)成不利影響。
三、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書(shū)（草案）（修訂稿）“第十一章 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易”之“二、擬置入資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易情況”中對(duì)珠江城服關(guān)聯(lián)交易公允性、關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部決策程序完備性進(jìn)行了補(bǔ)充披露；已在“第九章 管理層討論與分析”之“三、（二）1、營(yíng)業(yè)收入”中對(duì)珠江城服客戶結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行了補(bǔ)充披露。
四、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查意見(jiàn)
（一）財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)
1、珠江城服報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允，已按照《合同管理規(guī)定》等制度文件就關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的簽署進(jìn)行審批，關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部決策程序完備；
2、珠江城服客戶結(jié)構(gòu)特征與同行業(yè)可比公司不存在顯著差異，客戶結(jié)構(gòu)的變化對(duì)珠江城服收入及毛利率的穩(wěn)定性不構(gòu)成不利影響。
（二）會(huì)計(jì)師核查意見(jiàn)
1、珠江城服報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允，已按照《合同管理規(guī)定》等制度文件就關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的簽署進(jìn)行審批，關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部決策程序完備；
2、珠江城服客戶結(jié)構(gòu)特征與同行業(yè)可比公司不存在顯著差異，客戶結(jié)構(gòu)的變化對(duì)珠江城服收入及毛利率的穩(wěn)定性不構(gòu)成不利影響。
問(wèn)題7.關(guān)于業(yè)務(wù)整合
草案披露，交易完成后公司將置出房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)和負(fù)債，轉(zhuǎn)型為物業(yè)管理與文體運(yùn)營(yíng)服務(wù)企業(yè)。
請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：
（1）結(jié)合房地產(chǎn)細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展趨勢(shì)等，說(shuō)明公司向物業(yè)管理服務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)型的必要性及合理性；
（2）結(jié)合公司前期資源積累、人才儲(chǔ)備情況、未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略等，說(shuō)明公司置入物業(yè)管理和文體運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)后的整合計(jì)劃，如何保持行業(yè)地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力等。
請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。
回復(fù)：
一、結(jié)合房地產(chǎn)細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展趨勢(shì)等，說(shuō)明公司向物業(yè)管理服務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)型的必要性及合理性
2022年全國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷下行周期，房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)不斷承壓。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年全國(guó)商品房銷售額為13.3萬(wàn)億元，同比下降26.7%，其中住宅銷售額為11.7萬(wàn)億元，同比下降28.3%；2022年全國(guó)商品房銷售面積為13.6億平方米，同比下降24.3%，其中住宅銷售面積為11.5億平方米，同比下降26.8%；2022年全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額為13.3萬(wàn)億元，同比下降10.0%，其中住宅投資額為10.1萬(wàn)億元，同比下降9.5%。在房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售跌幅持續(xù)下探和企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下，房地產(chǎn)企業(yè)融資端利好政策持續(xù)落地，2022年11月以來(lái)，從交易商協(xié)會(huì)和中債增支持民營(yíng)企業(yè)融資、央行和銀保監(jiān)發(fā)布的金融支持房地產(chǎn)十六條，到各大國(guó)有銀行和房企簽約授信額度，再到證監(jiān)會(huì)支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資等，“三支箭”依次落地，形成了信貸、債務(wù)、股權(quán)的多維度融資支持政策體系。在多項(xiàng)政策協(xié)同下，房地產(chǎn)行業(yè)有望出現(xiàn)企穩(wěn)發(fā)展，但與此同時(shí)，房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部分化將進(jìn)一步加強(qiáng)，具備更多融資資源及拿地優(yōu)勢(shì)的大型房企有望迎來(lái)更大成長(zhǎng)空間。根據(jù)中指院數(shù)據(jù)，2022年全國(guó)龍頭房企拿地集中度提升，TOP20房企在拿地最多的10個(gè)城市合計(jì)拿地額占總拿地額的75%，而2021年該值僅為51%。同時(shí)，國(guó)內(nèi)龍頭房企換倉(cāng)一線城市，TOP20在一線城市拿地金額占比由21年的19%上升至22年的40%。依據(jù)中指院出具的《2022中國(guó)房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)研究報(bào)告》，房地產(chǎn)行業(yè)TOP10企業(yè)市場(chǎng)份額超過(guò)20%，頭部效應(yīng)顯著，珠江股份則未能入選房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)。相較于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，珠江股份規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)區(qū)域集中且拿地優(yōu)勢(shì)較弱，房地產(chǎn)行業(yè)融資端利好政策僅能暫時(shí)解決上市公司的流動(dòng)性問(wèn)題，并不能改變其因資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)問(wèn)題導(dǎo)致的虧損局面，無(wú)法解決上市公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的問(wèn)題。
另一方面，不同于上市公司虧損且業(yè)績(jī)波動(dòng)較大的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，擬置入的物業(yè)管理和文體運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和盈利穩(wěn)定，且依據(jù)中指院出具的《2022中國(guó)物業(yè)服務(wù)百?gòu)?qiáng)企業(yè)研究報(bào)告》，珠江城服位列第17名，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。本次交易完成后，上市公司將完成從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域?qū)嵙ο鄬?duì)較弱的企業(yè)到物管領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)地位得到極大提升，增強(qiáng)上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、提升上市公司盈利的穩(wěn)定性及持續(xù)性。
