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文章導(dǎo)航列表:

目前，我國(guó)銀行業(yè)二級(jí)資本工具包括（ ）。

銀行二級(jí)資本債，是屬于什么？

什么叫二級(jí)資本工具

資本工具吸收損失機(jī)制是什么

下列屬于商業(yè)銀行二級(jí)資本的有（）。

如何看待包商銀行因發(fā)生「無(wú)法生存觸發(fā)事件」，65億二級(jí)資本債全額減記 ？

目前，我國(guó)銀行業(yè)二級(jí)資本工具包括（ ）。

【答案】：D
二級(jí)資本包括二級(jí)資本工具及其溢價(jià)、超額貸款損失準(zhǔn)備和少數(shù)股東資本可計(jì)入部分，其中，二級(jí)資本工具主要包括次級(jí)債、可轉(zhuǎn)債和二級(jí)資本債。目前，我國(guó)銀行業(yè)二級(jí)資本工具僅包括次級(jí)債、可轉(zhuǎn)債等。

銀行二級(jí)資本債，是屬于什么？

想要學(xué)習(xí)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，我們先從資負(fù)表的右邊開始講起。今天介紹的內(nèi)容是商業(yè)銀行的二級(jí)資本債。作為開篇，我們將全面的介紹二級(jí)資本債這個(gè)銀行的資本補(bǔ)充工具。具體我們將從它的定義和用途出發(fā)，發(fā)掘二級(jí)資本在一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)特征，討論近期監(jiān)管新規(guī)，會(huì)計(jì)的新政（主要是IFRS9）對(duì)二級(jí)資本債的影響，并對(duì)它的未來進(jìn)行展望。 

我們重點(diǎn)講一下它的定義，講一下它的會(huì)計(jì)核算，講一下它的幾個(gè)重要的條款。從地域上講，商業(yè)銀行的二級(jí)資本債是指商業(yè)銀行發(fā)行的，其本金和利息的清償順序在其他負(fù)債之后，在股權(quán)資本之前的一種債券。從定義出發(fā)就可以看到，二級(jí)資本債是一種債券。二級(jí)資本債是銀行二級(jí)資本的組成部分，銀行的資本有三個(gè)層次，后面我們還會(huì)介紹到核心一級(jí)資本其他一級(jí)資本、二級(jí)資本。 

級(jí)資本債屬于二級(jí)資本的一個(gè)組成部分，它屬于破產(chǎn)清算的資本，不是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資本。也就是說，銀行在無(wú)法生存的時(shí)候，這種資本工具必須能夠被沖減，或者我們更專業(yè)的術(shù)語(yǔ)叫減記，或者是轉(zhuǎn)化成普通股，這就意味著通過減記或者轉(zhuǎn)股這兩種方式任選其一來達(dá)到充分吸收損失的目的。我們剛剛就介紹了二級(jí)資本債的一個(gè)定義，然后來看一下它的會(huì)計(jì)核算上的二級(jí)資本債。既然作為債券，那么是列在負(fù)債方，他計(jì)入的會(huì)計(jì)科目叫做應(yīng)付債券--二級(jí)資本債，這就是它的會(huì)計(jì)核算。在后面的分享中我們還會(huì)介紹其他的資本工具，不是列在負(fù)債方，而是其他權(quán)益工具。后續(xù)我們還會(huì)講到，二級(jí)資本債的原始發(fā)行期限在商業(yè)銀行的資本管理辦法里面有要求，至少在五年以上，從國(guó)內(nèi)目前采取的主流發(fā)行期限來看，一般是5+5。 

第一個(gè)五年結(jié)束期的時(shí)候，商業(yè)銀行有權(quán)利選擇贖回。如果商業(yè)銀行選擇贖回，那么五年就終止，如果不選擇不贖回，那么還有五年可以繼續(xù)延續(xù)下去，這就是所謂的5+5，這是他期限上的一個(gè)特點(diǎn)。

