11月28日，華為宣布到2024年度部署超充樁超過10萬個，我們預(yù)計對應(yīng)市場空間接近600億元。同時，特斯拉宣布對中國大陸地區(qū)充電網(wǎng)絡(luò)開放升級，特斯拉官微宣布，預(yù)計350+座超充站對非特斯拉車輛開放。頭部企業(yè)著重布局超充設(shè)備，疊加主流車企的超充車型快速增加，我們預(yù)計超充有望在車樁兩端產(chǎn)品密集推出的背景下快速發(fā)展。從電氣角度，超充有助于碳化硅應(yīng)用以及繼電器、熔斷器規(guī)格提升。從散熱角度，液冷提升散熱能力，降低噪音和槍線重量。建議關(guān)注頭部充電運營商、超充設(shè)備制造商以及液冷模塊、充電槍線等零部件企業(yè)。
▍華為、特斯拉宣布超充樁部署計劃，超充有望提速。
11月28日，智界S7及華為全場景發(fā)布會在上海舉辦，華為常務(wù)董事、智能汽車解決方案BU董事長余承東預(yù)計，到2024年底華為全液冷超充將部署超過10萬個。按照華為液冷超充600kW的最大單機功率推算，對應(yīng)總功率最高可達到6000萬kW，遠遠超過當(dāng)前充電運營商TOP3的裝機功率總?cè)萘?。進一步按照液冷超充1元/W的價值量我們推算，對應(yīng)最高600億元的市場空間。11月28日，特斯拉官微宣布，中國大陸地區(qū)全場景充電網(wǎng)絡(luò)開放升級。家庭充電產(chǎn)品支持大多數(shù)非特斯拉車輛充電；目的地充電站260+座，支持大多數(shù)非特斯拉車輛充電；超級充電站350+座，支持部分非特斯拉車輛充電，按照單站4個左右超充樁我們推算，本次規(guī)劃釋放出1000根以上超充樁，對超充發(fā)展提供支撐。
▍800V超充平臺密集推出，超充需求料將快速釋放。
據(jù)我們通過各公司官網(wǎng)進行的不完全統(tǒng)計，目前支持超快充的車型已經(jīng)包括保時捷taycan，小鵬G9、G6，特斯拉全系（低壓快充），極氪001FR，長城機甲龍、極狐阿爾法S、埃安V plus、阿維塔12、智界S7多款車型，2023年下半年以來，主流車企的旗艦、次旗艦車型大多開始逐步升級至800V的高壓電氣架構(gòu)。800V平臺有助于大幅提高充電功率，縮短充電時間。隨著各大車企車型和電氣架構(gòu)的迭代，我們認(rèn)為高壓快充有望逐步放量，在2024年開啟車、樁兩端的超快充的快速發(fā)展之路。
▍高壓液冷充電帶動多環(huán)節(jié)提升，關(guān)注零部件機會：
1）充電模塊：總量提升和技術(shù)革新，有望向頭部企業(yè)集中。充電樁功率由100kW左右提升至480-600kW，將直接帶動其使用的充電模塊功率提升3-5倍，按照華為發(fā)布會所提到的到2024年底部署10萬臺超充測算，增量空間超過當(dāng)前TOP3運營商裝機容量的總和。從電氣性能的角度，高壓大功率意味著較高的損耗和發(fā)熱，SiC低導(dǎo)通損耗、高擺率，總損耗可以大幅降低至硅基IGBT的1/10左右；從散熱的角度，液冷可以顯著改善散熱，但冷卻液如果出現(xiàn)泄露、接觸部分裸露元件會造成起火燃燒等問題，因此對模塊生產(chǎn)企業(yè)的流道設(shè)計、加工水平要求較高?？紤]到SiC為基礎(chǔ)的技術(shù)迭代和液冷散熱的較高要求，我們認(rèn)為液冷模塊的份額有望向具備較高設(shè)計制造水平的頭部企業(yè)集中。
2）液冷槍線：大電流情況下散熱必須，增量空間明確。發(fā)熱量隨著電流的平方增大快速增大，250A電流的國標(biāo)充電線一般需要80mm2左右的電纜，從而增大電阻、降低發(fā)熱。液冷槍線通過冷卻管強化散熱，截面積大幅縮減，比常規(guī)充電槍線輕50%，且隨著超充電流向600A-800A發(fā)展，液冷將成為必須，我們預(yù)計液冷槍線的采用將帶動單樁價值量顯著增長，考慮到車端和其他功率等級充電樁的應(yīng)用推廣潛力，市場空間將更加廣闊。
