◎記者 吳正懿
2月23日晚，一家資深上市公司董事會秘書看到奧聯(lián)電子被中國證監(jiān)會立案調(diào)查的信息，向《上海證券報》記者發(fā)送微信。
雖然奧聯(lián)電子沒有披露原因，但輿論普遍認為，這與公司跨境切入鈣鈦礦業(yè)務的合作伙伴的“簡歷欺詐”有關。
“我們公司之前涉及的新業(yè)務也是當時市場關注的熱門行業(yè)。在披露相關信息后，投資者幾乎每天都申請訪問和研究。在高峰期，平均每天都有兩三組人被拒絕。”秘書長說：“在那段時間里，從試圖避免到頻繁拒絕，幾乎都有明星偶像的負擔?！?/P>
這是a股市場熱門概念公司董事會秘書的普遍問題。從券商、公募基金到私募機構(gòu)、熱錢，熱門公司董事會秘書受到多家機構(gòu)的邀請，來訪者的意圖不言而喻。
業(yè)內(nèi)人士擔心，這種點對點的“閉門會議”信息交流將增加信息披露的合規(guī)風險，導致信息不對稱，從而可能干擾市場秩序。隨著全面注冊制度的實施和違法成本的增加，對上市公司的治理能力和董事會秘書的履行能力提出了更高的要求。
如何選擇“點對點”路演晚餐？
自今年年初以來，上市公司的路演研究和經(jīng)紀策略將急劇上升，許多公司高管都忙于“趕上市場”。在過去的幾周里，浙江一家上市公司的年輕秘書經(jīng)常參加經(jīng)紀策略會議和各種路演，到處都有明星的感覺，“有點令人費解的興奮”。
另一家受歡迎的公司秘書告訴記者：“一段時間前，幾乎每天都有人來找我吃飯，許多機構(gòu)投資者也發(fā)送了研究申請，只是拒絕這些邀請消耗了很多精力?！?/P>
資本熱浪來了，一些秘書忙于路演接待，一些秘書考慮如何避免。例如，對于各種投資者的研究要求，一些秘書干脆“統(tǒng)一口徑”回復：公司業(yè)務涉及二級市場熱點，根據(jù)監(jiān)管要求，暫時不適合外部發(fā)布信息，最近不組織線下研究。
經(jīng)驗豐富的秘書長表示，當公司的業(yè)務和股價處于風口期時，除了機構(gòu)投資者申請研究外，還有各種私募股權(quán)和熱錢會通過各種關系預約晚宴，大多數(shù)時候避免聚光燈更安全。然而，經(jīng)紀公司是秘書長的資本生態(tài)合作伙伴，有時秘書長會選擇性地參加一兩次策略會議，因為他的感情。
與市場熱點不謀而合，這些秘書的行程安排得恰到好處和緊湊。據(jù)報道，在最近一家券商組織的戰(zhàn)略會議上，秘書長每天下午參加三次活動，包括一次午餐交流會議?！蹦穷D飯吃得不好，充滿了思考，在合規(guī)的前提下，如何回答對方的問題?！?/P>
據(jù)記者了解，“一對一”和“小范圍”特別活動是經(jīng)紀策略會議的標準。除上市公司高管外，這些閉門會議的參與者主要是公共基金、大型私募股權(quán)機構(gòu)和其他投資者。一些經(jīng)紀人告訴記者，經(jīng)紀人提供的重要增值服務之一是與上市公司的資源對接，“這種小規(guī)模的溝通是許多投資者想要的”。
最近，由景區(qū)經(jīng)紀研究所主辦的戰(zhàn)略會議也安排了“一對多”、很多上市公司董事長、高管都被邀請參加行業(yè)分論壇等環(huán)節(jié)。值得一提的是，議程中特別提示本次會議為非公開交流活動，僅針對簽約機構(gòu)客戶和定向邀請客戶。未經(jīng)授權(quán)，嚴禁錄音、記錄、轉(zhuǎn)發(fā)、解釋，營造出充分的神秘感。主論壇和分論壇的會議室都爆滿了，參加會議的投資者“饑渴”。
“我們也知道，投資者都想與上市公司進行直接的溝通?！币晃幻貢嬖V記者，投資者參加這次會議的目的非常強烈，“沒有談論，想知道發(fā)生了什么；談論，想進一步挖掘一些信息；沒有買，判斷是否可靠，是否有機會買；買，希望聽是拿還是提前扔。”
董秘在注冊制時代如何求變？
大多數(shù)熱點概念都是曇花一現(xiàn)的，但“摩擦熱點”可能會永久留下痕跡。在全面注冊制度實施的背景下，奧聯(lián)電子“簡歷欺詐”事件已成為a股市場的熱門話題。
杭州一家上市公司董事會秘書告訴記者，客觀地說，簡歷欺詐的核實應該是業(yè)務部門啟動合作時的責任，而不是董事會秘書的直接責任。然而，在輿論事件發(fā)生后，董事會秘書的作用非常關鍵。如果處理不當，導致監(jiān)管問責，董事會秘書將承擔責任。
“很多董事長根本不知道董事會秘書的重要性，甚至認為董事會秘書辦公室是負資產(chǎn)。其實找一個專業(yè)性高、情商好、溝通能力強的董事會秘書，年薪幾百萬也不過分。一家第三方服務機構(gòu)的高管說：“秘書長不容易：股價下跌，投資者和老板不滿意，個人在公司很難有存在感和價值感；股價上漲，投資者蜂擁而至，過程中可能面臨監(jiān)管調(diào)查。”
顯然，全面登記制度實施后，相關市場規(guī)則的變化和違法成本的進一步增加對董事會秘書的適應性和上市公司的治理水平提出了更高的要求。
“秘書長的行業(yè)壓力很大，流動性也很大。如果你是一家明星或熱門公司的秘書，它更有可能被各種資本追求，甚至會產(chǎn)生高度優(yōu)越的錯覺。事實上，行業(yè)正在發(fā)生變化，規(guī)則正在發(fā)生變化。無論如何，秘書長都應該把合規(guī)放在第一位?！币晃桓呒壝貢嬖V記者，在全面實施注冊制度后，秘書長在市場價值管理、投融資、并購重組等方面也面臨著更大的挑戰(zhàn)，需要系統(tǒng)的學習和改進。
“資本市場是一個生態(tài)系統(tǒng)。作為秘書長，我們應該及時控制風險，制定應急預案。同時，當公司業(yè)務形式發(fā)展良好時，也應充分傳播企業(yè)的價值，努力為投資者帶來回報?！泵貢L認為，在全面注冊制度時代，應進一步提高高管團隊的合規(guī)意識和管理水平，真正敬畏市場，成為長期主義者。
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