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證券代碼：000488200488證券簡(jiǎn)稱(chēng)：晨鳴紙業(yè)晨鳴B公示序號(hào)：2023-009

我們公司及股東會(huì)全體人員確保信息公開(kāi)內(nèi)容真正、精確、詳細(xì)，并沒(méi)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

山東晨鳴紙業(yè)集團(tuán)股份有限公司（下稱(chēng)“企業(yè)”或“晨鳴紙業(yè)”）于2023年2月8日接到深圳交易所企業(yè)管理部門(mén)下達(dá)的《關(guān)于對(duì)山東晨鳴紙業(yè)集團(tuán)股份有限公司的問(wèn)詢函》（批準(zhǔn)類(lèi)重新組合問(wèn)詢函〔2023〕第2號(hào)）（下稱(chēng)“問(wèn)詢函”），董事會(huì)根據(jù)用心審查對(duì)問(wèn)詢函涉及到問(wèn)題回復(fù)如下所示：

如果沒(méi)有特別提示，本公告中存在的通稱(chēng)都與《山東晨鳴紙業(yè)集團(tuán)股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》里的釋意具體內(nèi)容同樣。

一、報(bào)告表明，你公司擬以發(fā)行股份方法回收東興證券集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“防城港項(xiàng)目投資”）所持有的壽光美倫紙制品廠有限公司（下稱(chēng)“壽光美倫”）1.19%股份、重慶市國(guó)際信托有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“重慶信托”）所持有的濰坊市晨融新舊動(dòng)能股權(quán)基金合伙制企業(yè)（有限合伙企業(yè)）（下稱(chēng)“晨融股票基金”）44.44%比較有限合伙份額，你公司全資子公司山東省晨鳴集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“晨鳴項(xiàng)目投資”）擬支付現(xiàn)金形式回收晨鳴（青島市）資產(chǎn)管理有限公司（下稱(chēng)“晨鳴資產(chǎn)管理”）所持有的晨融股票基金0.22%一般合伙份額。壽光美倫1.19%股份的成交價(jià)定為10,488.21萬(wàn)余元，晨融股票基金44.44%比較有限合伙份額的成交價(jià)定為21,265.67萬(wàn)余元，晨融股票基金0.22%一般合伙份額的成交價(jià)定為106.32萬(wàn)余元?；厥战Y(jié)束后，防城港項(xiàng)目投資仍擁有壽光美倫2.38%股份。

本次交易前，你公司立即擁有壽光美倫62.49%股份，壽光美倫給你企業(yè)合并報(bào)表范圍里的子公司。本次交易后，你公司立即擁有壽光美倫63.68%股份，根據(jù)晨融股票基金間接控制壽光美倫5.44%股份，立即及間接控制壽光美倫的股份比例將增加至69.12%。晨融股票基金將列入你公司合并報(bào)表范圍。

《備考審閱報(bào)告》表明，2021年買(mǎi)賣(mài)前與買(mǎi)賣(mài)后歸屬于母公司所有者的純利潤(rùn)分別是206,551.31萬(wàn)元和206,090.65萬(wàn)余元；2022年前三季度買(mǎi)賣(mài)前與買(mǎi)賣(mài)后歸屬于母公司所有者的純利潤(rùn)分別是24,057.59萬(wàn)元和24,521.17萬(wàn)余元。

此次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn)日給你企業(yè)第十屆股東會(huì)第四次臨時(shí)會(huì)議決定公告日。你公司本次發(fā)行股價(jià)不少于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日內(nèi)股票均價(jià)的90%，本次發(fā)行價(jià)錢(qián)定為4.42元/股。股東會(huì)決議公示此前20個(gè)交易日內(nèi)、前60個(gè)交易日內(nèi)、前120個(gè)交易日內(nèi)股票買(mǎi)賣(mài)交易平均價(jià)的90%分別是4.41元、4.52塊和4.77元。

麻煩你企業(yè)：

（一）融合你公司與壽光美倫將來(lái)的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略、資本運(yùn)營(yíng)整體規(guī)劃，你公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)壽光美倫控股權(quán)，本次交易只對(duì)壽光美倫立即提升1.19%占股比例，間接性提升5.44%占股比例，買(mǎi)賣(mài)前后左右你公司經(jīng)營(yíng)效益基本沒(méi)有變化等說(shuō)明本次交易的重要性，是不是有益于提高你公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

回應(yīng)：

1、公司與壽光美倫將來(lái)的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略、資本運(yùn)營(yíng)整體規(guī)劃

企業(yè)作為我國(guó)造紙業(yè)的頭部企業(yè)，自始至終對(duì)焦制漿造紙主營(yíng)業(yè)務(wù)，戰(zhàn)略部署產(chǎn)業(yè)鏈，搭建北有壽光、含有黃岡市、南有湛江市的三大生產(chǎn)地布局；與此同時(shí)，公司堅(jiān)持翠綠色、低碳環(huán)保、循環(huán)系統(tǒng)、可持續(xù)的主基調(diào)，毫不動(dòng)搖執(zhí)行漿紙一體化戰(zhàn)略，作為國(guó)內(nèi)漿紙生產(chǎn)能力基本上均衡的漿紙一體化企業(yè)之一。將來(lái)，公司將繼續(xù)對(duì)焦制漿造紙主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，堅(jiān)持不懈漿紙一體化的戰(zhàn)略部署，大力推進(jìn)改革創(chuàng)新推動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，全面提高企業(yè)管理能力和運(yùn)行品質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)，完成經(jīng)濟(jì)收益穩(wěn)中有升，公司發(fā)展久久為功。為了滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略執(zhí)行和整體運(yùn)營(yíng)融資需求，合理控制負(fù)債承受度，企業(yè)未來(lái)擬通過(guò)包含但是不限于并購(gòu)重組、引進(jìn)第三方戰(zhàn)略投資、合理安排長(zhǎng)短期債券組合發(fā)售等形式拓寬融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

壽光美倫于2009年由企業(yè)投資開(kāi)設(shè)，自開(kāi)設(shè)來(lái)，一直是企業(yè)制漿造紙主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)關(guān)鍵構(gòu)成部分和業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略關(guān)鍵執(zhí)行媒介，堅(jiān)定不移的執(zhí)行漿紙一體化戰(zhàn)略。通過(guò)十余年的發(fā)展趨勢(shì)，壽光美倫現(xiàn)擁有漿紙生產(chǎn)能力共為260萬(wàn)噸級(jí)，占公司漿紙總產(chǎn)能的占比達(dá)20%之上。將來(lái)，壽光美倫將在公司的總體經(jīng)營(yíng)規(guī)劃下，進(jìn)一步發(fā)揮漿紙一體化優(yōu)點(diǎn)，提升商品研發(fā)和生產(chǎn)工藝優(yōu)化，持續(xù)提高產(chǎn)品質(zhì)量與經(jīng)營(yíng)管理能力，使公司的資產(chǎn)質(zhì)量及營(yíng)運(yùn)能力獲得進(jìn)一步增強(qiáng)。

2、本次交易的重要性，是不是有益于提高你公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

①合乎投資人金融市場(chǎng)撤出的承諾

自2020年至今，為有力有序有效地減少企業(yè)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高公司整體資本實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)能力，企業(yè)對(duì)壽光美倫執(zhí)行股權(quán)收購(gòu)，陸續(xù)引進(jìn)了晨融股票基金、防城港項(xiàng)目投資、晨創(chuàng)基金、建信投資、西證創(chuàng)業(yè)投資等五家投資人。以上投資人的引進(jìn)，一方面，高效地減少了企業(yè)的負(fù)債率，使?fàn)I運(yùn)資本獲得了提升；但另一方面，也攤低了企業(yè)是來(lái)自于壽光美倫的歸母凈利。與此同時(shí)，依據(jù)增資協(xié)議協(xié)議條款，以上投資人存有包含根據(jù)金融市場(chǎng)撤出等退出方式的有關(guān)分配。

②有益于提升公司資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)流通性

此次根據(jù)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的形式，在保證企業(yè)負(fù)債率水準(zhǔn)平穩(wěn)的情形下，企業(yè)將根據(jù)立即及間接地方法進(jìn)一步提高對(duì)壽光美倫的占股比例，有利于提升發(fā)售公司資本結(jié)構(gòu)，提高上市公司流通性，確保上市公司財(cái)務(wù)穩(wěn)定，同時(shí)也能夠使歸母凈資產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量和歸母凈利水準(zhǔn)都能得到一定提高。

③執(zhí)行公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的重要途徑

因?yàn)楸敬谓灰卓礉q期權(quán)占?jí)酃饷纻惞煞荼壤浅Ｐ?，且壽光美倫近些年受到疫情影響，?jīng)濟(jì)效益未充分運(yùn)用，造成買(mǎi)賣(mài)前后左右對(duì)公司效益沒(méi)有影響，可是壽光美倫作為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)財(cái)產(chǎn)關(guān)鍵構(gòu)成部分，有著公司目前最大的一個(gè)銅板紙、化學(xué)漿和生活紙生產(chǎn)流水線，是企業(yè)漿紙一體化規(guī)劃的關(guān)鍵執(zhí)行媒介，伴隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的恢復(fù)和國(guó)內(nèi)消費(fèi)的逐步恢復(fù)，壽光美倫漿紙一體化的優(yōu)點(diǎn)將會(huì)得到進(jìn)一步釋放。