二、結(jié)合公司前期資源積累、人才儲(chǔ)備情況、未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略等，說(shuō)明公司置入物業(yè)管理和文體運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)后的整合計(jì)劃，如何保持行業(yè)地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力等
本次交易完成后，上市公司將持有珠江城服100%股權(quán)。上市公司將充分利用重組后的各種資源，繼續(xù)把提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平、為股東創(chuàng)造價(jià)值以及擴(kuò)大品牌影響力作為努力的目標(biāo)，進(jìn)一步提升上市公司內(nèi)部管理水平、改善上市公司經(jīng)營(yíng)水平，增強(qiáng)上市公司的競(jìng)爭(zhēng)力。
未來(lái)上市公司將形成以置入資產(chǎn)為核心資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式，并將圍繞三方面實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：
（1）組織重建。上市公司將珠江城服納入上市公司的整體管理體系，按照上市公司治理的要求對(duì)其進(jìn)行管理。本次交易完成后，上市公司總部將在珠江城服現(xiàn)有總部部門(mén)架構(gòu)的基礎(chǔ)上根據(jù)上市公司實(shí)際需要進(jìn)行包括調(diào)整或新設(shè)職能部門(mén)在內(nèi)的調(diào)整；上市公司總部人員將主要由珠江城市服務(wù)總部人員兼任。該安排不僅有利于置入資產(chǎn)能快速按新架構(gòu)承接業(yè)務(wù)、提高運(yùn)營(yíng)效率，也有利于上市公司能夠憑借先進(jìn)的管理體系、豐富的行業(yè)資源、對(duì)行業(yè)有深刻理解的核心團(tuán)隊(duì)，與置入資產(chǎn)進(jìn)行高效的業(yè)務(wù)整合及協(xié)同發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)大其在物業(yè)管理和文體運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的市場(chǎng)影響力。
（2）業(yè)務(wù)重構(gòu)。公司將集中打造優(yōu)勢(shì)模塊和優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，物業(yè)管理及文體運(yùn)營(yíng)兩大板塊協(xié)同運(yùn)作，增強(qiáng)對(duì)在管物業(yè)及體育運(yùn)動(dòng)館的經(jīng)營(yíng)管理能力，通過(guò)業(yè)務(wù)發(fā)展和收并購(gòu)等方式擴(kuò)大在管物業(yè)數(shù)量和面積，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
（3）運(yùn)營(yíng)重塑。在新戰(zhàn)略實(shí)施的背景下，上市公司將根據(jù)新業(yè)務(wù)需求，對(duì)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行再定義，不斷擴(kuò)展物業(yè)管理與服務(wù)的內(nèi)涵與外延，成為城市運(yùn)營(yíng)服務(wù)商。上市公司將利用科技賦能，形成智能化、數(shù)字化物業(yè)管理和體育場(chǎng)館管理系統(tǒng)，提高運(yùn)營(yíng)效率。
上市公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略將以成為國(guó)內(nèi)一流的智慧城市運(yùn)營(yíng)服務(wù)商為核心，通過(guò)“資本”和“科技”雙輪推動(dòng)公司高質(zhì)量增長(zhǎng)，做大城市服務(wù)板塊，做優(yōu)城市生活板塊，做強(qiáng)城市文體板塊，從而實(shí)現(xiàn)整合轉(zhuǎn)型，提升上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)地位。
三、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書(shū)（草案）（修訂稿）“第一章 本次交易概況”之“本次交易的背景和目的”中對(duì)公司向物業(yè)管理服務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)型的必要性及合理性進(jìn)行了補(bǔ)充披露；已在“第九章 管理層討論與分析”之“四、本次交易對(duì)上市公司的影響（二）本次交易對(duì)上市公司未來(lái)發(fā)展前景的影響”對(duì)公司置入物業(yè)管理和文體運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)后的整合計(jì)劃進(jìn)行了補(bǔ)充披露。
四、財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)
1、本次交易剝離房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)并置入物業(yè)管理和文體運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)，上市公司將完成從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域?qū)嵙ο鄬?duì)較弱的企業(yè)到物管領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)的轉(zhuǎn)變，有助于提升上市公司的市場(chǎng)地位，增強(qiáng)上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、提升上市公司盈利的穩(wěn)定性及持續(xù)性，具備必要性及合理性。
2、本次交易完成后，上市公司將充分利用重組后的各種資源，繼續(xù)提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平，以成為國(guó)內(nèi)一流的智慧城市運(yùn)營(yíng)服務(wù)商為目標(biāo)推動(dòng)業(yè)務(wù)整合和發(fā)展，進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
四、關(guān)于其他事項(xiàng)
問(wèn)題8.關(guān)于交易審批風(fēng)險(xiǎn)
草案顯示，本次交易尚需擬置出公司的其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。截至草案出具之日，公司尚未全部取得相關(guān)股東的同意。
請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：
截至目前，其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的相關(guān)進(jìn)展，是否可能對(duì)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)置換構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師發(fā)表意見(jiàn)。
回復(fù)：
一、截至目前，其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的相關(guān)進(jìn)展，是否可能對(duì)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)置換構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)
本次交易涉及上市公司向珠實(shí)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓其持有的20家擬置出公司股權(quán)，其中10家公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓需取得相關(guān)公司其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的同意函。截至本回復(fù)出具之日，上市公司合計(jì)已取得9家公司其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的同意函，尚未取得1家公司其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的同意函，具體是：安徽中僑置業(yè)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“安徽中僑”）。