什么叫二級(jí)資本工具

二級(jí)資本債券什么意思？

資本工具吸收損失機(jī)制是什么

資本工具吸收損失機(jī)制是商業(yè)銀行：為進(jìn)一步完善資本工具創(chuàng)新和發(fā)行相關(guān)制度，為商業(yè)銀行資本補(bǔ)充提供有利的政策環(huán)境，銀保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布實(shí)施《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見（修訂）》，從商業(yè)銀行發(fā)行資本工具的基本原則、合格資本工具的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，以及商業(yè)銀行資本工具發(fā)行工作機(jī)制等三部分內(nèi)容著手，優(yōu)化商業(yè)銀行資本工具損失吸收機(jī)制。
商業(yè)銀行目前已有的外源性資本補(bǔ)充渠道逐漸拓寬，涵蓋IPO、定向增發(fā)、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債、可轉(zhuǎn)債等。隨著資本工具種類日益豐富，原《指導(dǎo)意見》規(guī)定的合格資本工具的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)需要調(diào)整細(xì)化，資本工具損失吸收機(jī)制有待進(jìn)一步完善，資本工具發(fā)行的基本原則和工作機(jī)制應(yīng)予更新。
本次修訂的主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：一是調(diào)整資本工具觸發(fā)事件名稱，更準(zhǔn)確地體現(xiàn)觸發(fā)事件的含義。觸發(fā)事情具體有兩大情形，一個(gè)指“持續(xù)經(jīng)營(yíng)觸發(fā)事件”，指商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率降至5.125%或以下；另一個(gè)指“無(wú)法生存觸發(fā)事件”，指銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定若不進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股，該商業(yè)銀行將無(wú)法生存，或者相關(guān)部門認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門注資或提供同等效力的支持，該商業(yè)銀行將無(wú)法生存。
二是調(diào)整其他一級(jí)資本工具觸發(fā)條件，按照會(huì)計(jì)分類對(duì)其他一級(jí)資本工具設(shè)置不同觸發(fā)事件。由于從會(huì)計(jì)分類的角度看，資本補(bǔ)充工具分為權(quán)益類如優(yōu)先股和負(fù)債類如永續(xù)債、二級(jí)資本債，且不同工具適用于補(bǔ)充不同類型的銀行資本，如優(yōu)先股、永續(xù)債用于補(bǔ)充銀行其他一級(jí)資本，二級(jí)資本債用于補(bǔ)充銀行二級(jí)資本。本次修訂分別對(duì)權(quán)益類其他一級(jí)資本工具設(shè)定無(wú)法生存觸發(fā)事件，對(duì)負(fù)債類其他一級(jí)資本工具設(shè)定無(wú)法生存觸發(fā)事件和持續(xù)經(jīng)營(yíng)觸發(fā)事件。不同觸發(fā)事件下，包含減記條款或轉(zhuǎn)股條款的資本工具所要執(zhí)行的內(nèi)容均有具體規(guī)定。
三是規(guī)定資本工具損失吸收順序，所有同級(jí)別資本工具應(yīng)同時(shí)吸收損失，不同級(jí)別資本工具應(yīng)依次吸收損失。由于本次修訂后，會(huì)計(jì)分類為權(quán)益的其他一級(jí)資本工具，可僅設(shè)無(wú)法生存觸發(fā)事件，與二級(jí)資本工具觸發(fā)事件要求相同。為保持不同層級(jí)工具之間資本屬性的階梯性，《指導(dǎo)意見》修訂稿規(guī)定，當(dāng)無(wú)法生存觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，其他一級(jí)資本工具應(yīng)先于二級(jí)資本工具吸收損失。
對(duì)于同級(jí)資本工具，《指導(dǎo)意見》修訂稿規(guī)定，當(dāng)同一觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，同級(jí)資本工具同時(shí)按比例吸收損失。以現(xiàn)有其他一級(jí)資本工具——優(yōu)先股和無(wú)固定期限資本債券為例，當(dāng)同一觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，二者應(yīng)同時(shí)按比例分別轉(zhuǎn)股和減記，以體現(xiàn)同級(jí)資本工具損失吸收能力具有平等性。
四是明確了減記應(yīng)為永久減記，觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)減記型資本工具可部分減記，但減記部分不可恢復(fù)。
五是明確商業(yè)銀行資本工具發(fā)行的相關(guān)要求，包括通過市場(chǎng)化定價(jià)吸引多元化的市場(chǎng)主體參與投資、確保資本工具發(fā)行和贖回有序銜接等。
銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，本次修訂有利于商業(yè)銀行資本工具發(fā)行，充實(shí)資本實(shí)力，更好地服務(wù)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一是按照會(huì)計(jì)分類對(duì)其他一級(jí)資本工具設(shè)置不同觸發(fā)事件，有利于優(yōu)先股和無(wú)固定期限資本債券發(fā)行，促進(jìn)銀行補(bǔ)充一級(jí)資本，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。二是明確各類資本工具的損失吸收順序，保障不同工具的損失吸收能力，維護(hù)不同層級(jí)工具風(fēng)險(xiǎn)屬性的差異性，有利于市場(chǎng)對(duì)資本工具合理定價(jià)。三是在結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)踐的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)際規(guī)則并參考國(guó)際通行做法，有利于促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際同業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，提高商業(yè)銀行進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)發(fā)行資本工具的積極性，充分利用國(guó)際市場(chǎng)補(bǔ)充資本。
巨豐投顧高級(jí)投資顧問丁臻宇對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，相比于國(guó)際同業(yè)水平和未來信貸增長(zhǎng)的要求，我國(guó)商業(yè)銀行仍然需要多渠道、及時(shí)地補(bǔ)充資本。但考慮到目前資本市場(chǎng)相對(duì)低迷，整個(gè)銀行板塊跌破凈資產(chǎn)的個(gè)股已多達(dá)27只，這基本上封堵了銀行通過定增補(bǔ)充核心一級(jí)資本的可能。可轉(zhuǎn)債市價(jià)可以低于每股凈資產(chǎn)，但轉(zhuǎn)股價(jià)要高于每股凈資產(chǎn)。于是，銀行偏向選擇相對(duì)容易的二級(jí)資本債、永續(xù)債等補(bǔ)充資本。修訂《指導(dǎo)意見》意味著我國(guó)推出創(chuàng)新資本工具勢(shì)在必行，隨著今年以來永續(xù)債的破冰，未來轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債、含定期轉(zhuǎn)股條款的資本債券等創(chuàng)新資本工具也將逐步出現(xiàn)。
此外，考慮到當(dāng)前商業(yè)銀行已有大規(guī)模的存量資本補(bǔ)充工具，此次修訂也會(huì)對(duì)存量工具的合同條款有所影響。銀保監(jiān)會(huì)明確，商業(yè)銀行已發(fā)行的所有其他一級(jí)資本工具，即存量?jī)?yōu)先股和無(wú)固定期限資本債券，適用原合同所約定的觸發(fā)事件，以保障發(fā)行條款的法律效力。不過，優(yōu)先股、永續(xù)債和二級(jí)資本債等存量資本工具的損失吸收順序應(yīng)遵守《指導(dǎo)意見》修訂稿相關(guān)規(guī)定。