總的來(lái)說(shuō)，此次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的形式，合乎投資人增資擴(kuò)股壽光美倫時(shí)合同約定的金融市場(chǎng)撤出分配，并且有益于提升發(fā)售公司資本結(jié)構(gòu)，提高上市企業(yè)流通性，是實(shí)施公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的重要途徑，為公司長(zhǎng)期長(zhǎng)期穩(wěn)定的高速發(fā)展打下關(guān)鍵的前提，具有必要性，有助于提高上市企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

（二）表明此次未所有回收防城港項(xiàng)目投資擁有壽光美倫股份的緣故，并告知包含防城港項(xiàng)目投資等在內(nèi)的別的壽光美倫投資人將來(lái)是不是擬再次根據(jù)各種方法完成撤出，如果是，請(qǐng)說(shuō)明后面售賣(mài)準(zhǔn)確時(shí)間和退出方式，是不是和本次交易組成一攬子交易。包含防城港項(xiàng)目投資等在內(nèi)的有關(guān)投資人是不是和你公司或者壽光美倫存有別的協(xié)議和承諾。

回應(yīng)：

1、此次未所有回收防城港項(xiàng)目投資擁有壽光美倫股份的緣故

此次收購(gòu)方案是由買(mǎi)賣(mài)雙方根據(jù)商業(yè)服務(wù)商談明確，合乎買(mǎi)賣(mài)雙方的需要；外國(guó)投資者未回收防城港項(xiàng)目投資擁有壽光美倫所有股份可能是由于買(mǎi)賣(mài)雙方未對(duì)剩下股份交易條款達(dá)成一致。

2、壽光美倫投資人將來(lái)是不是擬再次根據(jù)各種方法完成撤出，如果是，請(qǐng)說(shuō)明后面售賣(mài)準(zhǔn)確時(shí)間和退出方式，是不是和本次交易組成一攬子交易

依據(jù)多方簽訂的增資協(xié)議，壽光美倫投資人今后將再次根據(jù)各種方法完成撤出，主要承諾如下所示：

壽光美倫投資人今后將依照合乎相關(guān)法律法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)及上述情況約定書(shū)的形式，撤出在壽光美倫的持倉(cāng)，實(shí)際退出時(shí)間以各投資人運(yùn)營(yíng)必須、內(nèi)部結(jié)構(gòu)管理決策及買(mǎi)賣(mài)利益相關(guān)方確立的為準(zhǔn)，撤出計(jì)劃方案會(huì)以到時(shí)候簽訂的買(mǎi)賣(mài)協(xié)議書(shū)為標(biāo)準(zhǔn)。

截止到本審查建議出示日，企業(yè)未有別的對(duì)于壽光美倫少數(shù)股權(quán)的確立收購(gòu)計(jì)劃或分配。如企業(yè)未來(lái)根據(jù)自己的情況及壽光美倫的實(shí)際情況擬繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)壽光美倫別的少數(shù)股權(quán)，屆時(shí)執(zhí)行必須的外部環(huán)境審批流程并立即履行信息披露義務(wù)。如后面繼續(xù)收購(gòu)，將圍繞買(mǎi)賣(mài)狀況判斷是否屬于一攬子交易。

3、有關(guān)投資人和你公司或者壽光美倫不會(huì)有別的協(xié)議和承諾

本次交易相關(guān)協(xié)議均已經(jīng)在報(bào)告內(nèi)進(jìn)行公布，壽光美倫投資人與公司或者壽光美倫不會(huì)有別的協(xié)議和承諾。

（三）防城港項(xiàng)目投資、重慶信托和晨鳴資產(chǎn)管理的退出方式是否滿足上述情況行為主體有關(guān)投資合同的承諾，如果是，表明實(shí)際情況和條文；如否，說(shuō)明理由及存不存在實(shí)際性法律法規(guī)阻礙

回應(yīng)：

本次交易中，企業(yè)擬以發(fā)行股份方法回收防城港項(xiàng)目投資所持有的壽光美倫1.19%股份（相匹配壽光美倫5,721.0526萬(wàn)余元認(rèn)繳出資額）、重慶信托所持有的晨融股票基金44.44%比較有限合伙份額，公司全資子公司晨鳴項(xiàng)目投資擬支付現(xiàn)金的形式回收晨鳴資產(chǎn)管理所持有的晨融股票基金0.22%一般合伙份額。本次交易另一方防城港項(xiàng)目投資、重慶信托和晨鳴資產(chǎn)管理的退出方式合乎《增資協(xié)議》的承諾，實(shí)際撤出條文見(jiàn)本審查建議“問(wèn)題一、（二）”之回應(yīng)。

（四）融合有關(guān)合同條款，表明晨鳴項(xiàng)目投資是不是徹底承續(xù)晨融股票基金0.22%一般合伙份額對(duì)應(yīng)的利益，你企業(yè)將晨融股票基金列入合并報(bào)表范圍的重要依據(jù)，是否滿足政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定。

回應(yīng)：

1、融合有關(guān)合同條款，表明晨鳴項(xiàng)目投資是不是徹底承續(xù)晨融股票基金0.22%一般合伙份額對(duì)應(yīng)的利益

依據(jù)買(mǎi)賣(mài)多方簽署的發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議書(shū)，第五條財(cái)產(chǎn)交收及股份發(fā)行“2.多方允許，看漲期權(quán)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶至甲方的工商變更登記進(jìn)行之日是交易日。除本協(xié)議還有另外明確規(guī)定外，看漲期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、盈利、壓力自交易日起由乙方轉(zhuǎn)移到招標(biāo)方。招標(biāo)方自交易日起即成為了總體目標(biāo)基金合作伙伴，具有看漲期權(quán)有關(guān)的一切權(quán)利、利益自己的利益，依照本協(xié)議及股東協(xié)議的承諾擔(dān)負(fù)看漲期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任與義務(wù)?！?/p>

此次重新組合在經(jīng)證監(jiān)會(huì)下達(dá)書(shū)面形式審批批件后，出讓方相互配合購(gòu)買(mǎi)方進(jìn)行看漲期權(quán)的交收辦理手續(xù)，將看漲期權(quán)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶至購(gòu)買(mǎi)方戶下并進(jìn)行工商變更登記后，晨鳴項(xiàng)目投資將徹底承續(xù)晨融股票基金0.22%一般合伙份額對(duì)應(yīng)的利益。

2、企業(yè)將晨融股票基金列入合并報(bào)表范圍的重要依據(jù)，是否滿足政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定

依據(jù)《濰坊晨融新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議》（下稱(chēng)“《合伙協(xié)議》”）的承諾：

“第二十一條無(wú)限連帶責(zé)任普通合伙針對(duì)本合伙制企業(yè)的債權(quán)債務(wù)無(wú)限責(zé)任?！?/p>

“第三十條有限責(zé)任公司有限合伙因其認(rèn)繳制的出資為準(zhǔn)對(duì)該合伙制企業(yè)債權(quán)債務(wù)義務(wù)。”

“第三十八條3.決策聯(lián)合會(huì)的組成

（1）投委會(huì)由普通合伙人委任1名委員會(huì)，LP1和LP2各委任1名委員會(huì)構(gòu)成；

（2）投委會(huì)設(shè)負(fù)責(zé)人一名，由執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表?yè)?dān)任。投委會(huì)負(fù)責(zé)人集結(jié)并組織投委會(huì)大會(huì)。

4.投委會(huì)會(huì)議制度

（1）投委會(huì)會(huì)議表決選用書(shū)面通知，投委會(huì)委員會(huì)一人一票；

（2）投委會(huì)所有提案的決議需經(jīng)整體委員會(huì)根據(jù)后才為全面協(xié)議書(shū)?！?/p>

假如此次重新組合在取得證監(jiān)會(huì)審核后，出讓方相互配合購(gòu)買(mǎi)方進(jìn)行看漲期權(quán)的交收辦理手續(xù)，將看漲期權(quán)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶至購(gòu)買(mǎi)方戶下并進(jìn)行工商變更登記后，企業(yè)將獲得晨融股票基金44.44%的比較有限合伙份額，根據(jù)控股子公司晨鳴項(xiàng)目投資間接性具有晨融股票基金0.22%的一般合伙份額，對(duì)合伙制企業(yè)承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，并依據(jù)合伙制企業(yè)還可以在決策聯(lián)合會(huì)中委任2名委員會(huì)。依據(jù)晨融股票基金有限合伙山東省哲民商貿(mào)有限公司開(kāi)具的表明，在此次重新組合得到證監(jiān)會(huì)審批通過(guò)，到時(shí)候山東省哲民商貿(mào)有限公司將允許對(duì)《合伙協(xié)議》內(nèi)與晨融股票基金實(shí)際控制權(quán)相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行修定，并把《合伙協(xié)議》中第三十八條4.投委會(huì)會(huì)議制度（2）調(diào)整為“投委會(huì)所有提案的決議需經(jīng)整體委員會(huì)二分之一之上允許后才為全面決定”。