安徽中僑的股東共兩名，分別是上市公司（持股50.71%）、廣州中僑置業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司（持股49.29%，簡(jiǎn)稱“廣州中僑”）。根據(jù)《安徽中僑置業(yè)投資有限公司章程》的規(guī)定，“股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)另一方股東同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書(shū)面通知另一股東征求同意，另一股東自接到書(shū)面通知之日起滿30日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。另一股東不同意轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，另一股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)?！鄙鲜泄居?023年1月19日向廣州中僑發(fā)出關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的書(shū)面通知函，上市公司在函件告知廣州中僑擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量、價(jià)格、支付方式及期限，廣州中僑已于2023年1月29日簽收該告知函。
根據(jù)安徽中僑公司章程及《中華人民共和國(guó)公司法》第七十一條（《中華人民共和國(guó)公司法》第七十一條：
“有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書(shū)面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。
經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)?！保ⅰ蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)公司法〉若干問(wèn)題的規(guī)定（四）（2020修正）》（《最高人民法院關(guān)于適用若干問(wèn)題的規(guī)定（四）（2020修正）》
第十九條 有限責(zé)任公司的股東主張優(yōu)先購(gòu)買轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在收到通知后，在公司章程規(guī)定的行使期間內(nèi)提出購(gòu)買請(qǐng)求。公司章程沒(méi)有規(guī)定行使期間或者規(guī)定不明確的，以通知確定的期間為準(zhǔn)，通知確定的期間短于三十日或者未明確行使期間的，行使期間為三十日。
第二十一條 有限責(zé)任公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，未就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)征求其他股東意見(jiàn)，或者以欺詐、惡意串通等手段，損害其他股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，其他股東主張按照同等條件購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持，但其他股東自知道或者應(yīng)當(dāng)知道行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的同等條件之日起三十日內(nèi)沒(méi)有主張，或者自股權(quán)變更登記之日起超過(guò)一年的除外。）的規(guī)定，若廣州中僑自收到書(shū)面通知之日（2023年1月29日）起滿30日（2023年2月28日）未明確表示在同等條件下購(gòu)買股權(quán)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。截至目前，上市公司未收到廣州中僑行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的通知。
安徽中僑是上市公司的控股子公司，安徽中僑的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入在擬置出資產(chǎn)中的占比情況如下：
單位：萬(wàn)元
■
如上表所述，安徽中僑對(duì)應(yīng)資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額及營(yíng)業(yè)收入占本次擬置出資產(chǎn)對(duì)應(yīng)指標(biāo)的最高比例未超過(guò)20%。
綜上所述，上市公司尚未取得安徽中僑其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)同意函的情況不會(huì)對(duì)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)置換構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。
二、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書(shū)（草案）（修訂稿）“第四章 擬置出資產(chǎn)基本情況”之“三、擬置出資產(chǎn)的資產(chǎn)權(quán)屬及轉(zhuǎn)讓受限情況”中對(duì)本次交易安排的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了補(bǔ)充披露。已充分提示風(fēng)險(xiǎn)。
三、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查意見(jiàn)
（一）財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)
截至本回復(fù)出具之日，上市公司尚未取得1家公司其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的同意函，該等情形不會(huì)對(duì)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)置換構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。
（二）律師核查意見(jiàn)
截至本回復(fù)出具之日，上市公司尚未取得1家公司其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的同意函，該等情形不會(huì)對(duì)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)置換構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。
特此公告。
廣州珠江發(fā)展集團(tuán)股份有限公司董事會(huì)
2023年2月23日
（《中華人民共和國(guó)公司法》第七十一條：
“有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書(shū)面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。
經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。”）
（《最高人民法院關(guān)于適用若干問(wèn)題的規(guī)定（四）（2020修正）》
第十九條 有限責(zé)任公司的股東主張優(yōu)先購(gòu)買轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在收到通知后，在公司章程規(guī)定的行使期間內(nèi)提出購(gòu)買請(qǐng)求。公司章程沒(méi)有規(guī)定行使期間或者規(guī)定不明確的，以通知確定的期間為準(zhǔn)，通知確定的期間短于三十日或者未明確行使期間的，行使期間為三十日。
第二十一條 有限責(zé)任公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，未就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)征求其他股東意見(jiàn)，或者以欺詐、惡意串通等手段，損害其他股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，其他股東主張按照同等條件購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持，但其他股東自知道或者應(yīng)當(dāng)知道行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的同等條件之日起三十日內(nèi)沒(méi)有主張，或者自股權(quán)變更登記之日起超過(guò)一年的除外。）
(上接82版)
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