3）高壓繼電器：規(guī)格提升，超充車型帶動增量。在電壓和電流均有提升的情況下，車、樁兩端的繼電器需要提高耐壓等級，解決滅弧、擊穿等問題。考慮到上述元器件在更高電壓等級的電力設(shè)備中已經(jīng)有成熟應(yīng)用，預(yù)計以價值量提升為主，車端通常應(yīng)用6-10個高壓直流繼電器，樁端2-3個。隨著超充車型的推廣，參考華為發(fā)布的《中國高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告(2023-2025)》按照20-30%超充車型滲透率和根據(jù)電商平臺繼電器的銷售價格，繼電器帶來30-50元的單體價值量提升，我們預(yù)計對應(yīng)10-20億元的增量市場空間，對應(yīng)市場空間增幅大概在10-20%之間。
▍風(fēng)險因素：
充電設(shè)施建設(shè)不及預(yù)期；行業(yè)競爭加??；配套政策推進不及預(yù)期；關(guān)鍵原材料、元器件價格大幅上漲；新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；2024年超充樁部署不及預(yù)期；特斯拉超充站開放進度、效果不及預(yù)期。
▍投資策略：
華為預(yù)計到2024年度部署超充樁超過10萬個，我們預(yù)計對應(yīng)市場空間接近600億元，特斯拉宣布將對中國大陸地區(qū)充電網(wǎng)絡(luò)開放升級，特斯拉官微宣布，預(yù)計350+座超充站對非特斯拉車輛開放。頭部企業(yè)著重布局超充設(shè)備，疊加主流車企的超充車型快速增加，預(yù)計將推動超充進一步擴大應(yīng)用范圍，高壓充電發(fā)展有望帶動耐壓能力和散熱能力兩方面的技術(shù)提升。建議關(guān)注頭部充電運營商、超充設(shè)備制造商，以及液冷模塊、充電槍線等零部件企業(yè)。
（來源金融界）未經(jīng)數(shù)字化報網(wǎng)授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。
特別提醒：如內(nèi)容、圖片、視頻出現(xiàn)侵權(quán)問題，請發(fā)送郵箱：tousu_ts@sina.com。
風(fēng)險提示：數(shù)字化報網(wǎng)呈現(xiàn)的所有信息僅作為學(xué)習(xí)分享，不構(gòu)成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據(jù)。本網(wǎng)站所報道的文章資料、圖片、數(shù)據(jù)等信息來源于互聯(lián)網(wǎng)，僅供參考使用，相關(guān)侵權(quán)責(zé)任由信息來源第三方承擔(dān)。
本文地址: http:///news/53160.shtml
數(shù)字化報（數(shù)字化商業(yè)報告）是國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新門戶網(wǎng)站，以數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展為中心，融合數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟發(fā)展，聚焦制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，致力為讀者提供最新、最權(quán)威、最全面的科技和數(shù)字領(lǐng)域資訊。數(shù)字化報并非新聞媒體，不提供新聞信息服務(wù)，提供商業(yè)信息服務(wù)；
商務(wù)合作：Hezuo@szhww.com
稿件投訴：help@szhww.com
Copyright ? 2013-2023 數(shù)字化報（數(shù)字化報商業(yè)報告）
數(shù)字化報并非新聞媒體，不提供新聞信息服務(wù)，提供商業(yè)信息服務(wù)
浙ICP備2023000407號數(shù)字化報網(wǎng)（杭州）信息科技有限公司 版權(quán)所有