依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表（2014年修訂）》第七條，“合并報(bào)表的合并范圍應(yīng)該以操縱為載體給予明確。操縱，就是指投資人具有對(duì)被投資方權(quán)利，通過(guò)參與被投資人的相關(guān)活動(dòng)而享受可變性收益，而且有水平應(yīng)用對(duì)所投資人的權(quán)利影響到收益額度?！辈倏v的概念包括三項(xiàng)基本前提：一是投資人有著對(duì)所投資人的權(quán)利，二是因?yàn)閰⒓颖煌顿Y人的相關(guān)活動(dòng)而享受可變性收益，三是有實(shí)力應(yīng)用對(duì)所投資人的權(quán)利影響到收益額度。在分辨投資人是否能操縱被投資人時(shí)，當(dāng)且僅當(dāng)投資人具有以上三要素時(shí)，才可以說(shuō)明投資人能夠控制被投資方。

基于以上，此次交易完成后，企業(yè)可以向晨融股票基金委任2名委員會(huì)，并能夠控制投資委員會(huì)；同時(shí)作為普通合伙對(duì)晨融基金債權(quán)債務(wù)無(wú)限責(zé)任。企業(yè)能夠控制晨融股票基金，將其納入合并報(bào)表范圍合乎政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定。

（五）你公司在發(fā)行股份三個(gè)參照標(biāo)價(jià)中選了最低價(jià)位做為股份發(fā)行價(jià)錢(qián)，表明挑選最少指導(dǎo)價(jià)的原因和合理化，并告知是不是有益于維護(hù)保養(yǎng)中小股東利益。

回應(yīng)：

1、本次發(fā)行股權(quán)挑選最少指導(dǎo)價(jià)的原因和合理化

本次交易選擇用定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易平均價(jià)做為市場(chǎng)參考價(jià)，關(guān)鍵原因及合理化如下所示：

①合乎《重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定

依據(jù)《重組管理辦法》第四十五條規(guī)定，上市企業(yè)發(fā)行股份的價(jià)錢(qián)不能低于市場(chǎng)參考價(jià)的90%。市場(chǎng)參考價(jià)為本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股東大會(huì)決議公示日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或是120個(gè)交易日的公司股票交易平均價(jià)之一。股東會(huì)決議公示日前多個(gè)買(mǎi)賣(mài)日公司股票交易平均價(jià)=決定公示日前多個(gè)買(mǎi)賣(mài)日公司股票交易總金額/決定公示日前多個(gè)買(mǎi)賣(mài)日公司股票交易總產(chǎn)量。

本次發(fā)行股份的發(fā)行價(jià)定為4.42元/股，不少于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易平均價(jià)的90%，合乎《重組管理辦法》的有關(guān)規(guī)定。

②本次發(fā)行股權(quán)價(jià)是買(mǎi)賣(mài)多方探討商議得到的結(jié)果

本次發(fā)行價(jià)是公司和交易對(duì)方秉著兼具多方權(quán)益、積極主動(dòng)推動(dòng)多方完成交易意愿的標(biāo)準(zhǔn)，充分考慮壽光美倫所在行業(yè)現(xiàn)狀及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、交易對(duì)方的合理預(yù)期及股票市場(chǎng)波動(dòng)等多種因素的前提下，經(jīng)買(mǎi)賣(mài)多方溝通協(xié)商得到的結(jié)果，有益于買(mǎi)賣(mài)多方達(dá)成合作意向和本次交易的順利推進(jìn)。

③本次交易的定價(jià)方案嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的法律法規(guī)要求履行相關(guān)程序

本次交易的定價(jià)方案嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)執(zhí)行相關(guān)程序以保障上市企業(yè)及中小股東利益。本次交易的定價(jià)方案早已董事會(huì)表決通過(guò)，獨(dú)董發(fā)布了事先認(rèn)同建議和同意意見(jiàn)，并把報(bào)請(qǐng)股東大會(huì)審議，認(rèn)真履行法定條件，確保上市企業(yè)及中小股東利益。

2、此次成交價(jià)不存在損害中小型股東利益的情形

本次發(fā)行股權(quán)價(jià)錢(qián)的選擇是公司和交易對(duì)方秉著兼具多方權(quán)益、積極主動(dòng)推動(dòng)多方完成交易意愿的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)買(mǎi)賣(mài)多方溝通協(xié)商得到的結(jié)果，有益于買(mǎi)賣(mài)多方達(dá)成合作意向和本次交易的順利推進(jìn)；本次交易的定價(jià)方案合乎《重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，且嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的法律法規(guī)要求履行相關(guān)程序，因而不存在損害中小股東的現(xiàn)象。

二、報(bào)告表明，防城港投向2020年9月實(shí)現(xiàn)對(duì)壽光美倫的30,000萬(wàn)余元增資擴(kuò)股，晨創(chuàng)基金于2021年4月實(shí)現(xiàn)對(duì)壽光美倫的90,000萬(wàn)余元增資擴(kuò)股，建信金融資產(chǎn)投資有限責(zé)任公司和西證創(chuàng)新投資有限公司于2021年9月各自實(shí)現(xiàn)對(duì)壽光美倫的140,000萬(wàn)元和20,000萬(wàn)余元增資擴(kuò)股。你公司稱(chēng)本次交易分配合乎投資者增資擴(kuò)股壽光美倫時(shí)合同約定的金融市場(chǎng)撤出分配。

麻煩你企業(yè)：

（一）融合壽光美倫近年來(lái)增資擴(kuò)股資金凈流入和資本性支出狀況，表明引進(jìn)防城港投資等投資人所充分發(fā)揮的實(shí)際功效，并告知防城港項(xiàng)目投資增資擴(kuò)股后短期內(nèi)撤出并由自己企業(yè)承攬相對(duì)應(yīng)股份的原因和合理化。

回應(yīng)：

1、壽光美倫投資人增資擴(kuò)股資金注入以及主要用途

壽光美倫投資人的增資擴(kuò)股資產(chǎn)主要運(yùn)用于還款銀行借款、融資租賃款、購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)等，用于減少企業(yè)負(fù)債率、提高抗風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展趨勢(shì)。

2、防城港項(xiàng)目投資增資擴(kuò)股后短期內(nèi)撤出然后由晨鳴紙業(yè)承攬相對(duì)應(yīng)股份的原因和合理化

依據(jù)防城港投向2020年7月17日與企業(yè)、壽光美倫、晨融股票基金簽訂的《增資擴(kuò)股協(xié)議》，防城港項(xiàng)目投資有權(quán)利在交收日起2年后，在多方協(xié)商一致前提下根據(jù)金融市場(chǎng)撤出。截至本次交易確立的財(cái)務(wù)審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)日，防城港項(xiàng)目投資增資擴(kuò)股壽光美倫交收日已滿五年。

此次防城港項(xiàng)目投資根據(jù)金融市場(chǎng)撤出合乎增資擴(kuò)股時(shí)的承諾，是買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商談判得到的結(jié)果，具備合理化。

（二）表明壽光美倫近三年所發(fā)生的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓、注資、增資擴(kuò)股做價(jià)與本次交易作價(jià)得比較狀況，存不存在重要差別，在這個(gè)基礎(chǔ)上表明本次交易市場(chǎng)定價(jià)公允性。

回應(yīng)：

壽光美倫最近三年增資擴(kuò)股做價(jià)與本次交易作價(jià)根據(jù)如下所示：

充分考慮歷年來(lái)投資人的增資款資金投入，本次交易做價(jià)與壽光美倫最近三年增資擴(kuò)股做價(jià)不會(huì)有重要差別，本次交易標(biāo)價(jià)公允價(jià)值。

（三）防城港投資等投資人在成為壽光美倫公司股東后是不是接到壽光美倫的股東分紅，是否滿足有關(guān)投資合同的承諾，如否，說(shuō)明理由及后續(xù)對(duì)策。

回應(yīng)：

經(jīng)核實(shí)壽光美倫股東會(huì)議決議、付款單及銀行對(duì)賬單，壽光美倫已給投資者開(kāi)展股東分紅，實(shí)際分配原則早已壽光美倫股東會(huì)議決議根據(jù)，股東分紅符合相關(guān)投資合同的承諾。

三、報(bào)告表明，你公司2021年完成歸屬于母公司所有者的純利潤(rùn)206,551.31萬(wàn)余元，壽光美倫2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24,494.05萬(wàn)余元，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22,908.22萬(wàn)余元。你公司在2023年1月31日公布的《2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告》表明，預(yù)估2022年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的純利潤(rùn)16,000萬(wàn)元至20,000萬(wàn)余元，與去年同期相比降低90.32%至92.25%。