下列屬于商業(yè)銀行二級(jí)資本的有（）。

【答案】：A、C、D
二級(jí)資本是指在破產(chǎn)清算條件下可以用于吸收損失的資本工具，二級(jí)資本的受償順序列在普通股之前、在一般債權(quán)人之后，不帶贖回機(jī)制，不允許設(shè)定利率跳升條款，收益不具有信用敏感性特征，必須含有減記或轉(zhuǎn)股條款。
二級(jí)資本包括二級(jí)資本工具及其溢價(jià)、超額貸款損失準(zhǔn)備可計(jì)人部分、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。

如何看待包商銀行因發(fā)生「無(wú)法生存觸發(fā)事件」，65億二級(jí)資本債全額減記 ？

此次包商銀行二級(jí)資本債的減記，是根據(jù)正常流程進(jìn)行的，處于情理之中。此次減記事件，宣告了銀行資本工具真正發(fā)揮其應(yīng)有作用，同時(shí)也將促進(jìn)銀行資本工具正確定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

2020年11月13日，包商銀行65億元二級(jí)資本債因“無(wú)法生存觸發(fā)事件”全額減記，這在中國(guó)金融史上還是頭一次。

根據(jù)巴塞爾協(xié)定，商業(yè)銀行資本由一級(jí)資本和二級(jí)資本等構(gòu)成。二級(jí)資本也叫附屬資本或補(bǔ)充資本，是商業(yè)銀行資本基礎(chǔ)中扣除核心資本之外的其他資本成分，是反映銀行資本充足狀況的指標(biāo)。

二級(jí)資本債是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的一個(gè)重要渠道。二級(jí)資本債本金和利息的清償順序在存款人和一般債權(quán)人之后，股權(quán)資本、其他一級(jí)資本工具和混合資本債券之前。

天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明認(rèn)為，包商銀行二級(jí)資本債到期全額減記，宣告了銀行資本工具真正開始發(fā)揮其應(yīng)有之作用，而非普通負(fù)債。這將促進(jìn)銀行資本工具正確定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。此前，有些小銀行資本充足率實(shí)際上達(dá)到5.125%的減記觸發(fā)條件，但沒有執(zhí)行。

對(duì)未來中小銀行資本補(bǔ)充產(chǎn)生什么影響？

董希淼認(rèn)為，之后，包商銀行事件對(duì)中小銀行的資本補(bǔ)充會(huì)產(chǎn)生一定影響。

包商銀行被接管之后，信用分層的情況已經(jīng)體現(xiàn)出來了。有一些中小銀行發(fā)二級(jí)資本債比較難發(fā)，定價(jià)比較高。從這個(gè)角度看，下一步在支持中小銀行資本補(bǔ)充方面還需要采取更多的措施，否則中小銀行資本補(bǔ)充的難度和壓力會(huì)更大。