2月10日，a股市場迎來了強勁的上漲浪潮。上證指數(shù)連續(xù)三次上漲，TMT行業(yè)全面走強。其中，DeepSeek主題繼續(xù)發(fā)酵，成為市場關(guān)注的焦點。同日，上證指數(shù)收盤0.56%，報3322.17點，深證成指上漲0.52%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.44%，滬深300上漲0.21%，北證50上漲3.38%，科技創(chuàng)新50上漲1.76%，全A上漲0.92%，A500上漲0.31%，中證A500上漲0.45%。市場全天交易1.76萬億元，4100多股上漲，顯示出投資者對未來市場前景的樂觀態(tài)度。
作為近期市場熱議的人工智能開源模型，DeepSeek的相關(guān)應用已經(jīng)席卷了許多行業(yè)。證券業(yè)、基金業(yè)、電信業(yè)、汽車業(yè)等企業(yè)已開始部署DeepSeek，以抓住人工智能領域的機遇。特別值得一提的是，三家基礎電信企業(yè)全面接入DepSeek開源模型，標志著DepSeek在電信行業(yè)的應用取得了重大突破。
Deepseek的下一步發(fā)展趨勢是前瞻性的
多家券商對DeepSeek的下一步發(fā)展趨勢進行了深入的前瞻性分析。
在技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新方面，華泰證券指出，Deepseek通過開源生態(tài)促進“AI平等權(quán)利”，其開源倉庫采用標準化、寬松的MIT License，完全開源，不限制商業(yè)用途，有望為人工智能產(chǎn)業(yè)注入新的活力。中信建設投資證券還認為，開源生態(tài)將為人工智能產(chǎn)業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。參照Android和iOS份額的變化，Deepsek的開源模式將促進人工智能應用的普及和深入發(fā)展。
DeepSeek-R1在沒有監(jiān)督的情況下，通過加強學習來提高推理能力（SFT）它仍然表現(xiàn)出優(yōu)異的性能，這證實了提高大模型推理能力的新途徑。華泰證券進一步指出，DeepSeek的低成本優(yōu)勢將推動人工智能產(chǎn)業(yè)鏈從“計算競爭”向“算法優(yōu)化”轉(zhuǎn)變，其技術(shù)變革為人工智能的發(fā)展開辟了新的方向。
國元證券認為，在行業(yè)應用拓展方面，DeepSeek-R1的能力提升和價格下跌將加速人工智能在金融高數(shù)據(jù)密度場景中的包容性進程，預計將催生人工智能 運營、AI 產(chǎn)品、AI 資管、AI 投研、AI 合規(guī)和其他創(chuàng)新的商業(yè)模式。中信證券還指出，DeepSeek將加快終端人工智能的實施，其模型的小型化和開源趨勢將促進智能設備的智能過程。然而，華泰證券也提醒投資者，智能硬件的迭代是一個循序漸進的過程，不應對2025年人工智能手機等終端智能的發(fā)展有太高的期望。
在產(chǎn)業(yè)鏈重塑方面，華泰證券指出，雖然Deepseek降低了單一計算能力成本，但隨著未來大規(guī)模應用指數(shù)水平的增長，從長遠來看將有助于促進云服務需求的增長。中信建設投資證券還認為，計算能力作為新一輪科技革命的基礎，將繼續(xù)受益于數(shù)千個行業(yè)的應用需求，計算能力行業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。
市場機會與風險并存
DeepSeek的崛起給市場帶來了很多投資機會，但也伴隨著一定的風險。
對于市場機會，中信建投證券建議關(guān)注算力環(huán)節(jié)，尤其是IDC、隨著人工智能應用的普及，這些行業(yè)作為人工智能發(fā)展的基礎設施，將迎來新的發(fā)展機遇。
銀河證券建議關(guān)注電子行業(yè)消費電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能終端硬件、通信行業(yè)運營商、光模塊、光芯片、計算機行業(yè)邊緣計算能力、人工智能應用開發(fā)、數(shù)據(jù)服務與處理、終端人工智能設備、媒體行業(yè)“AI “細分子領域的方向。隨著DeepSeek的普及，這些領域?qū)⒊蔀槿斯ぶ悄軕玫闹饕獔鼍啊?/p>
華泰證券認為，基本模式最終將同質(zhì)化，競爭重點將轉(zhuǎn)向B端行業(yè)的適應性和C端流量入口。這意味著，未來人工智能企業(yè)的競爭將不再局限于技術(shù)本身，而是更多地體現(xiàn)在對行業(yè)的深入了解和對用戶的準確把握上。
然而，隨著depseek的普及和應用，市場風險不容忽視。華泰證券強調(diào)，雖然depseek促進了終端智能的發(fā)展，但智能硬件的迭代面臨著生態(tài)鏈協(xié)調(diào)等挑戰(zhàn)。此外，國際經(jīng)濟形勢的復雜性、人工智能硬件的發(fā)展速度低于預期、人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上下游的短期波動、人工智能應用的發(fā)展低于預期等風險也值得關(guān)注。
綜上所述，DeepSeek的崛起給a股市場帶來了新的投資機會，但也伴隨著一定的風險。投資者在把握市場機遇的同時，也要充分關(guān)注市場風險，合理投資，避免盲目跟風。未來，隨著DepSeek的普及和應用，AI行業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。投資者應密切關(guān)注市場動態(tài)，及時調(diào)整投資策略，以應對未來的市場變化。
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