壽光美倫商品主要銷(xiāo)售讓你企業(yè)及其子公司，有關(guān)銷(xiāo)售額占?jí)酃饷纻愔鳡I(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例高達(dá)95%，并通過(guò)你公司出售分公司山東晨鳴紙業(yè)銷(xiāo)售有限公司、上海市晨鳴漿紙有限公司和晨鳴（中國(guó)香港）有限責(zé)任公司對(duì)外開(kāi)放推廣銷(xiāo)售。壽光美倫給你企業(yè)及其子公司購(gòu)置的原料占?jí)酃饷纻愔鳡I(yíng)業(yè)務(wù)成本比例大約為60%。

晨融股票基金系為項(xiàng)目投資壽光美倫專(zhuān)門(mén)設(shè)立合伙制企業(yè)，除開(kāi)擁有壽光美倫股份外，未擁有其他企業(yè)股份，未對(duì)外開(kāi)放進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)。晨融股票基金2021年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7,244.15萬(wàn)余元，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,694.61萬(wàn)余元。

麻煩你企業(yè)：

（一）融合相關(guān)產(chǎn)品的行業(yè)前景、市場(chǎng)價(jià)、銷(xiāo)售量、企業(yè)生產(chǎn)原料能源消耗費(fèi)用等，表明壽光美倫2022年經(jīng)營(yíng)效益同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)和你業(yè)績(jī)同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)存在一定差別的原因和合理化，并是因?yàn)槟愎痉Q(chēng)“壽光美倫與上市公司協(xié)同作用已經(jīng)初步呈現(xiàn)”的實(shí)際根據(jù)。

回應(yīng)：

1、公司與壽光美倫商品的市場(chǎng)前景、市場(chǎng)價(jià)、銷(xiāo)售量、企業(yè)生產(chǎn)原料能源消耗成本費(fèi)狀況

造紙業(yè)是中國(guó)基本原材料工業(yè)，具備規(guī)模效應(yīng)強(qiáng)、與國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展息息相關(guān)等特性。2022年，受突發(fā)公共事件發(fā)醇、國(guó)際關(guān)系局勢(shì)動(dòng)蕩、通脹高新企業(yè)等因素影響，大宗商品價(jià)格、國(guó)際物流價(jià)格發(fā)生大幅上漲，造成造紙工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本大幅度上升；但在中下游銷(xiāo)售市場(chǎng)，中國(guó)市場(chǎng)需求不足，價(jià)錢(qián)調(diào)控機(jī)制功效無(wú)法充分發(fā)揮，公司利潤(rùn)空間遭受擠壓成型，行業(yè)景氣指數(shù)總體進(jìn)到下滑安全通道。但按實(shí)際產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)說(shuō)，因?yàn)楫a(chǎn)品簡(jiǎn)介各不相同，且銷(xiāo)售市場(chǎng)關(guān)聯(lián)系數(shù)比較低，因而各類(lèi)產(chǎn)品供求變化有所差異。

企業(yè)產(chǎn)品主要包含白板紙、銅板紙、輕涂紙、靜電感應(yīng)紙及其它機(jī)制紙種。在其中，輕涂紙主要運(yùn)用于包裝印刷期刊雜志、教材、考卷、教材內(nèi)容、教輔書(shū)等，存有很強(qiáng)的剛性需求；銅板紙主要運(yùn)用于高端宣傳畫(huà)冊(cè)、照片、雜志期刊等品質(zhì)要求高的印刷物，近些年要求維持穩(wěn)步前進(jìn)略降；白板紙主要運(yùn)用于高檔禮品盒、化妝品禮盒、衣服吊牌、手拎袋，宣傳冊(cè)設(shè)計(jì)、高端名信片等，2022年特別是后半年至今，受新冠疫情、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素影響，終端消費(fèi)需求不足，價(jià)格降低幅度大。

企業(yè)產(chǎn)品大多為白板紙、銅板紙、輕涂紙、靜電感應(yīng)紙等，壽光美倫產(chǎn)品主要為銅板紙、輕涂紙和靜電感應(yīng)紙等，壽光美倫并沒(méi)有白板紙商品。

公司與壽光美倫主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)、銷(xiāo)售量、企業(yè)生產(chǎn)原料能源消耗成本費(fèi)狀況如下表所顯示：

企業(yè)：萬(wàn)噸級(jí)、元/噸

2、表明壽光美倫2022年經(jīng)營(yíng)效益同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)和你業(yè)績(jī)同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)存在一定差別的原因和合理化，并是因?yàn)槟愎痉Q(chēng)“壽光美倫與上市公司協(xié)同作用已經(jīng)初步呈現(xiàn)”的實(shí)際根據(jù)。

受木料、木槳、化工廠等原材料及能源需求增漲因素的影響，公司與壽光美倫商品企業(yè)生產(chǎn)原料能源消耗成本費(fèi)均有所上升，在其中，企業(yè)白板紙企業(yè)原材料成本增加幅度大，但鑒于中國(guó)市場(chǎng)的需求不景氣危害，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)無(wú)法得到充分傳輸，從而造成公司凈利潤(rùn)下降幅度大；與此同時(shí)，壽光美倫在引入戰(zhàn)略投資后，資產(chǎn)終止確認(rèn)損益表（匯兌花費(fèi)）同期相比明顯下降。以上主要原因是造成壽光美倫2022年經(jīng)營(yíng)效益同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)與業(yè)績(jī)同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)存在一定差別的重要原因。

壽光美倫自開(kāi)設(shè)來(lái)，一直是企業(yè)分公司，是企業(yè)制漿造紙主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)關(guān)鍵構(gòu)成部分和業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略關(guān)鍵執(zhí)行媒介。通過(guò)與企業(yè)多年來(lái)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，壽光美倫現(xiàn)擁有銅板紙加工廠、文化紙加工廠、日常生活紙加工廠，化學(xué)漿加工廠及其機(jī)械設(shè)備漿加工廠，漿紙總生產(chǎn)能力共為260萬(wàn)噸級(jí)，占公司漿紙總產(chǎn)能的占比達(dá)20%之上。在其中，壽光美倫有著企業(yè)生產(chǎn)能力最大的一個(gè)銅板紙和化學(xué)漿生產(chǎn)流水線。

壽光美倫生產(chǎn)制造高檔低定量分析銅板紙、高端文化紙和高檔日常生活紙主打產(chǎn)品，豐富多彩和改進(jìn)了企業(yè)產(chǎn)品管理體系，使企業(yè)產(chǎn)品人才吸引力和市場(chǎng)占有率持續(xù)得到提高。壽光美倫制造的紙槳，在符合本身生產(chǎn)需求的情形下，關(guān)鍵向領(lǐng)導(dǎo)及其子公司開(kāi)展供貨，有效保障了公司生產(chǎn)原料的供貨穩(wěn)定性和加強(qiáng)成本管理，在企業(yè)戰(zhàn)略部署產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮了重要作用。近些年，壽光美倫運(yùn)營(yíng)情況良好，是企業(yè)極為重要的盈利來(lái)源之一。

（二）表明壽光美倫給你企業(yè)及其子公司購(gòu)置原材料、銷(xiāo)售商品的實(shí)際定價(jià)方式，同時(shí)結(jié)合你公司別的關(guān)聯(lián)企業(yè)給你企業(yè)及其子公司購(gòu)置原材料、市場(chǎng)銷(xiāo)售商品的價(jià)格，壽光美倫對(duì)除你公司之外的公司的業(yè)績(jī)服務(wù)承諾（若有）及完成具體情況，是因?yàn)槟闫髽I(yè)是否通過(guò)購(gòu)置標(biāo)價(jià)和銷(xiāo)售定價(jià)對(duì)壽光美倫經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行控制。

回應(yīng)：

1、表明壽光美倫給你企業(yè)及其子公司購(gòu)置原材料、銷(xiāo)售商品的實(shí)際定價(jià)方式

為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化效用，企業(yè)實(shí)行統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷(xiāo)的相關(guān)政策，因而，報(bào)告期，壽光美倫關(guān)鍵向領(lǐng)導(dǎo)及分公司購(gòu)買(mǎi)原材料和銷(xiāo)售商品。壽光美倫向領(lǐng)導(dǎo)及分公司購(gòu)置原材料的價(jià)格在公司及分公司對(duì)外開(kāi)放采購(gòu)成本的前提下充分考慮運(yùn)輸費(fèi)、港雜費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用明確，市場(chǎng)銷(xiāo)售商品的價(jià)格按市場(chǎng)銷(xiāo)售分公司對(duì)外開(kāi)放市場(chǎng)價(jià)格扣減一定比例的統(tǒng)銷(xiāo)費(fèi)明確，統(tǒng)銷(xiāo)費(fèi)關(guān)鍵遮蓋市場(chǎng)銷(xiāo)售分公司員工工資及營(yíng)銷(xiāo)成本等成本。

2、企業(yè)總部及主要分公司購(gòu)置原材料、市場(chǎng)銷(xiāo)售商品的價(jià)格

公司從事機(jī)制紙業(yè)務(wù)主體主要包含企業(yè)總部及其子公司壽光美倫、湛江市晨鳴、江西省晨鳴。2021年和2022年1-9月，以上行為主體購(gòu)置關(guān)鍵原料木料、木槳及煤碳平均商品單價(jià)如下表所顯示：

企業(yè)：元/噸

壽光美倫與企業(yè)總部及其它分公司購(gòu)置關(guān)鍵原料的價(jià)錢(qián)有所差異，關(guān)鍵受到了批號(hào)、運(yùn)距、港雜費(fèi)等各個(gè)危害，總體來(lái)說(shuō)差別處在有效范圍之內(nèi)。

2021年和2022年1-9月，以上行為主體向市場(chǎng)銷(xiāo)售分公司市場(chǎng)銷(xiāo)售機(jī)制紙平均商品單價(jià)如下表所顯示：

企業(yè)：元/噸

注1：壽光美倫的主要產(chǎn)品為銅板紙、輕涂紙和靜電感應(yīng)紙，因而按壽光美倫關(guān)鍵產(chǎn)品類(lèi)型選擇與壽光美倫市場(chǎng)銷(xiāo)售同類(lèi)產(chǎn)品的行為主體進(jìn)行對(duì)比。

壽光美倫與企業(yè)總部及其它分公司向市場(chǎng)銷(xiāo)售分公司市場(chǎng)銷(xiāo)售體制紙的價(jià)格有所差異，根本原因是同行業(yè)會(huì)因重量、級(jí)別、規(guī)格型號(hào)等參數(shù)的差異，標(biāo)價(jià)各有不同，及其市場(chǎng)銷(xiāo)售時(shí)段、運(yùn)距等多種因素也對(duì)市場(chǎng)價(jià)格造成影響，總體來(lái)說(shuō)差別處在有效范圍之內(nèi)。2022年，壽光美倫銅板紙銷(xiāo)售業(yè)務(wù)平均單價(jià)比企業(yè)總部的比較高，根本原因是壽光美倫售賣(mài)的銅板紙以高端低定量分析銅板紙為主導(dǎo)，標(biāo)價(jià)也較高，而公司總部市場(chǎng)銷(xiāo)售的銅板紙以高重量銅板紙為主導(dǎo)，價(jià)錢(qián)相對(duì)便宜。

3、是因?yàn)槟闫髽I(yè)是否通過(guò)購(gòu)置標(biāo)價(jià)和銷(xiāo)售定價(jià)對(duì)壽光美倫經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行控制

壽光美倫向領(lǐng)導(dǎo)及分公司購(gòu)買(mǎi)原材料、市場(chǎng)銷(xiāo)售機(jī)制紙的定價(jià)方式有效，壽光美倫與企業(yè)總部及其它分公司購(gòu)置關(guān)鍵原料、向市場(chǎng)銷(xiāo)售分公司市場(chǎng)銷(xiāo)售機(jī)制紙的均價(jià)不會(huì)有重要差別。

壽光美倫不會(huì)有除對(duì)企業(yè)之外的公司的業(yè)績(jī)服務(wù)承諾，企業(yè)不會(huì)有根據(jù)購(gòu)置標(biāo)價(jià)和銷(xiāo)售定價(jià)對(duì)壽光美倫經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行控制的情況。

（三）融合晨融股票基金僅擁有壽光美倫股份的狀況說(shuō)明晨融股票基金2022年經(jīng)營(yíng)效益同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)與壽光美倫銷(xiāo)售業(yè)績(jī)變化趨勢(shì)存在一定差別的原因和合理化，同時(shí)結(jié)合壽光美倫和晨融股票基金2021年和2022年前三季度均實(shí)現(xiàn)提高效益的情形下，你公司復(fù)習(xí)備考數(shù)據(jù)信息2021年買(mǎi)賣(mài)后純利潤(rùn)小于買(mǎi)賣(mài)前純利潤(rùn)的原因和合理化。

回應(yīng)：

1、融合晨融股票基金僅擁有壽光美倫股份的狀況說(shuō)明晨融股票基金2022年經(jīng)營(yíng)效益同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)與壽光美倫銷(xiāo)售業(yè)績(jī)變化趨勢(shì)存在一定差別的原因和合理化

晨融股票基金2022年1-9月純利潤(rùn)為1,694.61萬(wàn)余元，2021年為7,244.15萬(wàn)余元，純利潤(rùn)降低了5,549.55萬(wàn)余元，減幅為76.61%。壽光美倫2022年1-9月純利潤(rùn)為22,908.22萬(wàn)余元，2021年為24,494.05萬(wàn)余元，純利潤(rùn)降低了1,585.82萬(wàn)余元，跌幅為6.47%。晨融股票基金純利潤(rùn)降幅高過(guò)壽光美倫。

晨融股票基金2021年和2022年1-9月盈利組成情況如下：

企業(yè)：萬(wàn)余元

表明：損害以“-”號(hào)填寫(xiě)

晨融股票基金對(duì)壽光美倫的投資比例為5.44%，不可以對(duì)壽光美倫執(zhí)行操縱、共同控制或深遠(yuǎn)影響，不當(dāng)作長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)算。依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告及附表，晨融股票基金將會(huì)對(duì)壽光美倫的投入列報(bào)在其他非流動(dòng)性資產(chǎn)，采用投資性房地產(chǎn)后面計(jì)算。晨融股票基金的投資收益為壽光美倫的股東分紅，公允價(jià)值變動(dòng)收益為對(duì)壽光美倫投入的公允價(jià)值變動(dòng)。

在2020年7月和2021年6月，壽光美倫各自引進(jìn)了戰(zhàn)略投資，對(duì)應(yīng)的稀釋液了晨融基金的投資市場(chǎng)份額，晨融股票基金參照投資入股調(diào)價(jià)了其他非流動(dòng)性資產(chǎn)和公允價(jià)值變動(dòng)收益。晨融股票基金依據(jù)山東省瑞華資產(chǎn)報(bào)告評(píng)估有限責(zé)任公司開(kāi)具的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日為2022年9月30日的盛森報(bào)字（2022）第0872號(hào)分析報(bào)告調(diào)整了其他非流動(dòng)性資產(chǎn)和公允價(jià)值變動(dòng)收益。

基于以上，晨融股票基金盡管全部投資于壽光美倫，但其他非流動(dòng)性資產(chǎn)和公允價(jià)值變動(dòng)收益金額遭受壽光美倫投資性房地產(chǎn)產(chǎn)生的影響。因而，晨融股票基金2022年經(jīng)營(yíng)效益同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)與壽光美倫銷(xiāo)售業(yè)績(jī)變化趨勢(shì)差異很大緣故有效。

2、融合壽光美倫和晨融股票基金2021年和2022年前三季度均實(shí)現(xiàn)提高效益的情形下，企業(yè)復(fù)習(xí)備考數(shù)據(jù)信息2021年買(mǎi)賣(mài)后純利潤(rùn)小于買(mǎi)賣(mài)前純利潤(rùn)的原因和合理化

企業(yè)2021年復(fù)習(xí)備考合并報(bào)表歸母凈利為206,090.65萬(wàn)余元，合并報(bào)表純利潤(rùn)為206,551.31萬(wàn)余元，仿真模擬復(fù)習(xí)備考合拼歸母凈利降低了460.66萬(wàn)余元。

結(jié)合公司復(fù)習(xí)備考合并報(bào)表編制基本與方法，選購(gòu)晨融股票基金44.44%LP市場(chǎng)份額和0.22%GP市場(chǎng)份額，在編寫(xiě)復(fù)習(xí)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)依照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則--金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的要求進(jìn)行賬務(wù)處理。對(duì)該合伙制企業(yè)，要以選購(gòu)日為依據(jù)日，并對(duì)持有的各類(lèi)財(cái)產(chǎn)（通常是對(duì)外開(kāi)放壽光美倫的投入）和債務(wù)確認(rèn)其投資性房地產(chǎn)，即確認(rèn)該有限合伙的合作伙伴權(quán)利的投資性房地產(chǎn)。在這個(gè)基礎(chǔ)上，依據(jù)股東協(xié)議中利潤(rùn)分配和虧空分?jǐn)?、普通合伙管理方法酬勞等事宜的承諾，明確合作伙伴利益中屬于公司與別的合伙人的利益金額的投資性房地產(chǎn)。對(duì)該合伙制企業(yè)的那一部分財(cái)產(chǎn)或債務(wù)未按照投資性房地產(chǎn)開(kāi)展計(jì)量，需在合并財(cái)務(wù)報(bào)表方面對(duì)它進(jìn)行調(diào)節(jié)。

依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量（2017年修訂）》第三十四條“企業(yè)需要依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》的相關(guān)規(guī)定，明確資產(chǎn)和金融負(fù)債在剛開(kāi)始確定時(shí)的投資性房地產(chǎn)。投資性房地產(chǎn)一般為有關(guān)資產(chǎn)或金融負(fù)債的成交價(jià)。資產(chǎn)或金融負(fù)債投資性房地產(chǎn)與成交價(jià)有所差異的，企業(yè)需要差別以下問(wèn)題進(jìn)行解決：（一）在剛開(kāi)始確定時(shí)，資產(chǎn)或金融負(fù)債的投資性房地產(chǎn)根據(jù)同樣財(cái)產(chǎn)或債務(wù)在活躍性市場(chǎng)中的價(jià)格或以僅應(yīng)用可觀查市場(chǎng)數(shù)據(jù)的估值技術(shù)確立的，企業(yè)需要將這個(gè)投資性房地產(chǎn)與成交價(jià)間的差值確定為一項(xiàng)凈收益或損害；（二）在剛開(kāi)始確定時(shí)，資產(chǎn)或金融負(fù)債的投資性房地產(chǎn)以多種方式確立的，企業(yè)需要將這個(gè)投資性房地產(chǎn)與成交價(jià)間的差值遞延。原始核實(shí)后，企業(yè)需要依據(jù)某一要素在相應(yīng)會(huì)計(jì)年度的變化水平將這個(gè)遞延差值確定為相對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)年度的凈收益或損害。該要素理應(yīng)僅限投資者對(duì)于該金融衍生工具標(biāo)價(jià)時(shí)把予考慮的問(wèn)題，包含方式等?！?/p>

因?yàn)槌咳诠善被鹌鋬r(jià)值主要來(lái)源于其他非流動(dòng)性資產(chǎn)，因此將評(píng)估增值分派了資產(chǎn)。此次交易對(duì)價(jià)21,371.99萬(wàn)余元，高過(guò)合作伙伴出資投資性房地產(chǎn)18,404.02萬(wàn)余元，企業(yè)在2021年復(fù)習(xí)備考表格將借方差額一次性計(jì)入，降低當(dāng)初復(fù)習(xí)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈利2,967.97萬(wàn)余元；復(fù)習(xí)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表仿真模擬合拼了晨融股票基金，將晨融股票基金原擁有壽光美倫5.44%股權(quán)確認(rèn)的少數(shù)股東損益相抵，提升當(dāng)初復(fù)習(xí)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈利1,333.60萬(wàn)余元；在合拼壽光美倫時(shí)，復(fù)習(xí)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表仿真模擬選購(gòu)少數(shù)股東權(quán)益，將防城港項(xiàng)目投資原擁有壽光美倫擁有壽光美倫1.19%股權(quán)確認(rèn)的少數(shù)股東損益相抵，提升當(dāng)初復(fù)習(xí)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈利1,174.06萬(wàn)余元。之上要素總計(jì)降低復(fù)習(xí)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈利460.31萬(wàn)余元，與企業(yè)復(fù)習(xí)備考數(shù)據(jù)信息2021年買(mǎi)賣(mài)后純利潤(rùn)小于買(mǎi)賣(mài)前純利潤(rùn)460.66萬(wàn)余元相符合。

此外，晨融股票基金當(dāng)初的收益主要來(lái)源于長(zhǎng)期投資（壽光美倫年底分紅）和公允價(jià)值變動(dòng)收益（對(duì)壽光美倫的投入），企業(yè)在2021年仿真模擬合拼了晨融股票基金，已將這一部分展開(kāi)了相抵。因而，晨融基金純利潤(rùn)基本上不受影響復(fù)習(xí)備考合并報(bào)表。

基于以上，企業(yè)復(fù)習(xí)備考數(shù)據(jù)信息2021年買(mǎi)賣(mài)后純利潤(rùn)小于買(mǎi)賣(mài)前純利潤(rùn)的主要原因有效。

四、報(bào)告表明，截止到評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日（2022年9月30日），壽光美倫經(jīng)審計(jì)的表格賬面凈資產(chǎn)為832,975.90萬(wàn)余元，選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法所形成的評(píng)價(jià)結(jié)果為880,153.82萬(wàn)余元，評(píng)估增值47,177.92萬(wàn)余元，投入產(chǎn)出率5.66%；選用市場(chǎng)法所形成的評(píng)價(jià)結(jié)果為1,017,614.80萬(wàn)余元，評(píng)估增值184,638.90萬(wàn)余元，投入產(chǎn)出率22.17%。此次評(píng)定選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法及市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)價(jià)，最后選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法得到的結(jié)果做為最后鑒定結(jié)論。主要原因在于現(xiàn)階段市場(chǎng)情況獨(dú)特性，市場(chǎng)有效性有遭受一定的牽制，因而市場(chǎng)法得到的結(jié)果相較于資產(chǎn)基礎(chǔ)法來(lái)講，影響到不確定性的要素大量。

2021年5月11日，開(kāi)元資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“”“開(kāi)元評(píng)定”）開(kāi)具的《壽光美倫有限責(zé)任公司擬引進(jìn)戰(zhàn)略投資者涉及的該公司股權(quán)全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》（序號(hào)為開(kāi)元評(píng)報(bào)字【2021】403號(hào)）表明，以2020年12月31日為評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日，以收益法的評(píng)價(jià)結(jié)果為鑒定結(jié)論，壽光美倫100%股份的評(píng)估值為650,079.27萬(wàn)余元，評(píng)估增值62,045.75萬(wàn)余元，投入產(chǎn)出率10.55%。

2020年的評(píng)估目的系壽光美倫股權(quán)收購(gòu)暨引入戰(zhàn)略投資，為股權(quán)收購(gòu)提供價(jià)值參照。此次評(píng)估目的系你公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金選購(gòu)壽光美倫少數(shù)股東股份，為本次交易做價(jià)提供價(jià)值參照。

麻煩你企業(yè)：

（一）融合股權(quán)收購(gòu)和購(gòu)買(mǎi)少數(shù)股權(quán)事宜均需要對(duì)壽光美倫截止到評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)價(jià)，表明買(mǎi)賣(mài)事宜的差別是不是危害評(píng)價(jià)方法的挑選及評(píng)價(jià)結(jié)果的明確，如果是，表明主要原因及合理化；并進(jìn)一步表明本次交易未選用收益法進(jìn)行評(píng)價(jià)的原因和合理化。

回應(yīng)：

股權(quán)收購(gòu)和購(gòu)買(mǎi)少數(shù)股權(quán)事宜均需要對(duì)壽光美倫進(jìn)行評(píng)價(jià)，2次鑒定的評(píng)估對(duì)象都為公司股東所有權(quán)益價(jià)值，價(jià)值類(lèi)型都為價(jià)值。買(mǎi)賣(mài)事宜的差別不受影響評(píng)價(jià)方法的挑選及評(píng)價(jià)結(jié)果的明確。

收益法指通過(guò)將評(píng)估對(duì)象的預(yù)期收益率遞延所得稅或是現(xiàn)值，來(lái)決定它的價(jià)值的評(píng)價(jià)方法。采用收益法評(píng)估，被評(píng)估資產(chǎn)需要具備下列必要條件：①評(píng)估對(duì)象未來(lái)的發(fā)展盈利能夠合理預(yù)期并且用貨幣計(jì)量；②預(yù)期收益率對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)性可以衡量；③盈利時(shí)限可以明確或是合理預(yù)期。

被評(píng)定企業(yè)壽光美倫關(guān)鍵生產(chǎn)活動(dòng)紙、銅板紙、文化紙、紙槳等，是企業(yè)紙槳造紙工業(yè)關(guān)鍵的關(guān)鍵構(gòu)成部分及各的生產(chǎn)基地，原料采購(gòu)、紙包裝制品市場(chǎng)銷(xiāo)售都與企業(yè)保持一致選用“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷(xiāo)現(xiàn)行政策”，2022年原材料、能源需求快速上漲，與此同時(shí)機(jī)制紙價(jià)錢(qián)受中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、出行政策等因素影響無(wú)法合理傳輸，全部造紙業(yè)呈不景氣情況，截止到分析報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)日壽光美倫的盈利不可以有效預(yù)測(cè)分析及對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)性不可以有效衡量，因此此次未選用收益法是合理的。

（二）表明“市場(chǎng)情況獨(dú)特性”實(shí)際情況，融合上述情況狀況進(jìn)一步表明“市場(chǎng)有效性有遭受一定的牽制”的主要原因，及最終選擇了資產(chǎn)基礎(chǔ)法做為最后鑒定結(jié)論的合理化。

回應(yīng)：

市場(chǎng)情況的獨(dú)特性，主要指2022年，受?chē)?guó)際性能源需求導(dǎo)致部分生產(chǎn)能力停工、國(guó)際運(yùn)費(fèi)增漲、人民幣的匯率及原本定投產(chǎn)項(xiàng)目延遲等諸多提供因素的影響，作為重要原料的木漿價(jià)格增漲并長(zhǎng)期維持高位起伏，與此同時(shí)中國(guó)市場(chǎng)由于疫情監(jiān)管、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境危害消費(fèi)疲軟，體現(xiàn)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的每個(gè)市場(chǎng)指標(biāo)，如銷(xiāo)售額與銷(xiāo)售利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)回報(bào)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、純利潤(rùn)等數(shù)據(jù)短時(shí)間遭受比較大沖擊，無(wú)法完全、全面地體現(xiàn)公司正常、長(zhǎng)久的經(jīng)營(yíng)情況；以每個(gè)指標(biāo)計(jì)算和呈現(xiàn)出的評(píng)估對(duì)象價(jià)值遭受一定的牽制。另一方面，評(píng)定時(shí)從公開(kāi)渠道收集的可比公司的資料信息受限制，比照規(guī)格無(wú)法徹底統(tǒng)一，可能會(huì)影響銷(xiāo)售市場(chǎng)法下評(píng)估對(duì)象意義的公允價(jià)值水平。因而最終選擇了資產(chǎn)基礎(chǔ)法做為最后的鑒定結(jié)論。

（三）融合壽光美倫固定資產(chǎn)評(píng)估的計(jì)算步驟，表明一部分固資存有產(chǎn)權(quán)年限缺陷或者被設(shè)置質(zhì)押的情形下，固定資產(chǎn)評(píng)估值較帳面價(jià)值升值的原因和合理化。

回應(yīng)：

存有產(chǎn)權(quán)年限缺陷或者被設(shè)置抵押物的財(cái)產(chǎn)，通常是房屋建筑物類(lèi)及土地資產(chǎn)。

1、存有產(chǎn)權(quán)年限缺陷或者被設(shè)置抵押物的房屋建筑物類(lèi)資產(chǎn)及土地資源資產(chǎn)情況如下所示：

列入此次評(píng)估范圍的房屋建筑物總共93項(xiàng)，除8項(xiàng)與其它房屋建筑物一同評(píng)定外，其中還有6項(xiàng)獲得房屋產(chǎn)權(quán)證，79項(xiàng)房屋建筑物未辦房屋產(chǎn)權(quán)證或不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)。已經(jīng)取得房屋產(chǎn)權(quán)證房產(chǎn)中，有3項(xiàng)房屋產(chǎn)權(quán)證載房屋所有人為晨鳴紙業(yè)，序號(hào)為壽房權(quán)證文家字第2016245245號(hào)2項(xiàng)房地產(chǎn)已設(shè)置質(zhì)押。

獲得房屋產(chǎn)權(quán)證房地產(chǎn)清單

額度企業(yè)：萬(wàn)余元

以上一共有三項(xiàng)房屋產(chǎn)權(quán)證載房屋所有人為晨鳴紙業(yè)，房產(chǎn)證號(hào)各自為壽房權(quán)證文家字第2016245267號(hào)、壽房權(quán)證文家字第2016245269號(hào)、壽房權(quán)證文家字第2016245265號(hào)。

至評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日，下列房屋建筑物和土地使用權(quán)證已設(shè)置質(zhì)押，在其中壽國(guó)用（2010）第380號(hào)土地使用權(quán)證為湛江市晨鳴公司擔(dān)保，其他質(zhì)押物為企業(yè)提供融資擔(dān)保公司，質(zhì)押財(cái)產(chǎn)清單如下所示：

抵押房產(chǎn)房屋建筑

額度企業(yè)：萬(wàn)余元

質(zhì)押土地使用權(quán)證

2、此次評(píng)估范圍為壽光美倫標(biāo)準(zhǔn)日每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債，應(yīng)該是壽光美倫的總體評(píng)定，總體評(píng)定狀況下各財(cái)產(chǎn)沒(méi)有進(jìn)行獨(dú)立買(mǎi)賣(mài)。產(chǎn)權(quán)年限有缺陷房產(chǎn)，有3項(xiàng)其證載房屋所有人為晨鳴紙業(yè)（壽光美倫的控股股東），并未開(kāi)展產(chǎn)權(quán)過(guò)戶變更登記，有79項(xiàng)房屋建筑物未辦房屋產(chǎn)權(quán)證或不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)，以上房產(chǎn)使用權(quán)、所有權(quán)、收益權(quán)等都?xì)w美倫紙制品廠具有，壽光美倫已寫(xiě)說(shuō)明承諾，該缺陷事宜不受影響房地產(chǎn)的正常使用，對(duì)房產(chǎn)估值幾乎沒(méi)有危害。房地產(chǎn)設(shè)置質(zhì)押不受影響房地產(chǎn)的正常使用，對(duì)房產(chǎn)估值幾乎沒(méi)有危害，產(chǎn)權(quán)年限缺陷事宜已經(jīng)在匯報(bào)的特殊事宜中展開(kāi)了表明。

3、公司估值全過(guò)程

此次生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性工業(yè)廠房、庫(kù)房等房屋建筑物選用重置成本法進(jìn)行評(píng)價(jià)，詳細(xì)如下：

重置成本法計(jì)算方法如下所示：

房屋建筑物評(píng)估值=重置成本（未稅）×綜合性成新率

A.重置成本（未稅）

重置成本（未稅）由建工工程造價(jià)、早期及其它雜費(fèi)、資本成本與可抵稅增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額構(gòu)成。

重置成本（未稅）=建工工程造價(jià)+早期及其它雜費(fèi)+資本成本-可抵稅增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額

被評(píng)定單位是增值稅一般納稅人，此次評(píng)定房屋建筑物重置成本中扣相對(duì)應(yīng)可抵稅增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。

a.建工工程造價(jià)明確

對(duì)有預(yù)算、財(cái)政預(yù)算材料的重點(diǎn)項(xiàng)目，選用財(cái)政預(yù)算回歸分析法，即資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員依據(jù)財(cái)政預(yù)算工程量清單，本地預(yù)算定額和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)日適用價(jià)錢(qián)文檔，計(jì)算出該項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)。

針對(duì)房屋建筑結(jié)算資料不全、材料無(wú)法收集到的房屋建筑，選用例證法融合預(yù)（決）調(diào)節(jié)優(yōu)化算法開(kāi)展計(jì)算，即：按該建筑結(jié)構(gòu)方式、樓高、疊加層數(shù)、跨距、材料、里外室內(nèi)裝修與經(jīng)典案例進(jìn)行對(duì)比，然后再進(jìn)行調(diào)價(jià)，得到該建筑物重設(shè)價(jià)格，重設(shè)價(jià)格乘于工程量清單得重置成本。或了解當(dāng)?shù)亟ㄖこ虇挝辉靸r(jià)，再根據(jù)被評(píng)定房屋建筑作出調(diào)整，得到該建筑物重設(shè)價(jià)格，重設(shè)價(jià)格乘于工程量清單得重置成本。

b.早期及其它費(fèi)用明確

工程前期及其它成本包括：本地當(dāng)?shù)卣笾Ц兜慕ㄔO(shè)成本及施工單位為建筑工程而花費(fèi)的除建筑造價(jià)以外的其他花費(fèi)兩部分。前期工程費(fèi)包含勘察費(fèi)、招標(biāo)會(huì)管理費(fèi)用、項(xiàng)目可行性費(fèi)和環(huán)評(píng)驗(yàn)收費(fèi)；其它雜費(fèi)包含工程監(jiān)理費(fèi)和施工單位管理費(fèi)用。

c.資本成本的明確

資本成本就是指房屋建造過(guò)程中常損耗資產(chǎn)利息或經(jīng)濟(jì)成本，以同時(shí)期金融機(jī)構(gòu)貸款利率計(jì)算，年利率以評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日最近發(fā)布的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為標(biāo)準(zhǔn)；房屋建筑物施工期按這個(gè)有效基本建設(shè)周期計(jì)算，按前期工程費(fèi)一次性資金投入，建工工程造價(jià)和其它雜費(fèi)在規(guī)劃期內(nèi)勻稱(chēng)資金投入測(cè)算。

資本成本=[建工工程預(yù)算（價(jià)稅合計(jì)）+其它雜費(fèi)（價(jià)稅合計(jì)）]×有效施工期×貸款利率×1/2+前期工程費(fèi)（價(jià)稅合計(jì)）×施工期×年利率

d.可抵稅增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額

可抵稅增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額=建安費(fèi)/1.09*9%+(早期及其它雜費(fèi)-施工單位管理費(fèi)用)/1.06*6%

B.綜合性成新率

此次評(píng)定房屋建筑物綜合性成新率的明確，選用基礎(chǔ)理論成新率和實(shí)地勘察成新率兩種方式測(cè)算，并且對(duì)二種結(jié)論按當(dāng)場(chǎng)基礎(chǔ)理論成新率和勘測(cè)成新率4:6比例加權(quán)平均值測(cè)算綜合性成新率。在其中：

基礎(chǔ)理論成新率N1=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用期限)×100%

勘測(cè)成新率N2：根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員對(duì)各個(gè)建筑物實(shí)地勘查，對(duì)建筑物基本、承重結(jié)構(gòu)(梁、板、柱)、墻面、路面、平屋面、鋁門(mén)窗、墻面粉刷、裝修吊頂及下水管道、自然通風(fēng)、電照等各部件的勘測(cè)，依據(jù)原城鄉(xiāng)環(huán)境基本建設(shè)維護(hù)部公布的《房屋完損等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》、《鑒定房屋新舊程度參考依據(jù)》和《房屋不同成新率的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)及修正系數(shù)》，融合房屋建筑應(yīng)用情況、維護(hù)保養(yǎng)狀況，各自鑒定得到各建筑物實(shí)地勘察成新率。

經(jīng)之上兩種方式測(cè)算后，根據(jù)加權(quán)平均值測(cè)算綜合性成新率。

綜合性成新率=基礎(chǔ)理論成新率N1×40%+勘測(cè)成新率N2×60%

C.評(píng)估值的明確

評(píng)估值=重置成本（未稅）×綜合性成新率

針對(duì)無(wú)證房產(chǎn)、證載產(chǎn)權(quán)人不符合房產(chǎn)、評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日設(shè)置質(zhì)押房產(chǎn)，與其它生產(chǎn)流水線房地產(chǎn)同樣的估值全過(guò)程，不顧及產(chǎn)權(quán)年限缺陷、質(zhì)押等事宜對(duì)評(píng)估值產(chǎn)生的影響。

經(jīng)評(píng)定，房屋建筑物類(lèi)資產(chǎn)賬面原值174,664.05萬(wàn)余元，賬面凈值144,958.91萬(wàn)余元，評(píng)定原值為191,647.95萬(wàn)余元，評(píng)定基金凈值為159,547.43萬(wàn)余元，原值升值16,983.90萬(wàn)余元，投入產(chǎn)出率為9.72%，基金凈值升值14,588.52萬(wàn)余元，投入產(chǎn)出率為10.06%。

關(guān)鍵升值緣故：評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日房屋建筑物的原料、人工費(fèi)用價(jià)錢(qián)有所上漲；評(píng)定基金凈值升值的主要原因?yàn)榉课萁ㄖ镌瞪担c此同時(shí)經(jīng)久耐用期限善于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)使用壽命。

（四）融合類(lèi)型、數(shù)量及購(gòu)買(mǎi)日期表明固資里的機(jī)器設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)的實(shí)際組成，并告知固資減值準(zhǔn)備計(jì)提偏少的原因和合理化，有關(guān)評(píng)定是否已經(jīng)綜合考慮固資的成新?tīng)顟B(tài)。

回應(yīng)：

1、機(jī)器設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)的構(gòu)成

壽光美倫的機(jī)器類(lèi)資產(chǎn)主要包含材料準(zhǔn)備機(jī)器設(shè)備，蒸制機(jī)器設(shè)備，制漿設(shè)備，造紙，激光切割、復(fù)卷、進(jìn)行機(jī)器設(shè)備，堿回收裝置等造紙機(jī)械設(shè)備；及其發(fā)電機(jī)設(shè)備和儀表設(shè)備等定額比例法機(jī)器設(shè)備。在其中：

造紙機(jī)械設(shè)備總共1,995項(xiàng)，關(guān)鍵設(shè)備于2010年-2022年期內(nèi)都有購(gòu)買(mǎi)。造紙工業(yè)類(lèi)機(jī)器設(shè)備賬面原值986,556.52萬(wàn)余元，賬面凈值729,127.65萬(wàn)余元。

發(fā)電機(jī)設(shè)備大多為汽輪發(fā)電機(jī)、加熱爐等，總共558項(xiàng)，為2007-2022年期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)。賬面原值174,487.52萬(wàn)余元，賬面凈值78,597.87萬(wàn)余元。

儀表設(shè)備類(lèi)機(jī)器設(shè)備總共202項(xiàng)，為2007-2020年期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)，關(guān)鍵設(shè)備于2011年-2022年期內(nèi)都有購(gòu)買(mǎi)。賬面原值8,145.72萬(wàn)余元，賬面凈值5,541.86萬(wàn)余元。

2、固資減值準(zhǔn)備計(jì)提偏少的原因和合理化，及現(xiàn)階段此類(lèi)資產(chǎn)運(yùn)行情況

固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備就是指固資產(chǎn)生毀壞、技術(shù)性老舊或者其它經(jīng)濟(jì)發(fā)展緣故，造成可收回金額小于其帳面價(jià)值的差值。壽光美倫關(guān)鍵機(jī)械設(shè)備除自備電廠行為主體機(jī)器設(shè)備購(gòu)買(mǎi)于2007年外，均采購(gòu)于2010年后，代表的是全世界現(xiàn)在最先進(jìn)水平的銅板紙、文化紙和造紙生產(chǎn)流水線，總體財(cái)產(chǎn)處在正常生產(chǎn)使用情況中，不會(huì)有毀壞與技術(shù)老舊等狀況，因而總體固資減值準(zhǔn)備計(jì)提偏少。

賬目計(jì)提減值準(zhǔn)備的機(jī)器類(lèi)固資共39項(xiàng)，資產(chǎn)原值12,474.71萬(wàn)余元，凈資產(chǎn)總額11,214.71萬(wàn)余元，計(jì)提減值準(zhǔn)備1,439.95萬(wàn)余元。關(guān)鍵設(shè)備是購(gòu)買(mǎi)于2013年的OCC漿線，在白灰板紙拆遷湛江市后停工，停工期內(nèi)公司根據(jù)謹(jǐn)慎原則記提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2021年公司根據(jù)市場(chǎng)狀況對(duì)其進(jìn)行了技術(shù)改造，至評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日此項(xiàng)目技術(shù)改造已完成，并進(jìn)行試產(chǎn)。

3、有關(guān)評(píng)定是否已經(jīng)綜合考慮固資的成新?tīng)顟B(tài)

在評(píng)定環(huán)節(jié)中，評(píng)定負(fù)責(zé)人對(duì)現(xiàn)場(chǎng)了認(rèn)真的勘測(cè)。

至評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日此項(xiàng)目（OCC漿線）早已竣工，并進(jìn)行試產(chǎn)。根據(jù)實(shí)地勘察，實(shí)體資產(chǎn)維護(hù)保養(yǎng)完好無(wú)損，根據(jù)試運(yùn)轉(zhuǎn)，可正常進(jìn)行生產(chǎn)制造，評(píng)定時(shí)已經(jīng)綜合考慮固資的成新?tīng)顟B(tài)，評(píng)定時(shí)使用的關(guān)鍵設(shè)備綜合性成新率為52%。

評(píng)定測(cè)算過(guò)程的設(shè)備資產(chǎn)成新率充分考慮了機(jī)器的基礎(chǔ)理論成新率及勘察成新率，并最終通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)理論成新率取權(quán)重值40%、對(duì)勘察成新率取權(quán)重值60%后加權(quán)平均數(shù)明確。

綜合性成新率=基礎(chǔ)理論成新率×40%+實(shí)地勘察成新率×60%

A.基礎(chǔ)理論成新率的明確

依據(jù)機(jī)器的初始制造質(zhì)量、已使用期限、使用次數(shù)和抗壓強(qiáng)度、日常維修保養(yǎng)等狀況，并參考類(lèi)似造紙機(jī)械設(shè)備經(jīng)濟(jì)使用期限和實(shí)際應(yīng)用情況，明確委估機(jī)器的經(jīng)濟(jì)發(fā)展使用期限，減掉機(jī)器的已使用期限，得到其尚可使用年限，并從而確認(rèn)其成新率。

計(jì)算方法如下所示：

成新率=（1-已使用期限/經(jīng)濟(jì)發(fā)展使用期限）×100%

B.實(shí)地勘察成新率

勘測(cè)成新率是把機(jī)器設(shè)備按作用（或使用價(jià)值）分為若干個(gè)一部分，依次進(jìn)行勘測(cè)評(píng)定，然后將機(jī)器設(shè)備各部件的現(xiàn)場(chǎng)勘察成新率與其說(shuō)按作用（或使用價(jià)值）占有的整機(jī)機(jī)器設(shè)備的權(quán)重，加權(quán)求和，明確整機(jī)機(jī)器的勘測(cè)成新率。

C.綜合性成新率

將基礎(chǔ)理論成新率和實(shí)地勘察成新率按40%、60%占比加權(quán)求和明確機(jī)器的綜合性成新率，即

綜合性成新率=基礎(chǔ)理論成新率×40%+實(shí)地勘察成新率×60%

評(píng)估值=重置成本（未稅）×綜合性成新率

OCC漿線資產(chǎn)原值12,474.71萬(wàn)余元，凈資產(chǎn)總額11,214.71萬(wàn)余元，計(jì)提減值準(zhǔn)備1,439.95萬(wàn)余元。計(jì)提減值的機(jī)器類(lèi)固定資產(chǎn)評(píng)估基金凈值9,069.17萬(wàn)余元，資產(chǎn)減值額2,145.54萬(wàn)余元，資產(chǎn)減值率19.13%。

特此公告。

山東晨鳴紙業(yè)集團(tuán)股份有限公司

股東會(huì)

二二三年二月十五日